在台股投資時選擇優質股(優質企業)可以降低風險並維持長期穩定的收益。
1.財務指標分析(關連數據)
綜合股通常具有一定的利益能力、財務健全、成長性佳,可參考以下指標選擇:
(1) 市盈率(P/E,本益比)
- 公式:股價÷每股盈餘(EPS)
- 參考範圍:
- 10~20倍:合理區域(視產業而定)
- 低於10倍:可能被低估,但需確認未來成長
- 高於25倍:市場對該股預期高,但有泡沫風險
✅適用產業:電信股、金融股、不動產
(2)股息殖利率(Dividend Yield)
- 公式:每股股息÷股價
- 參考範圍:
- 4~8%:高股利優惠股(如金融、電信、傳產)
- 低於3%:通常是成長股,未必適合存股
- 超過10%:需謹慎,可能是股價下跌或特殊情況
✅適合存股的產業:金融(2884 玉山金)、電信(2412 中華電)、公用事業(9,904 寶成)
(3)每股盈餘(EPS,Earnings Per Share)
- 公式:公司淨利÷總發行股數
- 參考範圍:
- 每年 EPS > 5:盈餘預測,通常是優股
- 逐年成長的EPS:代表公司獲利能力變化
- 長期EPS下滑:可能是產業衰退或放緩
✅適用於電話(2,330 台積電)、航空(2,603 長榮)等高獲利產業
(4) 營收成率
- 觀察近3~5年營收變化,是否維持成長
- 可查詢「月營收報告」(公共訊息觀察站)
- 若營救行動大,代表救助力量可能不確定
✅適用於電子、科技類股票,如 2454 聯發科、2308 台達電
(5)負債比率(Debt Ratio)
- 公式:負債總額÷資產總額
- 參考範圍:
- 低於50%:財務穩健(特別指傳產、金融業)
- 高於70%:槓桿過高,可能會財務風險
✅適合投資的產業:金融(低成本)、電信(持續現金流)
2. 產業競爭力及長期競爭力
(1) 是否為產業龍頭?
- 產業第一名或前兩名名的企業,通常具備優良品質
- 例如:
- 半導體:2330 台灣電(全球市佔率第一)
- 電信:2412 中華電(穩定配息)
- 金融:2882國泰金、2884玉山金(市場利率高)
(2) 是否備有「護城河」?
- 技術優勢(如2330台灣電)
- 品牌價格(如1216統一一超)
- 高級入口櫃(如2412中華電)
✅此類公司較不易被抓住手取代,長期投資更穩健
3. 股利政策及穩定性
綜合股通常有固定的股利發行記錄,可透過以下方式查詢:
(1) 連續配息記錄
- 是否連續5~10年定息?
- 是否每年都能穩定提高股利?
✅代表公司現金流健,例如:
- 2884 玉山金(恆定金融股)
- 2412 中華電(電信龍頭)
- 0056、00878(高股息ETF)
(2) 股利支付率(Dividend Payout Ratio)
- 公式:股息÷EPS
- 參考範圍:
- 50%~70%:理想區域(公司保留部分盈餘董事)
- 降低40%:可能發股息少
- 超過80%:配息過高,可能陰影未來會長
✅ **適合長期投資的公司:**金融股、ETF、高股利股
4. 市場信心(碼頭)
(1)大股東持股比例
- 大股東(董監事、法人)持股高,代表公司內部看好前景
- 持股30% 以上:代表信心強(如2330台灣電)
- 若大股東持續持有,需留意是否為利空
✅優質股:台灣電(持股定額)、中華電(政府持股高)
(2) 外資與投信買超
- 外幣連續購買超(>10天):代表國際資金看好
- 投信貨超:通常代表法國長期佈局
✅外資常期持有的優先股:台灣電、聯發科、富邦金
總結:如何選擇績優股?
✅步驟1:選擇財務健全的公司
🔹 EPS > 5,收益預期
🔹營業收入預期
🔹負債比低於50%
✅步步高2:保證股息定額
🔹地產利率5%~8%(如00878、2884 玉山金)
🔹股息支付率50%~70%
✅步驟3:選擇具競爭力的企業
🔹產業龍頭(如台灣電)
🔹高市佔率(如中華電)
✅步步高4:觀察市場信心
🔹大股東&外資長期持有
🔹法人買超增加
推薦績優股
這樣選擇出現的優先股,能夠同時滿足收益定額與資本增值,適合長期投資!