投資績效檢視 202402

202402

投資前要讀書，讀書很重要。

繼續看書並思考，前一陣子看了傳奇基金經理人~彼得林區的書，看完之後思考了一個問題，既然是傳奇大師，投資績效想必非常了不起，這就不用多加解釋了，網路上去查就有非常多的介紹，而我今天想思考的問題是書中有提到當時金融業衍生性商品剛推出時，彼得就去接觸跟研究，發現了這是一種非常不得了的賺錢模式，他也因為投資這個商品賺了非常多的錢，在當時確實是個非常先進的投資方式，而如今再來看，這個明星商業模式在30年過後，造成了後來的2008年金融風暴，金融業損失非常慘重，書中也介紹了一些當時非常棒的企業，如body shop(美體小舖)，這在20年前我還在讀二專時非常風行，我也有使用過他們的產品，在我畢業後25年後，上個月新聞報導body shop宣布破產，挖咧，我們熟悉的長期投資咧~~當公司變壞時就要考慮售出(巴菲特名言)

剛剛提到投資一定要看書，但也要注意並不是所有書的內容都完全正確或適合你的投資方式，但新手一定不知道要看什麼書或是看不懂，我的建議就是什麼投資書籍都看，看久就會慢慢懂了。

舉個例子，以下剪貼圖片為現在我在看的書籍其中一頁的內容，我就覺得不是那麼正確，但其實不影響我們對書中的觀念及看法，只是希望大家除了吸收之外也要能獨立思考，這很重要。

書中內容:

.......從一九七五年到二零零四年的三十年間，每年投資一萬美元在股價指數上，並且把股息拿來再投資，會成長為四十七萬四千六百五十九美元，增加的四十六萬四千六百五十九美元中，四十趴是因為標的的股價上漲，六十趴是因為股利在投資。......

而我覺得書中錯誤的部分是數字的部分，其他文字敘述我是非常認同的，因為每年投資一萬美元，持續三十年，會成長為四十七萬，但增加的部份並不是文中說的四十六萬，因為這三十年中我持續投入了三十萬美元，所以並不能把最後的總金額只算一 開始投入的一萬美元。

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我的現有股票投資報酬率為45.89%，年化報酬率為2.73%。我的股票總資產投資(股票+現金)累積報酬率為37.87%，年化報酬率為2.32%。(投資時間滿14年)

我的股票績效:

股票成本(市價)占比:

成本佔比:投資組合中成本佔比，目前國泰永續高股息占比63%，代表我投入資金總成本中它佔了63%(已超過總資金的一半)。

市價占比:賣出後能在該投資比例拿回的金額占比。

獲利佔比:目前只有中信中國高息是虧錢的。

投入金額為100%，獲利狀態為45%(2月)，希望有朝一日可以趕快達到總獲利超過100%。

獲利百分比:

雖然獲利百分比沒有什麼增加，但因為本金逐年放大後，其實獲利是超過以往的。

遮住金額的部分，獲利百分比雖然沒去年高，但實際獲利金額已超越去年。(主要原因還是投入資金變大，EX:以前賺1%可能獲利1塊，現在賺1%，則為獲利10塊的意思)

獲利比例:目前帳上還是以第一金為主要獲利(價差)來源，不過我的成本是00878占比比較多，未來期待00878能成為主要獲利來源，因為投入資金較多，獲利會比較有感。隨著股息發放，成本降低，所以不太會擔心賠錢，目前會把重心放在00878上面，金額持續投入，期待5年後的獲利。

2022/12 目前為止0056、國泰永續高股息、中信中國高股息都是賠錢的，但這都是投資時間比較晚的股票，其實不太擔心，我的投資至少要5年以上。

2023/2 所有股票目前都賺錢的，但股價有漲有跌，短期漲跌都是看看就好，長期放置成本就會愈來越低。

2023/5 目前中國中信高股息賠前，但投入金額少，其實沒差，00878則開始展現本金放大的獲利效果。

2023/6 00878獲利已經快達到第一金的金額了，這也是我所期望的，目前00878投入的金額已經超過總資金的一半了，獲利還沒第一金多，績效有點不好，但畢竟00878是最慢投入的一檔股票，還需要時間來證明。

2023/7 00878沾上AI(緯創)風潮，這兩週存股變飆股，股價從16.XX漲到22.XX，漲了6元，剛好目前鼓術是00878最多，所以獲利也跟著上漲了不少。

2023/8 00878由26.X回到21.X，獲利減少了不少，等回到20以下繼續買進。

2023/12 00878股價持續走高，目前的情況變成一直等不到合理的價格可以買，所以改變策略，持續購買，但條件由股價20以下變成成本維持在17以下，所以只要平均下來的成本能控制在17以下就會持續購買。

2024/2 00878 已變成主要獲利來源，投入金額也是最多的，目前仍會繼續投入，只是目前股價偏高，持續購買只會拉高成本，所以要嚴格控制平均成本不可以超過17元。

股利狀況:

2017年放在股市的資金報酬率為7.72%，約高於定存6~7倍。

2018年整體殖率利為7.17%，比去年低，這也有點出乎我的意料之外，今年相對投入更多的金錢，但報酬率反而比去年差。

2019年整體殖利率來到8.44%，不過股數還是不多，獲利金額不夠滿意，繼續努力增加持股數。

2020年整體殖利率來到6.78%。

2021年整體殖利率來到5.56%。今年後半年投入較大金額入股市，降低了平均值利率，但有5%以上已經達到我的基本要求。

2022年整體殖利率來到6.29%。投入資金已翻倍，殖利率沒有因為資金加入而變低，這是好事。

2023年整體殖利率來到6.20%，今年資金投入較大，仍能維持超過5%的殖利率，算是滿意的。

複利投資:2017~2023年，持續第7年股利再投入。

1.中鋼:

購入原因:國內鋼鐵業龍頭，雖已不是國營事業，但政府是最大股東，有大到不能倒的招牌，每年固定配發股息、股利，不管景氣好壞，股價波動程度小，購入後長期持有能有效降低成本並獲利。(2022更新:前幾年受到中國寶鋼產能過剩影響，股價持續低迷，近年因為踏入電動車市場，獲利逐步轉好，但不考慮再持續購入，該行業屬景氣循環股)

目前作法:不買進也不賣出，就當領股東紀念品用。

每月獲利狀況:

2024年獲利狀態:2月獲利72.79%。

領股東紀念品用，不打算再繼續購買。

2.鴻海: 

購入原因:郭台銘董事長是我的偶像= =，一定要支持。對於鴻海，如同中鋼一樣，應該也不會再持續購入，它並不是很好的定存股名單，單純是支持郭董的一種決定，欣賞郭董的白手起家，從無到有的決心跟眼光。

20190621 鴻海股東會上，郭董正式交棒，可惜沒能去參加郭董的最後一場股東會。

2024獲利狀態:2月獲利200%。

3.新保:

購入原因:保全業第二龍頭，不管景氣好壞，公司均有穩定獲利，即使2008年金融風暴，仍為賺錢企業，並固定配發穩定股息，即時是景氣不好的時候，保全仍是現在社會不可缺少的行業，企業可以裁員，但不能連保全都裁掉吧，長期持有能有效降低成本並獲利。

這支是我經過研究之後，第一支買的股票，不知是運氣好還是研究有成果，不管選股功力如何，至少目前不會再隨便買股票，而且對於用便宜的價格買價值高的公司這點，會比較堅持，相信一定會比之前好的。

每月獲利狀況:

2024獲利狀態:2月獲利281.16%。

4.中華電信:

購入原因:電信股龍頭且為壟斷事業，民生必需品，現代人離不開手機，需求一定會有，而電信公司也不會倒，頂多被合併，家家戶戶必須使用，無關景氣好壞，公司收入穩定、配息穩定，可長期持有，價格已達設定買進目標價。

每月獲利狀況:

2024獲利狀態:2月獲利111.24%。

5.台灣大哥大:

購入原因:獲利穩定成長，電信業三巨頭之一，配息不錯，可長期持有。電信股龍頭且為壟斷事業，家家戶戶必須使用，無關景氣好壞，公司收入穩定、配息穩定，可長期持有，價格已達設定買進目標價。

整體狀況都跟中華電一樣，除非有很大的利多或利空，不然電信股的漲跌每一家幾乎都同步。由於我的成本不算高，所以就算跌到100元，我還是賺錢的，這就是為何價值投資需放長期來降低成本的重要性。

整體狀況都跟中華電一樣，除非有很大的利多或利空，不然電信股的漲跌每一家幾乎都同步。整體狀況都跟中華電一樣，除非有很大的利多或利空，不然電信股的漲跌每一家幾乎都同步。由於我的成本不算高，所以就算跌到100元，我還是賺錢的，這就是價值投資需放長期來降低成本的重要性。由於我的成本不算高，所以就算跌到100元，我還是賺錢的，這就是為何價值投資需放長期來降低成本的重要性。

每月獲利狀

2024獲利狀態:2月獲利95.33%。

6.第一金:

購入原因:每年都有穩定配息且股價波動不大，打算逢低買進看看，而且星大有研究過該支股票，等待升息後，股價有機會上漲。目前算是存股主流股之一，這是之前沒想過得，股利發放穩定，且公家銀行不容易倒閉的特性。

每月獲利狀況:

2024獲利狀態:2月獲利148.85%。

7.元大高股息0056:

2022/4/29 目前以00878來取代0056，剩餘的0056持股就先放著不急著賣。

每月獲利狀況:

2024獲利狀態:2月獲利43.5%。

8.玉山金:

購入原因: 分散金融股風險。官股銀行(第一金)，新增獲利佳、穩定的民營銀行(玉山金)。採定時定額方式購入。

每月獲利狀況:

2024獲利狀態:2月獲利12.47%。

9.國泰永續高股息:

購入原因:2020年剛發行的ETF，該股與元大高股息類似，購入觀察是否可取代元大高股息，目前股價尚低。

以同樣是高股息ETF相比，0056是預估未來一年股息發放較高的公司納入成分股，不管公司好壞。而00887是以最近5年股息發放較穩定的公司，這似乎比較符合我的選股邏輯，所以未來如果00887績效良好及長期觀察可以穩定的話，0056應該就會賣出，改專心存00887這支。

每月獲利狀態:

2024獲利狀態:2月獲利29.97%。目前為主力持股。

目前獲利創新高，但隨著持續購買，雖然股數有很大的增加，但成本也接近17元，預計平均成本不能高於17元，若沒有高於17原則繼續購買，到達17元則暫緩購入，若要不虧錢則必須停止購買讓成本持續下降，但股利收入會減緩。