財女珍妮－直播重點整理：2025⧸02⧸05(三) Alphabet(GOOG)， AMD財報後大跌，AI成長放緩？

先打預防針：重點整理皆是AI整理，上放來只是方便大家閱讀，智慧財產權歸作者

重點整理：

1. Alphabet (GOOG) & AMD 財報後大跌，AI 成長放緩？

• GOOG 盤後跌 8%
• • Q4 營收年增 12%，低於市場預期。
  • 每股盈餘成長 31%，營業利潤率 32%，表現不錯。
  • 關鍵：Google Cloud 營收成長 30%，但略低於預期，市場反應劇烈。
  • AI 相關業務增長不如市場期待，導致股價回調。
• AMD 盤後跌 9%
• • 營收成長 10%，但 AI 伺服器晶片的指引低於市場預期。
  • 市場對 AI 晶片的高成長期待受挫，導致股價修正。

2. 美股大盤表現

• 道瓊指數 +0.3%
• S&P 500 指數 +0.7%，回補前一日缺口
• 納斯達克指數 +1.3%
• 費城半導體指數 +1.1%
• 羅素 2000 指數 +1.5%

3. 影響市場的主要因素

• JOLTS 職位空缺數據
• • 12 月職位空缺降至 760 萬，創去年 9 月新低，低於預期。
  • 顯示就業市場降溫，市場對聯準會降息預期升溫。
  • 目前市場預期降息時間點仍在 5 月 - 6 月。
• 美債殖利率
• • 2 年期公債殖利率降至 4.2%
  • 10 年期公債殖利率降至 4.5%
  • 顯示市場對未來貨幣政策趨向寬鬆的預期。
• 黃金價格創歷史新高
• • 漲 0.8% 至 每盎司 2874 美元
  • 受避險需求與未來寬鬆預期支撐。

4. 美中關稅戰 & 影響

• 中國對美國 139 億美元商品加徵 10-15% 關稅，影響不大。
• 部分美國企業被列入黑名單 (如 Illumina)，但影響有限。
• 中國加強對關鍵金屬出口管制 (如鎢)，可能影響科技與國防供應鏈。
• 美國關稅政策仍存不確定性，但市場不如先前擔憂。

5. 川普政策與市場影響

• 美國計畫成立「主權財富基金」
• • 目標：投資製造業、國防、醫療等關鍵產業。
  • 可能影響：加密貨幣市場、科技投資。
  • 川普的商業背景與幕僚多為避險基金大老，市場預期他會維護資本市場。
• 美國財政部調降借款額度
• • 可能影響殖利率，進而影響股市估值。
• 政府削減赤字計畫
• • 目標從 2 兆美元降至 1 兆美元。
  • 可能影響支出預算，但也引發隱私與法律爭議。

6. S&P 500 指數成分股表現

• 科技股普遍上漲
• • Meta、Google、Amazon、Apple 創歷史新高。
  • Palantir (PLTR) 大漲 24%，收在新高價。
• AI 股遭遇修正
• • AMD、GOOG 財報後大跌，市場開始關注 AI 成長趨緩的可能性。

總結

1. 美股仍處震盪整理，市場關注 AI 產業增長是否放緩。
2. 聯準會降息預期升溫，但市場仍需更多確認訊號。
3. 川普政策帶來變數，特別是主權基金對加密貨幣與科技產業的影響。
4. 黃金創新高，反映市場避險情緒增加。
5. 短期內市場波動可能加大，投資人需密切關注數據與政策變化。