1. 俄烏衝突最新進展
- 2025年5月10日，歐盟領袖在基輔峰會警告：若俄羅斯不接受30天無條件停火提議，將永久封鎖「北溪-2」天然氣管道，並列入更多油輪黑名單；普丁則在同日發動逾百架無人機襲擊烏克蘭多座城鎮，立即打破停火希望，並導致西方再度醞釀更嚴厲制裁。歐盟計畫到2027年大幅減少對俄能源依賴，德國新總理梅爾茲（Friedrich Merz）更公開反對復啟「北溪-2」 。
2. 印巴邊境衝突最新動態
- 2025年5月11日，印巴新停火協議生效後，印度軍方透過熱線再次警告巴基斯坦若違反協議，將進行回擊；巴方否認指控並聲稱全力遵守停火。目前雙方仍保持高度戒備，但全面衝突風險暫時緩和 。
- 2025年5月6日，美國暫緩對台商品（最高32%）的關稅威脅期90天，並啟動正式談判；台灣外交部長林佳龍隨即率團赴德州出席AI高峰會，承諾增購美國商品、擴大美投資，並計劃投資8500萬美元於德州製造設施。同時，台灣央行於5月5日緊急召開會議，否認美方有要求新台幣升值，並強調匯率「非談判籌碼」，新台幣當日單日升值5.8%，創1988年以來最大漲幅 。
二、對台灣股市的影響
全球市場風險偏好
地緣政治緊張時，資金或流向防禦型資產或美股，台股短線易出現震盪。
三、投資操作建議
- 降低傳統大宗、材料類比重
成本壓力來自能源與原物料，建議減碼水泥、紡織、塑化等高原料依賴族群，並轉向： - 金融股（銀行、保險）：利率趨穩，且部分資金或回流內資市場。
- 消費防禦（食品、零售）：抵禦通膨與地緣風險。
- 聚焦科技與半導體鏈
台美關稅談判目前暫時緩衝，半導體與IC設計、設備廠若獲稅率豁免（如晶片），將受惠最大。建議： - 逢低長線布局：台積電（TSMC）、聯電（UMC）；
- 短線彈性操作：矽晶圓、封測等次產業，若談判有利訊息可短線追高。
- 留意新台幣匯率
新台幣急升將壓縮出口業者獲利： - 匯率避險：可考慮購買新台幣看跌期權或外幣存款；
- 布局境外：部分資金轉向美股或新興市場ETF，分散匯率風險。
- 風險管理與資金控管
- 設置停損、停利點：依據個股波動性，建議設定5–8%停損、10–15%停利。
- 部位分批進出：避免一次性全買或全賣，分批敲進敲出。
- 保持現金水位約10–15%：以應對突發地緣或政策風險。
- 中長期，若台美談判取得「零關稅」或半導體豁免，台股將構築向上動能；
- 短期，俄烏與印巴的地緣波動，以及新台幣快速升值，仍將帶來震盪，宜採防禦與逢低布局策略，並以科技龍頭與高品質防禦股為核心持倉。
- 操作上，兼顧資產配置，善用期權、外幣工具進行避險，並適時調整現金比重。
