今天我們會持續地來談一下高股息ETF 00919。在談00919 之前，最近在川普宣布了半導體關稅 100 % ，但是有投資的產商可以豁免之後，台積電在昨天大漲了 55 點，一舉突破盤整區間達到了新的歷史新高 1180 元。今天的台積電則是小跌了 5 元，收在 1175 元。
市值型ETF週漲幅高達 3 %
台積電的好表現，讓市值型的ETF, 在上週算是收獲滿滿，整週的漲幅都高達 3 % 之上，0050達到了 3.25%、006208更是有 3.62% 的高漲幅。比較少的00923 在 5 日也有 2.01% 的漲幅
高股息ETF表現不佳
反觀高股息ETF在台股站回了 24,000點之後, 目前看起來表現是有漲有跌。表現比較好的有00918 也上漲了 2.38%，0056和 00929 都有超過 1 % 的漲幅。但是00878 的週漲幅也僅有 0.85%、00919 甚至為 0.19%。當然，股市大漲，資金的流向是會從「保守」流至積極，也因此，讓金融股含量高的00878 和 00919 在本週的表現反而是不好的。
下圖為金融指數，在週四是大盤上漲了 556 點，但是金融指數反而從 2173 跌至了 2159。投資人看好市場的時候，資金就會從保守轉為更加積極的進攻。也因此金融股在這一波大家都希望讓資金轉向市值型，高股息。金融股弱勢，也就造就了，00919 和00878 的弱勢。
00919 與00929的比較
上週我們有提到，高股息ETF，在最近金管會應該是要開始整頓了，投信公司在配息時必參考其追蹤指數的表現。這個也讓最近的高股息配息王 00919承受了莫大的壓力。
我有好一陣子沒有說到00929 了，00929從 5 月開始調升其配息從 0.5 元至0.7元，在 8 月的時候00929 又再度將配息更進一步地提升至 0.8 元。
以00929 目前的股價 17.96 元而言，其預期殖利率為 5.34%
00929 的預期殖利率 = 0.8 * 12 / 17.96 = 5.34 %
而00919 若是有辦法配出 0.72 元，以目前的股價 21.49 元來看，其預期殖利率會高達 13.4%:
00919 若配 0.72元 的預期殖利率 = 0.72 * 4 / 21.49 = 13.4%
00919 的預期配息，在市場不斷傳出耳語，在金管會要插手高股息的配息之後，預期下降的心理，讓00919的股價可以說是每況愈下。今天我把去年降低配息的00929 與今年可能同樣也要在 9 月開始降低配息的 00919 放在一起看，主要的原因是想要告訴大家，降低配息不一定是比較不好。
而對於 00929 就是一個好的例子，在真的沒有辦法辦到的時候，就降低配息吧，想辦法讓自己可以完成增息。也因此各位，包含我在內的00919 的股東，對於00919 若是在下一季下降配息。
可能對現金流上，是會有陣痛的，但是相較之下，以00929 為例，00929 經過了一年之後，在不追求高配之後，反而可以穩定地配出該配的股利， 5 % 左右的股利。
這樣的股利，隨著股價的成長，我相信，過不了多久應該是有機會回到 1 元。
同樣地，00919 當然我猜，應該不會這麼激進地馬上就將股利下降到例如 5 % 左右。但是我認為 8 % 左右，在這一季可能會是一個比較合適的。主要還是要讓00919 可以「穩定填息」。若是 8 % 的股利的話，大約是 0.43元左右。若是真的宣布了 8 % ，我想00919 應該也會有一波驚人的跳船潮。
下圖，我做了幾個簡單的試算，假設目前什麼都不變的話，就是00919 還是照樣配出 0.72 元，維持永不減配模式的話，其預期殖利率有 13.4%，但是若是 10 %的預期殖利率則配息會下降到 0.54元，若是 8 % 的話則會降到 0.43元。當然這個表中還有 6 % 的 0.32 元和 5 % 的0.27元。但是我認為在 6 % 以下的機率是非常的小。
也因為 00919 是目前高股息中，少數還沒有配息下降的，其主要的對手是 0056 和 00878 ，0056 在最近的配息還是維持在 10 % 左右。而 00878的配息是在 7.52%。也因此，我認為若是法規允許之下 00919 不會想要「輸給」00878 或是 0056。
因為這一波，還是若可以撐住的人，應該有機會收獲最多的愛好高股息的投資人。我認為或許在 10 % 左右是一個不錯的選擇。
高股息表現不佳，現在跳槽好嗎?
我們剛剛有看了很多的市值型ETF和台積電在這一季的猛漲，若是轉頭再看高股息ETF，在最近的表現，確實是不如人意。你可以看一下這兩週的新聞們，我們可以看到滿滿地高股息ETF 投資人的恐慌。大家很想要去找紙板，快點去公園占位子。
在網路上看到很多人說要出清 00919 ，轉到 0050 或是 006208。當然我個人認為若是你真心的覺得，你不再想要投資高股息ETF，想要認賠殺出，我覺得沒有什麼問題。但是要盡量避免，因為「新聞」而感到恐慌。
若硬是要說，真的配息下降了，對於00919 而言，反而是股價的救續。
聯準會預計於九月降息
若是真的要跳槽的話，也可以看一下以下的新聞。聯準會有 9 成的機會，會於 9 月降息。當然，我不確定 00919 和 00878 的經理人，是否是為了明年大降息而準備。若是九月開始進行利率的降息的話，或許可以為金融股拉出一波的高潮。
若是 00919 有機會，將股價 22.5 之上。在法規的允許之下，我認為它還是會設法配0.72元的水準。若是這樣的話00919 可能有機會在下半年來一個神反轉。不過，這個也是我自己隨便想想的。但是最近的美債，例如: 00679B元大美債 20 年，已經悄悄地從低點 24.52 元，一路快要站回 26 元。
最近的台積電剛剛創新高，人人都在談最近高漲的市值型ETF。投資的時候是要追高，還是要逢低買進呢?或許是一個可以值得深思的問題。
關於市值型ETF的投資
最近有蠻多朋友，在問我關於市值型ETF的投資。理論上，你永遠在什麼時候買進都可以，而且最好是 ALL-IN。但是這麼簡單的作法，反而是最反人性的。因為在高點的時候會有賣壓。現在美國也持續在創新高。
若是現在ALL-IN，那天川普的一個關稅作為，或是再勒索台灣。這時候股市來一個小黑天鵝，一個15%的小反擋，都有可能讓現在買在歷史相對高點的朋友抱不住股票。但是若是你的意志很堅定，那就另當別論了。
我的建議是若是我們對自己比較沒有那麼大的信心，最好還是維持定期定額的買入，不要害怕錯過。因為機會永遠都還是會再來的。
當然，若是手頭上都沒有市值型標的的，我的建議也是，最好還是有一些，不然當大盤在漲的時候，可能會有一種蠻痛苦的感覺，這也會投資人作出錯誤的決定。
若是你是因為看新刪而害怕高股息，配息不香了，而想要全部出清，轉到市值型etf。我的建議是先冷靜下來，別恐慌。
今天，我們從台積電的大漲，談到高股息ETF的可能的配息下降，我主要的想法是希望朋友們在投資高股息的時候，不要因為短期的新聞或是消息而感到過度的緊張。高股息基本上是沒有台積電的，也因此，在台積電大漲的時候，你會有「錯過市場」行情的懊悔。
這可能問題不是在你持有了「高股息」，反而問題可能是在「市值型」的配置過少，失去了平衡。這時候，在市值型ETF 和市場都在高漲的時候，不要急著全部換股或是投入。更好的做法，是給自己多一點時間。慢慢地將你認為不足地，慢慢地補足，可能才是一個更好的方法。
最後還是要與朋友們分享，目前股市是在相對高點，若是想要追高的話，還是要衡量風險，不用急於一時。以上就是我今天所有的內容，若是喜歡以上的內容，也歡迎幫我訂閱、按讚和分享，我們下次見嘍。 BYE BYE。
SZ的存股筆記 - 股息 ETF 表現分化，00919 面臨配息壓力
