【互聯網 PM 筆記】金融服務產品經理指南：支付、借貸、財富管理一次搞懂

更新於 2025/03/20發佈於 2025/03/08閱讀時間約 11 分鐘

我們真的都離不開錢 💰。

許多台灣人的共同記憶：從小的零用錢、紅包錢，會被耳提面命「要存好」，或有些家長會直接拿走代為「投資」，但其實自己又偷偷抽了一點、拿去「買東西」享受。錢隨著我們長大，出現更多樣的需求：出國要「換外幣」、同時要「買旅遊保險」，更長期的留學或工作，常常也需要「跨國轉帳」。再老一點，買房、買車這類的大消費，會要「貸款」來減輕負擔。

這些都是金融服務（Financial Services）在我們日常生活中的身影。隨著時間推移，它們不再是銀行的獨家的服務，越來越多互聯網公司正透過科技創新，進軍這個領域，瘋狂開創新穎的金融產品和服務。

本文會先重點式介紹金融產品分類、特色與 PM 工作的關係，且服務產品的範圍都是個人（toC）。對企業（toB）的金融產品（如商用貸款、現金流管理等）將不討論。

後續我會另開文章去深入探討下面各個產品線，敬請期待！

All things money!

我很喜歡英國金融公司 Revolut 的標語：One app, all things money.

而 "all things" 到底有哪些？

不論是在銀行、許多金融互聯網公司，產品線大致有兩大類：

零售業務（retail）：存款、轉帳、貸款、信用卡
財富管理業務（wealth management）：投資、保險

以用戶群體來看最明顯，零售業務通常面對一般大眾消費者，而財管業務通常面對中高階的客戶。

接下來，我就每個類別展開介紹，但要記得每個公司通常有自己專注的產品線，較少公司是每塊的業務都發展的一樣龐大。段落中，我單純按個人觀點在金融服務互聯網產業，對產品線的關鍵程度打 ⭐，可以酌情參考。

零售 (Retail) ⭐⭐⭐⭐⭐

💰 存款 (Deposit) ⭐⭐⭐

很好奇銅板能存出多少錢？

用戶每天辛苦賺的錢需要有地方放，出於安全或方便會存在銀行，而作為獎勵，銀行提供用戶利息。最近已經不少銀行打破傳統大家對存款息微不足道的刻板印象了，如數位銀行如台灣的台新 Richart、永豐大戶，都主打 1.3%-1.5% 高利活存的銀行（要達任務）。

那銀行要存款幹嘛？當然是要放款啦！一般來說，存款的多寡直接影響金融機構放款能力，比如銀行有 100 元用戶的存款，只能放款 70元出去給別人。放款利息與存款利息的差異就進入銀行的口袋。

這原則很簡單，但實務上可以玩出很多花樣：比如設計「活期存款（活存）」與很多台灣人最愛的「定期存款（定存）」產品，還可以再分類比如台幣、美金或其他外幣的，還可以再掛上其產品線加持：比如換外匯後給用戶更高的存款息、外幣定存給予質借優惠利率、存款自動買入超低風險基金以達到更高利率... 等，以後在探討貸款產品的時候再說！

💸 轉帳 (P2P/Transfer) & 支付 (P2M/Payment) ⭐⭐⭐⭐⭐

手指一點、錢就出去了，我從四年前再也沒用過現金

任何金錢的移動，不論是從同個用戶的 A 銀行到 B 銀行，還是用戶在聚餐後要跟朋友分帳，還是用戶網購要付錢給商家，還是用戶在小吃店掃 QR 付錢，全部都是轉帳或支付的範圍。

一般可分為兩類產品：

🏦 轉帳（P2P, Peer-to-Peer)：用戶轉帳給其他的用戶 ⭐⭐⭐⭐⭐

P2P 轉帳聽起來很單純，但好 P2P 產品是要可以打造用戶社群感。比如好幾年前微信推出的「發紅包」功能一炮而紅，就是在 P2P 的場景下，利用微信社交性質的背景、結合過年發紅包這種傳統習俗中的金錢流程，一瞬間讓微信用戶從 3000 萬漲到 1億用戶，非常精彩的 P2P 案例之一。

P2P 的社群性質能夠增加新用戶的同時，也幫助公司提升用戶黏著度。例如只要用戶身邊的人都開始用 Line Pay 分錢，你不只很有可能也會開始用 Line Pay，之後也會比較難再換去使用別的（你朋友都沒有的）app 使用了。由社群的力量拉起的越來越多的用戶與黏著度，進一步推廣他們去使用公司其他的產品。

💵 支付（P2M, Peer-to-Merchant)：用戶轉錢的對象是商家或企業 ⭐⭐⭐⭐⭐

P2M 是一半付錢的用戶體驗，一半收款的商家體驗，整體的產品範疇相當大。因為付款對象是商家，交易訊息與場景更複雜：包含購買的商品、數量、描述，網購的話還可能有寄出地址或其他資訊，許多場景還會延伸出其他「非主訂單金額」，比如網購的運費、付款手續費、叫外賣給外送員的小費等等，P2M 需要完整掌握這所有的訊息與金錢的流向（比如訂單金額給商家、手續費給我、小費給外送員）等各自結算給對的人。

從法規、風控的角度，P2M 的渠道也會較多，比如信用卡可以用來網購，但是不能用來匯錢給你朋友，是為了避免套現風險。

關於 P2M ，未來已有計畫來一篇單獨文章獨家深入。

📃 貸款 (Lending) ⭐⭐⭐⭐⭐

大家都有幾張卡呢？（我應該有超過 20 張）

貸款產品分為「無擔保」以及「有擔保」：

無擔保貸款（unsecured lending）⭐⭐⭐⭐⭐

這是指沒有東西壓在金融公司手上，金融公司單純從用戶過去的消費行為、歷史、職業與收入、信用紀錄去決定是否提供貸款給用戶。

這種產品的風險較高，因此會非常關注壞帳率（non-performing loan，也就是借了不還）的指標，以及適時要「討債」（collection，催收），去維持產品在一定健康程度下，最大程度的去放貸。

這裡我想細分一下傳統貸款 vs. 較新的貸款產品，他們本質上的商業模型就不同：

信貸、現金貸 ⭐⭐⭐⭐：錢撥出去就結束了。用戶想怎麼用那些錢我不管，反正用戶按約定還款就好。這種場景的的 PM 會主要專注用戶側的體驗，從申請、審核到撥款順暢是最高優先。由於這個場景裡只有用戶，獲利模式就是手續費與利息。
先買後付（Buy Now Pay Later, BNPL）⭐⭐⭐⭐⭐：BNPL 公司的「放款」其實不是馬上放，而是「付款時才算放」（也就是使用時才開始計息）。因此 BNPL 的 PM 也要同時讓用戶有「能花的地方」，也就是 P2M，把購物體驗也考慮進來，因此獲利方式除了用戶手續費或利息，還可以有商家手續費。
信用卡 ⭐⭐⭐⭐：本質上有點類似 BNPL，同樣是在提供額度給用戶後，在使用時才產生意義上的「放款」。信用卡產品要跟某個卡組織（Visa, MasterCard 等）合作推出，才能讓用戶的信用卡能成功的被商家接受（流程也是 P2M），這樣來賺的錢同樣可從用戶與商家端兩邊獲利。

這時你可能會想：為什麼 BNPL 要連帶搞定購物體驗，但信用卡產品不用？以及，為什麼信用卡一定要跟過卡組織、不能自己推出就行？這些都是好問題，我們下期再說 😊

有擔保貸款（secured lending）

最大宗當然就是房貸。這類貸款相對風險穩定，制度也較受規範，利率、貸款成數常常有大環境政策的影響，一般互聯網公司不太會碰這塊，因此不多討論。

財富管理 (Wealth Management) ⭐⭐⭐

去外商銀行的 VIP 貴賓室的話，都可以邊喝咖啡邊談財管唷！

財富管理產品，投資或保險產品，是比零售產品更複雜百倍的東西。對這些新創 fintech 、互聯網公司來說，零售產品可以自己做，但財管產品不行。這些財管產品其實不是意義上「我的產品」，而只是「我在賣的產品」。

因此，在一個互聯網公司的「投資 PM」不是真的去親手製作一檔基金，「保險 PM」也不是真的去設計一款保險，而是會與各大基金公司（fund house）、保險公司等合作決定上架哪些基金、保險或其他投資產品，自己扮演通路的角色，主要目標即是優化用戶接觸、推廣、購買的這些投資產品的總體體驗。

🚀 投資 (Investment)

投資人經典語錄：「再等等。」

以下挑幾個常見的介紹：

基金 (Fund) ⭐⭐⭐

對一般 fintech 公司來說，基金可能是比較容易入門給予用戶的產品，理解比較容易，風險可控（比如許多公司只提供極低風險的貨幣市場基金，行銷成一個存款的替代品）。如果是專門做投資的 fintech app，中高一點風險的基金產品才會比較多。

從用戶探索、瀏覽基金資訊、選擇到下單，到後期比如有配息入帳、用戶贖回等流程，都會是基金 PM 的重要範疇。

股票 (Equity) ⭐

相信大家都非常熟悉股票是什麼。在新加坡，以大打行銷的富途牛牛為例，流暢的 app、豐富的交易功能吸引了許多忠實用戶。

除了類似上面基金 PM 關注的點，股票 PM 的產品也會更注重流暢、即時性，畢竟基金以交易日計，但股票價格是每秒跳動，這時的 UI/UX 變得更加重要，大大影響用戶使用哪個平台買股票的選擇。

債券 (Bond)

我比較少聽到有人投資債券，有的話也大多是以債券型基金的方式為主。一般傳統銀行就算有提供債券產品似乎也不是焦點產品。

衍生性金融商品（Derivatives）

期貨、選擇權（以及其他五花八門的衍生產品）都是高風險，一般是主打投資的 app 才會提供，幾乎不會在面向零售（如借貸、支付等）的 app 裡看到。

外匯 (FX)

我把外匯歸在投資類底下其實不完全正確，畢竟外匯（換匯）通常只是一個過程，比如用戶為了買美股換美金，為了跨國轉帳而換日圓等，較少用戶買外幣是單純為了投資（這裡僅指一般人；機構或專業投資人玩的外匯不在討論範圍）。

加密貨幣（Crypto）⭐⭐⭐⭐⭐

很多人（包含我）都不了解，但很多人（不包含我）都會買的產品。

就算把加密貨幣是什麼暫時放一邊，在新加坡有非常多 PM 的職缺都是各種 Crypto 公司在招的，薪資福利樣樣超業界的行情，因此還是給他五顆星的重要，如果對加密貨幣有興趣的人可以多多研究。

🛡️ 保險 (Insurance) ⭐⭐⭐

保護自己，保護愛的人，更保護錢錢

保險可以分成三大類：

人壽 (Life Insurance) ⭐

如果死掉，可以理賠的產品。

其細分為最普通的定期或終身壽險，利率變動型保險（也就是台灣人熟知的「儲蓄險」）以及投資型保險（Investment-Linked Product, ILP）。

這些分別有各自的特質與特別的目的，且尤其是利率變動型或 ILP，都有一些專有名詞、要深入解釋優缺點分析，且購買的人並不一定都是想著「我死掉後能理賠」而去買的，比較難讓用戶從 app 看了介紹後就買，因此還是非常依賴真人銷售的，在 fintech app 極為少見。

健康保險（Health Insurance）⭐⭐

如果生病、住院、殘疾等等，可以理賠的產品。

一般有住院醫療、癌症、長期照護等，這類型的產品時常有一些在用戶群體的自然限制（比如身體健康、年齡等），有些甚至在核保前會要求附上健康檢查報告，對於追求完善用戶體驗的 fintech 公司來說有點侷限，因此大多還是偏簡單的產品賣。

財產或責任保險（General Insurance） ⭐⭐⭐

顧名思義，GI 就是規避財產損失或責任的保險，比如旅遊險、車險、甚至現在都有寵物險、手機險等各式各樣的保險了。這類可說是 fintech 公司最好上手的，因為產品簡單好理解，提交的資料較少、核保較快，且通常跟用戶本人條件沒有太直接關係，甚至常常被包裝在其他產品裡綁定銷售（比如網購一台手機，順便加保手機險）。