1. 來毅數位科技
公司專注於用戶身分認證與管理，總部設於台灣台北市，另有研發子公司於瑞典哥登堡。主要產品為身分認證軟體Keypasco，目前行銷16國，外國合作方式為在地經銷商服務推廣，Keypasco目標客戶為企業(B2B)，包含銀行、政府機構及一般公司。2024年軟體授權收入92.72%、軟體服務收入3.2%、資訊架構建置勞務收入及其他為4.03%。2024年外銷收入為77.52%、內銷收入為22.48%。公司較為相近國內已上市同業為全景軟體(8272)。
圖片資料來源:公司法說會簡報
- 公司競爭利基
公司主要產品為Keypasco身分驗證軟體，用於設備身分認證登入，目前客戶對象為企業，主要實績為金融機構或政府機關特定網域或服務登入，公司設立之初即以海外市場為目標，公司產品Keypasco相對同業傳統以OTP或Token方式驗證身分，公司產品使用者介面便利性及安全性優於同業。公司表示keypasco收費方式以使用者人數來收費，相較於同業OTP採簡訊數或Token買斷方式亦具有破壞性的創新，預估隨零信任相關認證取得及指標實績案件完成，有利未來持續爭取市場，擴大市佔率。
圖片資料來源:公司法說會簡報
3.未來展望
公司表示，將持續深耕台灣零信任市場，取得零信任網路身分鑑別功能驗證進度方面，公司已通過第一階段身分鑑別認證、第二階段設備鑑別功能，而第三階段的信任推斷證書已送出驗證，預將於下個月取得，成為少數能通過國家資通安全研究院驗證證書，提供全方位方案，且被認可的零信任廠商。
持續耕耘海外市場，包含中東、日本、印度及歐洲等市場，2024年公司於中東市場開發大有斬獲，約旦客戶即貢獻77% 2024年之營收，取得指標案實績後，未來將持續向中東其他國家包含科威特、沙烏地阿拉伯及伊拉克等國家推廣，日本市場則已深耕多年與當地一級商社合作推廣。印度方面公司keypasco軟體可與其主要銀行系統整合將有助推廣。
4. 小結
在AI持續發展下，資安議題已越來越重要，帶動資安類股業績持續成長，市值表現亦亮眼，參加興櫃前法說會，可以感受到經營團隊深耕身分驗證技術，進攻國際市場的雄心，然而現階段由於營運規模尚低，容易產生單一客戶過於集中的問題，檢視公開說明書2023年及2024年因主要客戶及合作方式不同，使內外銷比重及產品別收入呈現差異頗大的結果，而使毛利及獲利表現波動劇烈。
未來公司若將於資本市場進入下一步階段，其觀察重點仍然是海內外客戶擴展進度，是否帶來穩定的營收規模及合作模式，除了軟體授權認證收入外，後續能否藉由持續訂閱，帶來營收得延續性及穩定性，合約合作及收入認列的合理性，將是投資人及主管機關觀察之重點。
圖片資料來源:公司法說會簡報
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