昨天我們在談到 00919 可能因為最近金管會的配息規範有可能會減配，在加上最近台積電創新高，市值型ETF也因此受惠。高股息ETF 可能會面臨跳船潮的分析。在影片中，我有提到完全地拋售手中的高股息，而轉到市值型ETF 在現在的相對高點，可能不是一個好的投資決策，因為假如市場的一個黑天鵝就可能會造成在高點套牢的風險。
福無雙至、禍不單行，果然不能烏鴉嘴，在過不到 24 小時川普關稅果然又出新招了。
日本疊加關稅 15 % ，24 小時解決
日本在 8 日發現與美國的對等關稅的文件中，竟然含有「疊加關稅」，也是從現有的關稅上再加上日本 15 %的對等關稅。也因此日本對於美國方面提出異議。談判的經濟大臣赤澤亮也連夜火至華府。因為美國這次僅有針對歐洲聯盟（EU）設有減輕關稅負擔的特別措施，也就是現有稅率未滿15%的品項，稅率與對等關稅加總一律為15%；現有稅率逾15%的品項則不會『疊加」〔15%對等關稅。日本政府先前均向日本國內說明，「日本同樣適用（減免特別）措施」，不過美方公告的聯邦公報顯示，適用這項減免特別措施的對象僅有歐盟。
但在 今天 24 小時之內，美方已證實不疊加日本 15 % 的關稅。這個風暴，瞬間從日本吹向了台灣了。因為現在除了歐盟之外，台灣主要的競爭對手，日本完全是完勝台灣了。
台灣的疊加關稅的風暴
從日本發現美國的疊加關稅之後，台灣的媒體也開始在報導相關的疊加關稅的事項，但是從華府發布的消來來看，在今天之前，確實僅有歐盟是有疊加關稅豁免的。但是今天之後，我是沒有文件，僅能從日本的新聞中來看，現在則是有日本和歐盟是豁免的。
這個部分，除非賴政府能有與日本一樣快速地作為。不然可能會在下一波的台股的腥風血雨，上週漲得有多兇，下一週就會跌的有痛。本來增加了 20 % ，就是大家都一起出錢，這個大概就是會推升全球的通膨。
但是關稅這個東西微妙的地方，不患貧、患不均。
只要有你的競爭對手比你多一些，你大概就很難生存了。在之前缺晶片的時候，一開始市場上只有缺 10 %，但是大家為了不要成為那 10 % ，晶片的價格上漲了 2 ~ 3 倍。但是現在關稅也是這樣，若是同樣的東西，差一點點。大概就是80 : 20 ，80 % 的市場可能就會被 20 % 的廠商搜刮殆盡。
剛剛提到的烏鴉嘴，當然還沒有開盤，但是距離週一的開盤還有一整個完整的週日，這就要看政府的努力了。政府目前有在『解釋』，我要quote解釋。因為他說，有心人事質疑黑箱，但這個事在 4 月就說了 ，這個我覺得政府說的是真話。
但是我想關鍵，我們台灣還是要有台灣的赤澤亮，看能否讓台灣快速脫離全新的『疊加關稅風暴』。
大成鋼相對利多，幾家歡樂幾家愁
這一次，在半導體在232 可能是可以過關了，但是。對於台灣的機械產業，例如 : 金屬工具、螺絲、螺栓、金屬扣件、不鏽鋼板等，美國都是我國重要的出口國，這一波可能造成傳統產業的重創。
幾家歡樂幾家愁，下圖是大成鋼。大成鋼的股價在上週算是大幅度地拉抬了，週五還大漲了 7.77%，主要原因為大成鋼是有在美國設廠的，在台產的鋁製品被疊加了之前，若大成鋼的產品在美國生產的成本可以維持住。在這一波，「目前」對於大成鋼算是有相對利多，苦的可是一些沒在美生產的中、小型的業者。
有沒有誰不需要關稅的
在剛剛提到過的幾家歡樂幾家愁，有人受益，或許我應該要說是沒有受傷。但是也是有人受傷的。在疊加關稅的風暴之後，我引用一下，政府在之前川普的 20 % 的對等關稅時，行政院對於 20 大產業的衝擊評估數據。我認為比較嚴重的是紅色的有生技特化的 -9.8%、剛剛提到的扣件有 -9.05%。另外水五金、手工具和汽機車零組件，將會受到比較大的衝擊。另外，我認為，衝擊嚴重第二級的，我列為橘色的，有工具機、模具和資訊硬體，這裡我比較特別的是，我把紡織也列入了，雖然台灣的關稅在紡織在這裡看起來影響不是很大。但是更多的台灣的紡織都是在越南製造，這一波的影響應該還是會相對巨大。
另外，有部分的產業雖然產值上會有影響的，例如 : 通訊和電子材料，這個部分應該目前是豁免電子產品的關稅，這部分，雖然會產值的衝擊，但是銷美比重不高，相對之下應該問題比較不嚴重。
- 影響最重大: 扣件、水五金、手工具、汽機車零組件
- 影響次級重大: 工具機、模具、資訊硬體和紡織
疊加關稅與台股的產業
台股的類股中，對於台股的影響，可謂是全面性的，除了我們剛剛提到的電子產品和半導體之外，若有出口至美國，且占 30 % 之上，都會有極為重大的影響。在紡織、汽車和塑膠類股，在下週可能都會有比較大的震盪。
另外，我們也要說說，昨天也說過的話，但是今天要反過來說
- 股市上漲 : 資金會往風險高、報酬高的類股前進
- 股市下跌 : 資金會回到低風險、報酬穩定的類股前進
昨天我們才說過金融股的表現不佳，若是下跌的時候，金融股是一個「內需相關」的股票，你可想而知，它沒有任何的出口。在近期關稅的效應下，它可能是相對安全的，且昨天我們也有提到FED 有 9 成的機率在九月降息。
這個部分，我個人認為像是穩定的金融股、電信股和台灣的內需型的食品股，如: 卜蜂、統一等，在這一波都有可能會成為不錯的資金的避風港。
00919 和 00878 的金融大軍
回到我這週的主題 00919 和 00878 的跳船潮，在最近的川普的關稅和最新的疊加關稅的風暴，我們有提過金融股在下半年有降息的題材，且不受關稅戰的影響，和美債最近的強勢表現。
這個部分，有可能讓金融股含量高達 38.28% 的00919 和金融股含量高達30.29% 的00878 回返榮躍。昨天我只是「說說」而已。但是資金一定要有避風港的。金融股的成長性低，但是其相對內需型的特資，也是讓你在黑天鵝來臨時，可以有一定程度的避險。另外下週的美債相關的標的，應該也會有一波不錯的行情。
同樣地，要把昨天的話，同樣地再反過來說一遍:
- 若您沒有享受到大盤的漲幅時，可能是市值型配值不夠
- 若你受到大盤下跌時的全部的痛苦，可能要考慮配置不同的避險資產
成功台灣一起成功，失敗是台灣一起失敗
最後疊加關稅是台灣人的痛苦，我之前在評論川普關稅的時候，也數度說過。川普這一次是透支了美國過去與未來的信用，來換取國家「極短期」的利益。這個事是不智的，雖然川普是沾沾自喜。
記得前幾週前，我說了金管會的指引，當時，我個人是覺得蠻吃力不討好的。因為我受到不同政治角度的觀眾們或多或少的指教。但在關稅這個事上頭，我的建議是，全民還是要與政府站在一起。
這個事是台灣人民被一個需索無度的流氓無止盡地要求保護費。這個事情是「充滿無奈」的。弱國本來就無外交，台灣是懷璧其罪。這個雖然在這兩、三年左右，會改變台灣的產業生態，但終究歷史告訴我們「關稅」從來都不是一個好的手段，「關稅」最終只會為國家帶來「蕭條」。
下圖的新聞指new york times 指出，賴清德總統，可能會變成最大的輸家。在這裡我還是重申，政治與經濟是息息相關的，這個若是失敗絕對不是賴清德的失敗，而是台灣會一起失敗。這時候無論你是藍是綠、不藍不綠、忽藍忽綠，大家都應該要與台灣站在一起。
無論成功失敗，大家一定要想辦法撐過這一個可能有好結果，也可能沒有好結果的三年左右的川普任期。
『雖然失敗是台灣一起失敗，但是成功也會是台灣一起成功。』
塵埃尚未落定，不是我們的錯
最後，我很感謝有聽到這裡的朋友們，下週的台股可能會有一些動盪。在台灣面臨「川普威脅」 ，我建議大家不要把關稅戰的失敗視為台灣人民的失敗，而是應該把「川普威脅」替換成「COVID-19」，因為兩者在本質上是一致的，
台灣人沒有犯什麼錯。我們只是努力讓我們和我們的家人過得更好，
『這個錯誤不是台灣人造成的』
無論成功失敗，我們大家一起努力渡過它，這才是台灣人的韌性，也是我們的驕傲。
以上就是我今天所有的內容，我不知道為什麼後面會加這一段，但是我也希望大家都能以擁有台灣人的韌性和台灣人的驕傲為榮，大家努力一起克服。
我們下次再見嘍，BYE BYE。
存股筆記 - 00919與00878的避風港策略，關稅如COVID大家努力一起面對
