2024年投資績效年度回顧

不免俗的，每年年底記者們都喜歡幫股民計算績效，

這四年來，

2021年平均每個股民賺了96萬元，

2022年平均股民賠了100萬元，

2023年平均股民賺了90萬，

2024年平均股民賺了139萬。

而2024年大盤加權指數漲幅推動的幕後黑手

主要還是靠台積電、鴻海、聯發科、廣達等權值F4的帶動

台積電漲幅82%、鴻海漲幅75%、聯發科漲幅44%、廣達漲幅33%

追蹤大盤指數的ETF 006208漲幅48%、0050漲幅45%

這意味著如果本輪的庫存循環週期

你沒有參與到F4大型權指股的飆漲

你的績效甚至很可能還是負報酬的

記者計算的base是年初跟年底的漲跌比較

我想對大部分的散戶來說

應該都沒辦法搆得上這個均值

如果今年你的操作方式是定期定額的投資006208ETF

我的績效差不多是+24%左右

如果資產以股債進行資產配置

也會有一定穩定度的報酬績效(股+24%，債-1%)

這也是我未來將持續進行的投資策略。

如果你持有的是傳產台塑四寶績優股

那今年的績效恐怕可以用極為悲慘這四個字來形容

千萬別因為錨定效應

覺得從百元跌到3字頭

已經跌掉7成夠便宜了而進場抄底

現在的中國已經不需要台灣的塑化了，

當過去最大的出口市場沒了，

其他出口市場又不見得景氣有變好或需要進口，

在獲利狀況完全沒有變好的跡象，

沒有最壞，只會更壞

這就是台塑目前遇到的狀況，

一個沒有需求的產業規模萎縮也很正常

即使消失也不足為奇。

今年的另一個奇杷就是高股息ETF的旋風，

近期看到一些高股息ETF頻頻在調整持股，

就深深佩服這些設計ETF金融商品的機構，

設計出這麼一個ETF發大財製造機，

發大財的是發行機構，不是投資者。

以00940元大台灣價值高息發行價10元，

當時的大盤指數是20222，現在都上23000點了，

理論上指數上漲了15%，ETF相對應的股價也要漲15%，

股價應該要來到11.5塊才對，但現在股價還在9.4，反而跌了6%。

一來一回差了20%，1700億的20%也有340億，

其中的幾百億都跑到哪裡去了?

現在有沒有看出這些ETF發行商的壞？

這些ETF發行商根本不在乎你買到的股票有沒有價值，

剛開始募得了1700億資金，

他們可以先抽0.4%左右的管理費約6.8億元入袋

這些錢怎麼消失於無形?就是從淨值里內扣

卻大打著快樂領息的廣告

然後金管會只輕罰元大投信90萬的廣告不實。

接著一季過去了，開始調整持股

調整持股他們就可以收取交易手續費

這些手續費就是用淨值內扣，投資者完全看不到

對發行商來說又是嘩啦啦啦啦幾億的錢流進來的聲音

只要調整的持股越多檔，那嘩啦啦的聲音就越大越是悅耳

然後去細看調整成分股的內容都是一些獲利很鳥的公司

而且一調整就佔了30%的成分股，那就意味著一開始就選錯了30%標的?

00940ETF調整買進的成分股，卻又是其他高股息賣出的成分股

一樣打著高股息的名號，A買進B卻賣出是哪招?

那到底A對還是B對?

11/18當00940納入遠東新，

剛買入造成一時的大量使股價短線大漲

到了12/23又變成0056,00713ETF的賣出棄嬰。

然後從11月底一直跌到現在我們才知道

跌的原因又是ETF的大量調整持股，

中間有半個月又是有人提早知道先借券賣出獲利了。

要投資ETF，還是得買指數型的原型ETF

如006208或0050，

每年調整持股的比例很低，

被淘汰掉的大概是後面5%績效不佳的幾檔。

年初的006208股價76.9，現在已經到114.2

隨著大盤指數的增長，006208的漲幅也有48%了。