「我這一年最大的體悟，就是——能把錢守住，真的很重要。」
這句話，來自一位開始認真思索保險與理財的朋友，她不是什麼理財高手，只是經歷過幾次意外跟焦慮後，開始想搞懂這些金融商品到底在玩什麼。
她問我：「年金險到底算不算保險？那我之前買的儲蓄險又是什麼？」
台灣人愛買保險這件事已經全球知名了，特別是儲蓄險。
我們來看個數據：
台灣保險滲透度（保費收入占GDP比率）高達14.8％，全球排第3名，只輸給香港的19.6％跟開曼群島的21％。
根據保發中心統計，2021年國內人壽保險及年金保險投保率是264.81％，等於台灣平均每人有2.6張保單。
但是，重點來了！每人的平均死亡給付金額只有56.8萬元，保額明顯不夠用，代表台灣人比較愛存錢而不是真的在意保障。
雖然大家手上保單一堆，但這些保單在你真正需要的時候，真的能發揮該有的功能嗎？
儲蓄險到底值不值得買？什麼樣的人千萬別買？菲一次跟你說清楚。
根據《保險法》，人身保險分成4大類：人壽保險、傷害保險、健康保險跟年金保險。其中最像「定存」的只有「年金保險」，也就是單純以活著為條件的生存險，所以年金保險又被叫做「類定存」、「儲蓄險」。
儲蓄險是什麼？
保險公司提供一次繳清或分期繳費的方案，你把錢交給保險公司後，他們拿去投資，然後保證你在特定時間可以定期領或一次領回本金加利息。
儲蓄險在法規上沒有嚴格定義，只要符合儲蓄跟保障的概念就可以叫儲蓄險。
通常儲蓄的比重會比保障高很多，種類包含年金險、養老險、終身壽險等；因為儲蓄險過一段時間後能解約拿回錢，也包含壽險合約期間死亡或全殘的給付，所以屬於「生死合險」。
跟其他保險最大的差別是，儲蓄險沒有很強的「槓桿效果」；大部分保險在繳費後，一旦出事，賠償往往是你投入金額的好幾倍。
儲蓄險不一樣，活著解約不會有槓桿倍數的賠償，只有在繳費期間（通常不長）不幸掛掉時，能免繳後續保費並得到同樣保障。但各保單條款不同，還是要注意是否有豁免保費條款。
超過繳費期間後，依然沒有槓桿效果。
舉例：
台灣常見的就是六年期儲蓄險。
六年期的意思是六年內解約都算提前解約，通常解約金會被大幅削減，甚至可能拿回的錢比你投入的還少；要等六年後解約才開始有相對合理的預期報酬，超過六年後還可以不解約，繼續領利息。
儲蓄險利率怎麼算？
既然叫儲蓄，最重要的當然是利率！儲蓄險的利率（報酬率）要怎麼看？
先來了解幾個重要名詞：
1. 預定利率：
每張保單都有預定利率，這是保險公司在設計商品時，預測未來資金運用收益率而設定的每年收益率。
預定利率越高保費越便宜、預定利率越低保費越貴。
（因為你投入的資金創造的報酬有一部分用於保費，所以預期報酬越高保費就越少）
注意，預定利率不等於保單報酬率，因為保費會加上其他成本；但很多業務員或理專愛拿預定利率來賣保單，這點消費者要小心。
2. 宣告利率：
宣告利率用於利率變動型保單。
這是你繳的部分保費經過保險公司運用後的投資報酬率，通常還會扣掉其他成本，最後每年或每月公布一次，用來計算當年度的回饋金或保價金。
宣告利率越高代表收益越好，但宣告利率是會變的，不是整張保單的投資報酬率。
3. 內部報酬率(IRR)：
計算儲蓄險報酬率最重要的就是看內部報酬率IRR (Internal Rate of Return)。
它考慮了投資人的現金流、投資年期跟最終拿到的金額，算出年化報酬率。
這是衡量儲蓄險報酬重要的概念，若在意儲蓄險的利息高低，買之前要比較保單的IRR。
儲蓄險有哪些種類？
大家講的「儲蓄險」，保險法規裡其實沒有定義這個名詞，它其實是壽險的一種，結合死亡險跟生存險兩種功能。
所以買保險時，看到的儲蓄險名稱通常是：還本型終身壽險、增額型終身壽險/年金險、利變型終身壽險/年金險等等。
儲蓄險主要分類方式：
- 幣別：外幣（美元為主）、台幣
- 繳費年期：躉繳（一次繳完）、期繳（大多為2/4/6/10/20年期）
- 利率：固定利率型、利率變動型
- 種類：增額型、年金型、還本型
儲蓄險主要分外幣、台幣，繳費年期有1～20年不等可選。
利率也分固定或變動利率的商品。
利率變動是指這個保單用來計算保單價值準備金的利率會變動，也就是宣告利率。
傳統壽險保單用固定利率計算保單價值準備金，所以只有預定利率、沒有宣告利率。
比較常搞混的，主要是儲蓄險的這幾個種類：
1. 增額型：
利變型保單一般都屬於增額型保險，增額是指保單價值準備金扣掉保險各種成本跟附加費用後，加上每年按預定利率計算的利息。
這個利息可以用來額外買保障（增加保額），或增加保單價值準備金（保價金），也就是像類定存一樣存錢生利息。
簡單說，就是持有期間不領回利息，把這些利息拿來滾雪球。
增額方式又分3種：
- 增加保險金額：著重保障，每年保險金額會隨時間增加
- 儲存生息：主要用來增加保單價值準備金，而不是再買保額
- 複合型：有些用來買保額、有些用來買保價金
2. 還本型：
每年給你生存還本金，也就是每年（或每月）領回一筆錢，但你的解約金幾乎不會增加，甚至可能降低（因為已經固定還本給你了）。
3. 年金型：
繳費期滿後，每年領固定金額的年金到掛掉為止。
這概念跟老人年金、勞退年金很像，簡單說就是滿期後定期給你固定金額的保障。
儲蓄險和定存差在哪？
定存、儲蓄險都是保本型投資工具，但定存比儲蓄險更能保本、風險更低，報酬一般也比儲蓄險差一點。
定存是定期存款，一般我們存在銀行隨時可領的叫活期存款。
定存就是跟銀行約定存款期間，不能隨時提領，利率會比活期存款高。
定期存款依期限又分定期存款、定期儲蓄存款，計息方式分：整存整付、零存整付、存本取息。計息方式值得另外寫一篇分享它們的差異。
儲蓄險是保險公司提供一次性或定期定額的繳款方案，你把錢給保險公司後，他們拿去投資，然後承諾你在指定時間可以定期領或一次領回本金加利息。
定存和儲蓄險適合什麼人？選哪個比較好？
誰適合買定存？
- 超級保守的投資人
- 完全不能接受任何投資風險的人
定存的特色是保本、投資風險低，但因為利率會浮動，通常利息比較低。
景氣不好時政府也會降息，所以適合極度保守的投資人。
誰適合買儲蓄險？
- 有閒錢的保守型投資人
- 想強迫存錢的人
- 想節稅的人
儲蓄險的特色是可以強迫存錢，但要注意如果在保單閉鎖期（通常是6年內）解約，會損失本金加利息。另外，儲蓄險之後的利息也可能有通膨問題。
適合買儲蓄險的人：
1. 有閒錢的保守型投資人：
保險公司通常對高保費有折扣，例如100萬以上的儲蓄險保額可能折扣保費1%、150萬以上可能折扣保費2%…等等，所以有大筆閒錢且投資風格保守的人可以考慮儲蓄險。
2. 想強迫存錢的人：
儲蓄險是強迫存錢的方式，對沒有存錢意志力的月光族、想強迫存錢的人是不錯的選擇。
但要注意提前解約會有損失本金的風險，一定要在儲蓄險規定的年期繳完，例如買2年期就要繳滿2年、買6年期就要繳滿6年…別中途斷繳。
3. 想要節稅的人：
綜合所得稅中有個項目是利息所得，儲蓄投資特別扣除額是27萬。
目前投資儲蓄險可領回的項目有：總繳保費、增額利息、增值回饋分享金這3大類，但都不包含在所得稅法的課稅基準裡。
也就是說，儲蓄險到期後領回的利息，因為不算利息收入，所以在所得稅上可以免稅。
儲蓄險的3個優點分析
優點1：強迫存錢
很多儲蓄險設計成每月定期定額繳費，然後時間到給你一整筆錢。
這種方式很適合月光族強迫存錢，因為儲蓄險不像定存可以隨時解約來用，中途解約都會虧錢，大幅降低你動這筆錢的念頭。
像菲的學弟剛出社會時，因為不會控制支出，每個月都月光，後來建議他買了張6年期儲蓄險，每月存3千元。
滿期就有20幾萬可以領，這方法確實幫他存到第一桶金。
後來他理財觀念越來越好，也就不需要透過儲蓄險強迫存錢了。
優點2：適合無法承受投資風險的人
儲蓄險如果時間夠長，IRR會比定存利率稍微好一點（並非100%的保單都這樣，投資前要確認）。
如果你身邊有很多閒錢短期用不到，但心臟無法承受任何一點投資虧損，那儲蓄險也是個選擇，只要買固定回報的儲蓄險，幾乎無風險。
因為保險公司倒閉機率超低，政府也有規範，真的倒閉會由其他公司接手，不影響保戶權益。
優點3：財富規劃與傳承
很多有錢人愛買保險，因為保險已經被專家認為是最佳財富傳承方式之一。
透過保險規劃，可以預備孩子的教育基金、自己的退休金、甚至遺產規劃等等。
所以儲蓄險也是財富傳承跟規劃的好工具之一。
菲 Point out：
★ 用儲蓄保單做財富傳承有很多優勢，例如可以不受民法遺產繼承規定限制等等。
★ 但要記得保險都是做「規劃」，意思是有需求就要盡早準備，通常等到臨時需要才買保險處理，都很難有好效果。
★ 通常當你的財富達到200萬美元以上，年紀超過50歲，就可以找會計師或財務顧問聊聊這問題。
儲蓄險的3個缺點分析
缺點1：提前解約會虧錢
儲蓄險最大風險就是如果在繳費過程中急需用錢，只能做保單借款或提前解約。
保單借款等於拿自己的錢用還要付利息給保險公司。
提前解約通常會有金額損失，投保時間越短，損失越大。
很多人買了儲蓄險後才後悔想解約，發現解約要賠那麼多錢才說自己被騙。
所以購買前真的要想清楚未來能不能如期繳完這筆錢，而且不需要動用它。
菲 Point out：
★ 法律規定當下後悔，契約撤銷權10天內都可以免費解約；但超過時間後提早解約損失就會比較大。
只要十天內，自行填寫完成，連同保單一起「送達」保險公司，就可視為成功撤銷保單。
缺點2：如果升息，利息可能比定存還低
如果買的是固定利率儲蓄險，報酬率在買的當下就固定了。如果未來升息，該儲蓄險的報酬會相對更低，甚至比放定存還不划算。
相反的，如果買了之後降息，該儲蓄險還是有優勢。像1980年代很多長輩買到利率10幾%的儲蓄險，現在回頭看都是賺錢的投資。
缺點3：保障超低
儲蓄險的特色就是重儲蓄、輕保障，所以千萬別想用儲蓄險來取代保障。
建議還是要先把保障做足，才考慮是否需要買儲蓄險。
儲蓄險在國外的評價及發展
近年來，因為台灣長期低利率環境，台幣儲蓄險的IRR都偏低，六年期大多在1～2%左右。
而國外保單像香港或美國的儲蓄險，因為他們利率比較高且可投資項目多元，IRR一般也比台灣高得多，2019年都還有6%左右。
其實愛儲蓄是華人美德，所以台灣、中國、香港人都愛買儲蓄險，儲蓄險是保險公司重要收入來源之一。
但在美國，因為醫療費用高昂且大多數人沒有儲蓄概念，他們會優先重視保障部分，儲蓄險主要由有錢人購買，做為財富傳承用途。
2020年7月後儲蓄險有什麼改變？
文章開頭提到，台灣人平均保單數世界第一，但每人平均保額卻嚴重不足。
為了讓保險回歸本質，金管會在2020年7月1日上路四項保險制度，主要影響就是保費變貴、短年期的純儲蓄險走入歷史。
補充說明：2020年7月1日以前的儲蓄險，很多都是重儲蓄、輕保障設計，也就是一般說的「純儲蓄險」。
但2020年7月1日以後，儲蓄險的保障比例拉高，意思是更多錢花在「保障」，更少錢用在「投資」，代表整體儲蓄功能也降低了。
2020年7月1日實施的4項保險制度：
1. 提高死亡門檻保障：
過去儲蓄險為了把報酬率最大化，保障都壓得超低（換句話說，以往儲蓄險就是假保險真投資）。
新制後規定16歲到30歲死亡保額至少為保價金的190%，隨年齡增加而遞減，超過90歲保額等於保價金。
這造成的影響是提高壽險保障而降低儲蓄比重，除了保費變貴，漲幅可能達30%，以後可能也買不到短年期的「純儲蓄險」了。
2. 調降壽險責任準備金利率：
責任準備金是保險公司最大負債科目，是指保險公司賣出保單後，未來需要支付給被保人的金額，所以保險公司會計算要提撥多少負債，也就是責任準備金。
責任準備金利率越低，代表保險公司要提列的金額越高，所以會把成本反映在保費上。
2020年7月1日新制上路後，壽險責任準備金利率調降（新台幣降1碼、美元降2碼、人民幣降2～3碼、澳幣降4碼），以終身壽險保單來看，每調降1碼保費約漲10%。
保費漲，保單報酬當然就下降了。
3. 宣告利率平穩機制上路：
金管會要求壽險業者宣告利率需考量固定收益債券利息收益率，更貼近實際債市利率。
這會讓利變型商品的利率趨於保守，降低投保人的實際收益。
4. 合約服務邊際利潤(CSM)不得為負值：
用白話說，這句話意思是以後保險公司不能賠錢賣保單。
純保障商品來說，CSM一般較高，而儲蓄型商品CSM較低。
未來CSM不得為負值，代表保險公司就算想犧牲自己利益來吸金也被禁止了。
因為以上4項制度上路，儲蓄險跟終身型保險保費都上漲，未來也逐漸買不到短年期純儲蓄險了。
結語｜守得住的財富，才是真正屬於你的
如果你是以投資報酬為主的規劃者，那儲蓄險可能不是你的首選。因為在資產世界裡，有太多工具能帶來更高報酬、更多彈性。
但我們不能忘了，保險的本質從來不是拿來「賺錢」，而是幫我們「守住」錢。
真正的關鍵在於：這份工具，能不能在關鍵時刻，替你撐住那條財務底線？
我始終認為：避險型工具的價值，在於讓努力的成果能被好好保存；在享受投資帶來的可能性時，也能擁有一座安穩的資產堡壘。
所以，與其問「儲蓄險報酬好不好」，不如問問看自己：「我是否已經有一個安全的財務緩衝？當風雨來臨時，有東西撐得住嗎？」
如果有，那些利息，就不只是數字，而是讓人安心的證明。
── 這，是我希望更多人看見保險的方式。
這裡是菲常路徑，我會在這裡，陪你一步一步找到屬於你的理財之路。
✨ 想談談你對規劃的疑問或期待嗎？可以提供更多參考與方向，歡迎透過 LINE@ 私訊我，直接預約 1 對 1 諮詢。
