人工智慧（AI）產業持續成為全球資本市場的焦點之一，尤其對於專業投資人而言，如何有效參與AI成長紅利，成為資產配置中的重要議題。ETF（指數股票型基金）則提供了進入這個領域的便捷管道。本文針對三檔AI主題ETF——Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF（BOTZ）、ROBO Global Robotics and Automation Index ETF（ROBO）與 iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF（IRBO）——逐一解答十個關鍵問題，協助專業投資人深入了解這些ETF的結構、績效與風險，並做出精準的投資判斷。
首先，了解每檔ETF的核心策略至關重要。BOTZ 專注於投資與機器人與人工智慧應用高度相關的企業，包括工業自動化與自駕車等領域。ROBO 則以全球機器人與自動化科技公司為主，鎖定相關軟硬體供應鏈。IRBO 則更為多元，跨足各產業中的AI應用，打造多角化的投資組合，涵蓋多國與多產業的AI創新企業。
在持股結構方面，BOTZ 持股相對集中，2025年4月前十大持股如NVIDIA（8.30%）、Keyence（8.35%）、Intuitive Surgical（8.28%）等，權重偏高。ROBO 持股分散，單一持股多在2%以下，如Intuitive Surgical（2.03%）與Fanuc（1.95%）。IRBO 則介於兩者之間，前幾大持股如AMD（4.91%）、Arista（4.65%）與NVIDIA（4.51%），風險與機會並存。從報酬表現來看，BOTZ 在2025年截至4月的年初至今報酬為20.56%，ROBO 為19.21%，皆優於同期標普500指數約15%的表現。這代表這兩檔ETF在多頭市場中具備相對優勢。然而，IRBO雖較便宜，但報酬率略低，須權衡其成本效益。
說到成本，BOTZ 的年費用率為0.68%，ROBO 則高達0.95%，IRBO 僅為0.47%，相對便宜。對於長期持有者而言，費用差異將大幅影響最終報酬，值得列入策略考量。
流動性方面，BOTZ 每日成交量約為69萬股，流動性佳，適合機構與大戶操作。ROBO 與 IRBO 流動性稍低，可能導致買賣價差擴大，進出場效率不如BOTZ，對短線交易者或大筆交易需求者需留意流動性風險。
在再平衡頻率與選股方法上，BOTZ 採用Indxx主題指數，每半年調整。ROBO 按季度調整成分股，IRBO 也同樣採季度再平衡策略。這些ETF皆具備規則化的選股機制，能隨時捕捉新興AI概念股，提高投資效率。
地理分布方面，BOTZ 偏重美國與日本企業，顯示其對科技與製造領域的深度依賴。ROBO 在北美、歐洲與亞洲皆有配置，更具全球性。IRBO 則廣泛投資於新興與成熟市場，國際化程度最高，適合想參與全球AI發展趨勢的投資人。
這三檔ETF皆非「名義上的AI主題」，其實質持股企業多為AI核心或關鍵應用供應鏈，如NVIDIA、AMD、Intuitive Surgical 等，皆在AI運算、智慧醫療、自動化等領域具領導地位，是名副其實的「純AI股」代表。
至於這些ETF與其他科技指數的相關性，由於持有大型科技股，整體而言與Nasdaq-100指數高度相關。然而，部分ETF因持股更集中於AI或自動化產業，相關性略低，能提供部分分散風險的效果。若投資人已有大量FAANG或QQQ部位，需衡量是否產生重複曝險。
最後，AI的長期成長動能來自生成式AI、邊緣運算、自動駕駛、AI晶片、企業流程自動化等應用普及化。這三檔ETF皆布局於受惠趨勢的關鍵企業，具備長期成長潛力。特別是在全球企業數位轉型需求持續升溫之下，AI技術的滲透率與商業化正加速提升，提供這些ETF長期結構性成長的機會。
總結而言，BOTZ、ROBO與IRBO 各具特色，無論是在成本、持股集中度、地理多元性或市場流動性方面，皆適合不同風格與風險偏好的投資人。專業投資人應根據自身資產配置目標與投資策略，審慎評估哪一檔ETF最符合自己的長期佈局邏輯，以把握AI革命帶來的長線回報機會。
