0050分割,你該知道的那些往事(三)

0050分割,你該知道的那些往事(三)

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘

那對兄弟

遊戲界最知名的兄弟是馬力歐兄弟,金融界最知名非雷曼兄弟莫屬了。即便沒有接觸投資與金融市場,也一定聽過雷曼兄弟的大名。雷曼兄弟引發了著名的次貸風暴,導致全球金融陷入恐慌最後促成一次經典的金融海嘯事件。這對兄弟究竟做了什麼,事情是怎麼發生的,詳情請看VCR:

雷曼兄弟當年為什麼會倒閉?如今年台灣防疫保單?歷史總是驚人的相似


追根究柢次貸風暴的開端是...

銀行將各式房貸包裝成金融商品的行為,促使下游的放款部門與房地產公司更積極的尋找房屋買家,推動整個從房地產一路到房貸債券的爆炸式發展。當有餘裕買房的人都買完了,自然會開始找手頭更緊的買家來填補需求,放款部門最後都會將房貸風險轉嫁給債券投資人,自然也不怕買房的人倒債跑路。原本沒錢買房的人在貸款條件放寬下成功成為有產階級,原本有錢買一間房子的人更是貸款買了整條街。

雖然雷曼兄弟破產以及後續拖累AIG的一連串事件,源自於雷曼兄弟的獲利擔保。然而整個事件的第一片骨牌,是購屋者使用了超過自己承受範圍的房貸來購買不動產。若每個人都只使用符合自己狀況的貸款金額,放貸部門也謹慎評估每一筆貸款風險,經濟衰退帶來的衝擊絕對不會導致不動產全面崩盤引發金融海嘯。從不動產銷售、放貸到最後銀行打包組成債券(這個流程就是鼎鼎大名的資產證券化),這一長串流程從貸款風險過高開始出問題。當口袋空空的人很輕易地取得房貸,整個不動產一路牽連到金融業的鏈條就此陷入危機。


似曾相識

不論是鬱金香泡沫還是次貸風暴,問題的開端都是資金不足的人使用了過高的槓桿參與某項投資,最終在無力面對虧損時導致該市場崩潰。如果你覺得有那麼一點似曾相識,沒錯,元大投信推動0050分割的第一個原因就是降低價格並降低投資門檻。降低門檻換句話說,就是讓本來資金不足的人變得有辦法買0050。先前提到分割帶來的資金吸納效果,包括資金並未用盡與資金規模不足兩大類。資金規模不足就像是鬱金香泡沫中家徒四壁的人,也像次貸風暴中的過度貸款的購屋者。

2010年政府推出青年安心成家貸款,之後更是歷經政策放寬與變革。針對這項政策出現不少正反面的討論,其中一派探究的正是我們前面提到的:資金不足的人使用了過高的槓桿參與某項投資。部分看法認為新青安將本應好好存錢才買房的年輕人趕鴨子上架,存款不多便背上房貸甚至因為蜂擁買房推升預售屋等不動產的價格。未來0050分割後會不會跟著新青安的腳步推動資金瘋狂湧入,台灣不動產與台股會不會出現泡沫,這些問題藍白拖也沒有答案。


能確定的是:

雖然不知道0050分割會不會讓資金不足者蜂擁而至參與投資台股,但透過許多歷史案例的研究還是可以引以為戒。如果你在進行一項長期投資,千萬別過度使用槓桿,別讓本來很安全的長期投資因為加了槓桿變成令你傾家蕩產的金融猛獸。若你透過槓桿進行短線投機或波段交易,務必設定好停損點並嚴格執行。鬱金香球根合約的持有者、次貸風暴房貸違約的破產者,他們都在「以身試法」讓我們知道槓桿的危險性。如果你正在期待0050的分割,我也很期待! 分割後可以讓交易更靈活固然是好事,但千萬謹記別讓自己成為金融史上的警世案例。

avatar-img
藍白拖主力的沙龍
131會員
445內容數
我是藍白拖主力,一位回到金融業的法人操盤手,這裡分享我對市場的看法,以及適合新手閱讀的投資知識,歡迎追蹤交流!
留言
avatar-img
留言分享你的想法!
藍白拖主力的沙龍 的其他內容
搞懂0050分割始末,這集讓我們回到遙遠的荷蘭大航海時代!
你知道0050分割會發生什麼事嗎? 讓藍白拖帶你搞懂0050分割始末!
債券ETF還能買嗎? 我想這是很多人心中的大問題,讓藍白拖幫你解答吧!
搞懂0050分割始末,這集讓我們回到遙遠的荷蘭大航海時代!
你知道0050分割會發生什麼事嗎? 讓藍白拖帶你搞懂0050分割始末!
債券ETF還能買嗎? 我想這是很多人心中的大問題,讓藍白拖幫你解答吧!
本篇參與的主題活動
搞懂季度再平衡+債券對沖,實務上應該如何操作並注意哪些重點 重點摘要:為什麼要認識這組能穿越牛熊的長期投資組合 如何由《財星500強》大企業選股,打造的實證長期投資策略方法 從你的長線投資組合如何選股一個跨科技、消費、金融、能源的『全產業核心組合』,而非單壓科技或熱門題材。但又輕鬆的方法
前言 好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復,上周開始,又輪到學徒我咳到腦瓜子疼,連整組心肝肺都快被淘出來了,實在沒辦法好好寫文章,在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈,這次我相信了。 紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了,望著屋外漂亮的景致,卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊,
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債,竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅,這究竟是怎麼回事呢!  
搞懂季度再平衡+債券對沖,實務上應該如何操作並注意哪些重點 重點摘要:為什麼要認識這組能穿越牛熊的長期投資組合 如何由《財星500強》大企業選股,打造的實證長期投資策略方法 從你的長線投資組合如何選股一個跨科技、消費、金融、能源的『全產業核心組合』,而非單壓科技或熱門題材。但又輕鬆的方法
前言 好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復,上周開始,又輪到學徒我咳到腦瓜子疼,連整組心肝肺都快被淘出來了,實在沒辦法好好寫文章,在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈,這次我相信了。 紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了,望著屋外漂亮的景致,卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊,
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債,竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅,這究竟是怎麼回事呢!