這是什麼？
這是一套可以管理台股現貨與期貨，多帳戶的風險部位管理工具。目前以支援富邦現貨與期貨帳戶為主，另納入玉山現貨帳戶。實時掌握所有部位、交易歷史、槓桿與風險指標，協助自營交易者精準決策。
痛點：
- 誰都知道風險管理很重要，但少有工具可以具體量化與即時更新計算，讓一般人的風險管理，僅僅成為一個空洞的概念。
- 買一口微台指市值 24 萬，一口小台積個股期貨 11 萬，再買個 10 來支股票，到底我曝險金額總共多少？價格每天波動，我所擁有的資產資產淨也每天在的波動，到底我用了多少倍槓桿？這些問題，若回答不出來，也許自己就在懸崖邊，非常脆弱的在裸奔都不知道！
- 也許你懂一點風險對沖，知道適度放空一點部位有助於對抗系統性風險。但到底空過頭了，還是空的不夠？也很難回答，怎麼風險一來，還是被迫硬扛！
- 一些功能強大的平台，可以「手動輸入」持有資產的數量，買賣記錄等；但對於積極操作者，每天花時間輸入資料會超級煩的。我曾經簡化流程到每天輸入當天結餘量，這樣做了幾年後，還是很煩，現在終於解脫了，串好了所有的 api ，每日結帳只需按一個鍵。
功能亮點：
- 實時追蹤：即時行情報價，即時庫存曝險，即時資金水位，即時風險指標
- 風控量化：淨曝險金額，絕對值曝險金額，槓桿倍數，個體與整體 波動率 (Std)，個體與整體 Beta 值。採用還原日線 180 天為基礎，滾動計算。
(依照原始定義，Portfolio Beta 是相對於淨值的，但我這裡是相對於絕對值曝險金額，理解上比較直觀。也有一說，這叫 Position Beta，原始定義是 NAV Beta) - 盤中決策：整合多帳戶的交易歷史，期現貨排排站，一目瞭然。
- 每日結帳：一鍵完成保存每天的資產，曝險，槓桿，Beta，Std 等，隨時追蹤檢討自己操作的歷史脈絡。
- 輕量 GUI，快速部署，Windows and Mac 均可用
- 下單介面也有做，建議熟悉基本功能後再用
適合對象
適合具有一定交易經驗的積極操作者，重視風險控管與部位配置的自營交易者。目前以擁有富邦證券期現貨帳戶者為必要條件，玉山證券現貨賬戶可選擇性加上。不管投資風格與策略如何，都必須面對和管理風險，此系統都能有所幫助。
執行畫面
- 管理的出發點：庫存，期現貨庫存排排站，搭配致命重要量化資訊。最重要的資訊當屬 Portfolio 的整體 Beta，-0.05 的意義就是，當大盤漲 1%，我的整體曝險部位的漲幅期望值是 -0.05%。但注意這是統計量，實際發生時還是可能多空雙巴，低機率的長尾事件。所以還是要控制總曝險的槓桿，自己量力而為。另外整體波動 Std 代表年化波動率，可理解為一年有 68% 信心程度，或上漲或下跌的幅度。按下「4.結構分析」可以得到投資組合的整體指標，這是管理工作中的最核心數據。
- Beta 分解圖
以上左圖是多方部位，右圖是空方部位，每個標的的 Beta，市值，各標的對 Portfolio Beta 的貢獻值 (Weighted Beta)，無法再更清楚了。平時的工作就對這些多方池子和空方池子的標的，加一點減一點，維持動態平衡，從容優雅。誰說天下武功唯快不破？慢，也不破，因為結構的堅實才有這種底氣。
- 點選任一標的後，或輸入代號後點選「個股查詢」，這個 K 線不一樣，是有標上交易紀錄的，且橫跨多帳戶，有沒有追高殺低，很清楚：
- 整體資產淨值，曝險，風險等各種指標，每日結帳追蹤。淨值，有沒有增長？誠實面對自己。
以上，最重要功能已經備妥，已經為我正式服役多年。暫不發展花俏的介面，先作實戰派操盤手所最需要的部分，徵求試用者。測試期以一個月為單位，若你能回饋給我建設性意見，我會很友善的延長使用期限。
執行方法
- 取得執行檔，下載連結如下，區分 Mac or Windows，可自行選擇：
- 請聯絡「新人資訊」取得 license.dat 授權檔。一個授權檔是為著一個特定帳號，設定一個使用期限。
- 加入富邦帳號相關資訊：
- 準備「.env」檔案 (注意，必須有點，不需副檔名)，自行儲存帳號密碼如下，此檔案只儲存在本地端。注意在富邦的平台中，「登入密碼」和「憑證密碼」，是可以不一樣的，請不要混淆，如下格式依序設定完成：
fubonId = K123456789
fubonPwd = xxx
certPwd = xxx - 準備「憑證檔」，請參閱 富邦證券 api 網站，並依照規定簽署相關聲明，取得 api 的執行資格。檔名必須與 .env 中的 fubonId 相符，像這樣：K123456789.pfx，放置在執行檔所在的目錄。
- 準備「.env」檔案 (注意，必須有點，不需副檔名)，自行儲存帳號密碼如下，此檔案只儲存在本地端。注意在富邦的平台中，「登入密碼」和「憑證密碼」，是可以不一樣的，請不要混淆，如下格式依序設定完成：
- 加入玉山帳號資訊 (選擇性)：
- 準備 config.ini 檔案，可以從玉山證券 api 網站，下載 sdk 時會附上 example 檔，改成自己的資訊。
[Core]
Entry = https://esuntradingapi.esunsec.com.tw/api/v1
[Cert]
FileName = K123456789_20251101_esun.p12
Path = xx
[User]
Account = 1234567890123
[Api]
Key = 12324567812345678
Secret = ooxxooxxooxx
- 準備 config.ini 檔案，可以從玉山證券 api 網站，下載 sdk 時會附上 example 檔，改成自己的資訊。
以上 Core 部分為固定值，FileName 必須與你稍後放置的與玉山憑證檔，檔名匹配；Path 欄位保留，值隨意放置 xx，因為程式會在執行時，替換為正確的執行路徑。後面 User 和 Api 均必須依據玉山證券所提供的個人專屬值，正確設定。然後玉山的憑證檔也放置在同一個目錄。
- 準備玉山的憑證檔，檔名必須等於上述 FileName 設定。
最終的結果，典型的執行目錄，包含以下檔案：
除了執行檔以外，額外還有一個授權檔 (license.dat)，富邦帳號相關的兩個檔 (.env， xxx.pfs)，玉山帳號相關的有兩個 (config.ini，xxx.p12)。
以上，設定已完成，點擊 RiskManager 執行檔，執行。正確執行的畫面如下：
以上流程，個人模擬跑過一次，體驗還可以。希望你可以藉此系統，讓操作的風險透明，決策更穩。
Newman 2025/8/5
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