【被動收入實戰日記】績優股該如何選擇?

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明
在台股投資時選擇優質股(優質企業)可以降低風險並維持長期穩定的收益。

1.財務指標分析(關連數據)

綜合股通常具有一定的利益能力、財務健全、成長性佳,可參考以下指標選擇:

(1) 市盈率(P/E,本益比)

  • 公式:股價÷每股盈餘(EPS)
  • 參考範圍
    • 10~20倍:合理區域(視產業而定)
    • 低於10倍:可能被低估,但需確認未來成長
    • 高於25倍:市場對該股預期高,但有泡沫風險

適用產業:電信股、金融股、不動產


(2)股息殖利率(Dividend Yield)

  • 公式:每股股息÷股價
  • 參考範圍
    • 4~8%:高股利優惠股(如金融、電信、傳產)
    • 低於3%:通常是成長股,未必適合存股
    • 超過10%:需謹慎,可能是股價下跌或特殊情況

適合存股的產業:金融(2884 玉山金)、電信(2412 中華電)、公用事業(9,904 寶成)


(3)每股盈餘(EPS,Earnings Per Share)

  • 公式:公司淨利÷總發行股數
  • 參考範圍
    • 每年 EPS > 5:盈餘預測,通常是優股
    • 逐年成長的EPS:代表公司獲利能力變化
    • 長期EPS下滑:可能是產業衰退或放緩

適用於電話(2,330 台積電)、航空(2,603 長榮)等高獲利產業


(4) 營收成率

  • 觀察近3~5年營收變化,是否維持成長
  • 可查詢「月營收報告」(公共訊息觀察站)
  • 若營救行動大,代表救助力量可能不確定

適用於電子、科技類股票,如 2454 聯發科、2308 台達電


(5)負債比率(Debt Ratio)

  • 公式:負債總額÷資產總額
  • 參考範圍
    • 低於50%:財務穩健(特別指傳產、金融業)
    • 高於70%:槓桿過高,可能會財務風險

適合投資的產業:金融(低成本)、電信(持續現金流)


2. 產業競爭力及長期競爭力

(1) 是否為產業龍頭?

  • 產業第一名或前兩名名的企業,通常具備優良品質
  • 例如:
    • 半導體:2330 台灣電(全球市佔率第一)
    • 電信:2412 中華電(穩定配息)
    • 金融:2882國泰金、2884玉山金(市場利率高)

(2) 是否備有「護城河」?

  • 技術優勢(如2330台灣電)
  • 品牌價格(如1216統一一超)
  • 高級入口櫃(如2412中華電)

此類公司較不易被抓住手取代,長期投資更穩健


3. 股利政策及穩定性

綜合股通常有固定的股利發行記錄,可透過以下方式查詢:

(1) 連續配息記錄

  • 是否連續5~10年定息?
  • 是否每年都能穩定提高股利

代表公司現金流健,例如

  • 2884 玉山金(恆定金融股)
  • 2412 中華電(電信龍頭)
  • 0056、00878(高股息ETF)

(2) 股利支付率(Dividend Payout Ratio)

  • 公式:股息÷EPS
  • 參考範圍
    • 50%~70%:理想區域(公司保留部分盈餘董事)
    • 降低40%:可能發股息少
    • 超過80%:配息過高,可能陰影未來會長

✅ **適合長期投資的公司:**金融股、ETF、高股利股


4. 市場信心(碼頭)

(1)大股東持股比例

  • 大股東(董監事、法人)持股高,代表公司內部看好前景
  • 持股30% 以上:代表信心強(如2330台灣電)
  • 若大股東持續持有,需留意是否為利空

優質股:台灣電(持股定額)、中華電(政府持股高)


(2) 外資與投信買超

  • 外幣連續購買超(>10天):代表國際資金看好
  • 投信貨超:通常代表法國長期佈局

外資常期持有的優先股:台灣電、聯發科、富邦金


總結:如何選擇績優股?

步驟1:選擇財務健全的公司

🔹 EPS > 5,收益預期

🔹營業收入預期

🔹負債比低於50%


步步高2:保證股息定額

🔹地產利率5%~8%(如00878、2884 玉山金)

🔹股息支付率50%~70%


步驟3:選擇具競爭力的企業

🔹產業龍頭(如台灣電)

🔹高市佔率(如中華電)


步步高4:觀察市場信心

🔹大股東&外資長期持有

🔹法人買超增加



推薦績優股

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這樣選擇出現的優先股,能夠同時滿足收益定額與資本增值,適合長期投資










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文章內容多元化,大多會依照讀者最喜歡的主題著手撰寫
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