大家好，5月份的營收追蹤發慢了，今年以來歷經2月份農曆過年DeepSeek帶起的資服股熱潮、4月份的川普關稅、6月份的以伊戰爭，使得今年台股跟隨著世界動盪而波動不斷，老實說今年確實是個打擊投資人信心的年度，在這樣波動不斷的股市以及變動不斷的世界上，我們其實更要反思我們自己的投資哲學與原則，從自己過去的投資中去思考哪些做得好，哪些做得不好，還在回憶這些過去的投資實戰中，最重要的就是去抓到自己做這個投資決策的原因是甚麼，當下是綜合考量了甚麼東西(e.g. 高ROE、合理本益比、預期營收獲利增長、長線趨勢......)，才讓我做出買入或賣出的決定，好的決策讓你財富滿滿，以及增加信心；不好的決策雖然讓你心情鬱悶，但在投資這條路上，勇敢回顧過去不好的決策，並記取教訓，未來能夠做出更成功投資以及減少犯錯。
今天我們一樣來看看底下這六家公司的5月份月營收概況：
- 中租(5871)：
- 敦陽科(2480)：
單月月營收年增率15.2%，累積月營收年增率17.2%。穩健的系統整合廠，除了EPS逐年增加以外，2023年以來，敦陽科受惠資服股的估值上升，本益比至今來到20左右的水準，雖然跟一些30幾倍本益比的公司相比沒有特別高，但是跟自己過去的歷史本益比相比是滿高的，而市場給予的估值能否維持住20左右的水準，就跟這個產業的未來趨勢、業務應用、以及營收獲利是否真的持續成長有關係了，投資人除了持續關注敦陽科的營收獲利以及法說會的未履約合約負債金額，自己也要對AI落地應用、資安、雲端的未來需求有個了解，這樣買入或賣出心裡才會有個底。
- 寶雅(5904)：
單月月營收年增率9.7%，累積月營收年增率7.7%。最近家裡附近也開了一家POYA Beauty，外面招牌的樣子確實比傳統店的樣子新潮，然後店內賣的產品也以美妝彩妝居多，可以看出它這店型是真的主打女生市場。
而寶雅股價近期盤整居多，主要是受ETF00919成分股刪除，因此可以看到投信從6/4開始每日都賣掉約1,000張，到6/16開始每日變成賣掉200張，有趣的是外資則跟投信玩著你丟我撿的遊戲，持股比例從24%上升到30%。
- 望隼(4771)：
單月月營收年增率10.0%，累積月營收年增率8.0%，其他無特別事項更新。
- 大學光(3218)：
單月月營收年增率1.4%，累積月營收年增率3.0%。大學光今年營收跟去年差不多，最近開始詢問了友人為什麼大學光EPS失去了以往較高成長的跡象，他指出會不會可能是展店市場已經開得差不多了，終端需求目前可能就這樣，所以獲利無法再像以前一樣快速成長。我想想滿有道理的，目前台灣雷射手術的滲透率仍然低，雖然韓國等鄰近國家的高滲透率指出台灣滲透率能再上升，但實際業績卻沒有反映出來，或許是因為韓國和台灣的人民對眼美的重視程度不同，所以阿讓台灣的滲透率無法達到像韓國那樣的水準，如果這是正確的，那麼在評估大學光未來獲利成長的時候就要特別留意是不是過度樂觀了。
(資料來源：公開資訊，作者整理)
