彼得林區（Peter Lynch）是美國著名的基金經理人，最知名於1977至1990年間管理富達麥哲倫基金（Fidelity Magellan Fund），期間基金年均回報率高達29%.
強烈建議可以買他的書來看. 大概幾個重點,首先
成長性重於一切
他把股票分成六種類型（如快速成長股、緩慢成長股、週期股、防禦型股、資產股等），依性質選擇不同策略。但彼得特別喜愛快速成長股,這裡5,6點不討論.因為我幾乎不碰. 至於配置的比例, 快速成長+週期性佔8成, 穩定成長+緩慢成長佔2成.
1. 緩慢成長股（Slow Growers）
- 特徵：成熟大公司，每年成長率大約2%–5%，通常高股息。
- 策略：
- 主要靠領股息賺錢。
- 適合保守型投資者。
- 便宜時買入（低本益比、穩定配息），賺取股息＋少量資本增值。
- 台股:中大型股,股息配發率穩定. 本益比<12倍, 殖利率大於6-7%, 營收增加,毛利率增加時買進.
- 舉例:預拌混泥土廠的力泰有北區的地緣優勢.每年營收獲利穩定緩慢成長.
2. 穩定成長股（Stalwarts）
- 特徵：中速成長的大公司，如可口可樂、寶潔，成長率大約10%–12%。
- 策略：
- 不是追求暴利，而是尋求穩健增長。
- 市場低估（本益比下滑或業績短期波動）時買進。
- 留意業績惡化或基本面變壞。
- 台股:中大型股, 股息配發率穩定. 本益比<12倍, 殖利率大於6%.營收增加,毛利率增加時買進.
- 舉例:新麥,宏全
3. 快速成長股（Fast Growers）
- 特徵：小型或中型企業，年成長率20%以上，有巨大潛力。
- 策略：
- 彼得林區最愛的類型。
- 要小心選擇，不是每個快速成長股都能持續。
- 找有明確成長空間的（如開新店、打入新市場）。
- 當成長趨緩或估值過高時，要考慮賣出。
- 台股: 本益比<12, 今年殖利率>5%,明年殖利率>7%, 營收增加,毛利率增加時買進.
- 舉例:2022年的材料-KY.就是一檔10倍的全壘打.
4. 週期股（Cyclicals）
- 特徵：盈利隨經濟周期大幅波動，如運輸、原物料、鋼鐵行業。
- 策略：
- 在景氣低谷時買入，高峰時賣出。
- 需要密切掌握行業周期。
- 不要在好消息最多的時候買進（那通常是高點）。
- 台股:本益比<12,今年殖利率>5%,明年殖利率>7%. 通常看到毛利率季增(需等季報會延遲反映),營收增加及原物料報價上漲(這兩個會最快看到).代表將進入上漲週期.這時應該買進.
- 舉例:疫情期間的航海王.
5. 資產型公司（Asset Plays）
- 特徵：擁有被低估的隱藏資產，如土地、專利、不動產。
- 策略：
- 仔細研究資產價值，判斷市場是否低估。
- 當資產重估或處分時，價值會釋放。
6. 轉機股（Turnarounds）
- 特徵：目前狀況糟糕但有機會復甦的公司。
- 策略：
- 尋找正在改善問題、負債降低、管理層換血等跡象。
- 高風險高回報，但要小心「快要倒閉」的假轉機股。
