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Lockheed Martin (LMT)深度分析: 國防航天產業投資潛力與風險

更新於 發佈於 閱讀時間約 11 分鐘
投資理財內容聲明

為什麼要開始關注國防及航天的產業?

地緣政治緊張與國防需求上升

  • 全球局勢不穩定:

近年來,地緣政治衝突加劇,例如俄烏戰爭、中東地區的不穩定(以色列與伊朗的緊張關係)、以及中國在亞太地區的軍事擴張(如南海爭端和台灣問題)。促使各國增加國防預算,提升軍事能力。

經濟與投資潛力

  • 防禦性行業特性:

國防航天產業被視為「防禦性股票」,在經濟衰退或市場波動時表現相對穩定。

技術創新與太空競賽

  • 新技術驅動:

國防航天產業正處於技術革命前沿,包括人工智能(AI)、高超音速武器、第六代戰機和太空技術。

  • 太空探索熱潮:

政府和私人企業(如 NASA、SpaceX)推動太空競賽,國防公司承擔關鍵角色。例如,Lockheed Martin的獵戶座飛船是 NASA 阿耳忒彌斯計劃的核心,未來將支持月球和火星任務。

  • 軍事太空化:

美國太空軍(Space Force)的成立和中國、俄羅斯的太空軍事化(如反衛星武器)促使各國投資太空防禦系統。

技術進步不僅提升軍事能力,還可能催生商業應用(如衛星通信),為產業帶來雙重增長機會。

全球國防支出趨勢

  • 支出持續增長:

根據斯德哥爾摩國際和平研究所(SIPRI)數據,2023 年全球軍費支出達 2.4 萬億美元,預計 2025 年將進一步增長。美國、中國、印度和歐洲是主要驅動者。

美國: 2024 年國防支出約 8,860 億美元,佔全球 40%。

歐洲: 北約國家承諾將 GDP 的 2% 用於國防,2024 年多國超標。

亞太: 日本 2027 年前計劃將國防預算翻倍至 GDP 的 2%。

本文章僅提供資料,投資有風險,建議您在做出任何投資決定前,務必自行研究並做好功課。市場情況瞬息萬變,投資結果可能因個人選擇與外部因素而異,因此請謹慎評估,所有投資相關責任需由您自行承擔。
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公司介紹

Lockheed Martin(LMT) 成立於 1995 年,是 Lockheed Corporation 和 Martin Marietta 合併的結果。其歷史可追溯至 1912 年,當時由 Allen 和 Malcolm Loughead 創立,後來成為美國領先的航空航天公司之一。合併後,公司專注於先進技術系統、產品和服務的研發、設計、製造、整合和維護。


產品

  • F-35 Lightning II:第五代戰鬥機,設計用於空優和打擊任務。
  • F-22 Raptor:另一款第五代戰鬥機,以先進的隱形和戰鬥能力聞名。
  • C-130 Hercules:多功能軍用運輸機,用於部隊和貨物運輸。
  • 導彈防禦系統:如終端高空區域防禦(THAAD)和愛國者導彈系統。
  • 太空系統:包括通信、導航和偵察衛星。
  • 網路安全解決方案:提供保護免受網絡威脅的先進技術。


財務表現

第一季度 (Q1 2024)

淨銷售額: 172億美元,顯示公司業務的穩定增長,特別是航空學和導彈與火控段的貢獻。

淨利潤: 15億美元,或每股6.39美元,反應了穩定的盈利能力。

現金流動與自由現金流: 現金流動16億美元,自由現金流13億美元,顯示強大的現金生成能力,支持股東回報和資本支出。

業務亮點: F-35計劃和導彈防禦系統的銷售是主要驅動因素,支撐了第一季度的強勁表現。

第二季度 (Q2 2024) 詳細分析

淨銷售額: 181億美元,同比增長約8%,顯示銷售增長,特別是F-35和導彈系統的訂單增加。

淨利潤: 16億美元,或每股6.85美元,顯示盈利能力的持續性。

現金流動與自由現金流: 現金流動19億美元,自由現金流15億美元,超過15億美元的自由現金流生成顯示財務靈活性。

業務亮點: CEO Jim Taiclet提到,第二季度表現強勁,記錄了1580億美元的訂單積壓,支撐了對全年銷售和利潤展望的信心。

第三季度 (Q3 2024)

淨銷售額: 171億美元,同比增長1%,顯示增長放緩,但仍保持穩定。

淨利潤: 16億美元,或每股6.80美元,與第二季度持平,顯示盈利的持續性。

現金流動與自由現金流: 現金流動24億美元,自由現金流21億美元。

業務亮點: 第三季度記錄了1650億美元的訂單積壓,F-35交付48架,導彈計劃生產增加。

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