台股昨天微微漲了53 點,台積電的法說會就如同我昨天說的,大部分的利多,與之前一致,所以在漲勢上力道就會減弱許多,成交量還進一步地縮到了 1,967億。這個值已經低於 2000億了,我們可以把去年 8 月說的話,今天又可以拿出來再說一次,台股要落底反彈的話,成交量第一要低於 2000 億,第二、台積電要上千,現在至少完成了量縮了。只要不破底的話,就可以靜待下一次的反彈。

台積電昨天小漲了 3 元,收在 850 元,聯發科則是上漲了 25 點,收在1,365元。鴻海的部分則是上漲了1元,收135.5元,昨天大部分的股票都是在平盤附近的小漲,但是在AI伺服器的急單,南亞科昨天漲停、緯創也沒有受到H20的問題,昨天也漲了 4.5%。


美股的主要的巨頭,昨天可以看到台積電ADR(TSM)小漲了 0.07%,Apple上漲了 1.39%,Netflix昨晚也持續上漲了 1.19%,其它的大致上就還是維持著下小跌的格局。

0056 即將除息1.07元,殖利率 13.09%
最近的元大高股息0056即將進行今年的第二次的除息,這一次的除息金額還是在 1.07 元,除息的日子在 4 月 23 日。這一波的話我覺得是「手上沒有股票」的朋友一個很好的機會。目前0056 的股價是在32.69,在折溢價的部分,也是只有小小的溢價了 0.11%。
目前的殖利率的話大約是在 13.09%
0056的預期殖利率 = 1.07 * 4 / 32.69 = 13.09%

當然我們說了蠻多次的,殖利率不等於報酬率,接下來還是要看台股的走向,能不能維持著這樣的高配息,可能會是未來要注意的重點
0056的近期走勢
下圖是最近的0056 的近三個月的走勢圖,我一般而言,會比較少列出融資餘額的部分,但是下面這個圖其實是蠻值得記錄的,我們可以看到在 4 月 2 日的大跌日之後,融資餘額大幅度地洗到 431,在股災之前0056的融資餘額大概是在5000左右,而在股災之後,現在也大幅地增加至了 12,000。這一次的的籌碼大幅度洗牌,和融資的上升,對於之後的推升股價也是有極大的幫助。
假設下週,川普還是主力在修補與「盟友」之間的貿易關係,沒有作出什麼重大的傷害言論的話,0056是有機會在除息前往月線 33.87 靠近,來進行黃金交叉 。

0056 的成份股
在除息前,我們還是不免俗地來看一下0056的成份股,下方我們列出 0056 的前十大成份股,第一大是長榮,在最近的關稅戰中,長榮在這一個月的跌幅是 -9.56 %,剛剛我們有說過費城半導在這一個月是 -15.92%、台股則是 -13.33%。可看到在月跌的表現,長榮是比台股大盤好的,而前三大成份股的長榮、聯詠和聯電在季表現都還是正的。
聯電的部分,還有8.31% 現在的中國的半導體應該是 20 % 的關稅,但是之後,看會不會川普對於中國的半導體進行制裁 (或對美國的自毀),這個會對成熟製程的聯電會有更進一步的提升。
在前十大成份股中,僅有華碩在這一波的跌勢 -16.46%是超過台股大盤的,其它的都還算是比大盤表現的好(跌得少)。

0056 的成份股的產業分布,也是比較平均的,第五大的產業分別第一大產業的電腦週邊大約有22.18%、第二大是半導體占了19.33、第三大是金融 16.37、第四大是最近可能會比較穩的航運 9.91%、最後是電子零組件的 6.64 %

0056 的配息預估
從股災來看,在下一季配息的縮水可能是可期的,但是0056 和我們昨天說的 00919 的持股邏輯不同,他們的成份股看起來大量的重覆,但是在持股比重上,我覺得0056 更趨於保守,00919的前十大成份股加起來就占了其67.62 %,但是0056 的前十大加起來僅占了34.25%。比例的不同沒有好壞,在上漲的時候,集中的漲幅會較大,而反之反散的時候,是可以降低個股的表現不好的風險。
在配息的部分,我認為下一季大約會是這一次的 70 ~ 80 %。

下一季的配息若有 0.8 元 的話,我覺得就是非常好的一個結果,而低標的話,希望也能鎖在 0.7 元。若以我預期的 0.8 元來計算,0056 的預期殖利率會在 9.7 %,而若是在 0.7 元的話。
- 0056 若下一季配 0.8 元,預期殖利率 = 0.8 * 4 / 32.69 = 9.7%
- 0056 若下一季配 0.7 元,預期殖利率 = 0.7 * 4 / 32.69 = 8.5%
0056 配息 7 % 或以下
另外最近市場有在說假設真的校正回歸到 7 % 左右的話,可能配息會降到 0.57 元,這個部分,我認為除非,川普對台課了幾乎是 25 % 左右的關稅,這樣可能會連 7 % 都不到。你可以看到日經,在川普與石破茂「幾乎」要達成協議後,日股已有要上升的趨勢,反之,我們同期的加權,還有一點要下行的感覺。若是真的讓台美達成貿易協定的話,應該台股是有機會收復或是大部分收復 4 月 2 日的「解放鈔票日」的跌勢。
這也是我認為0056 要收斂到 6 ~ 7 % 的機率相對低的主因。


經貿談判是台灣經濟的關鍵
昨天川普也說了,我每次說川普的時候的收看都不太好,但是不說也不行,他說了與日本有「重大進展」,但是右方是日本的新聞標是上說的是「川普對日本貿易談判發表意見,但東京代表團未能達成協議離開」。
算是「一個談判各自表述」,現在時間不是站在川普這裡,川普得快速地與各國達成協議。也因此,希望台灣能夠趁勢,將這個不確定的經貿因素解除,不然要台股上攻,可能會比較困難的事了。

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SZ的存股筆記 - 0056 除息前分析,目前的殖利率還在 13 % 以上
