關於投資的高股息產品，近期的新聞大家一定不陌生，那就是金管會的高股息配息的規則，讓很多新聞會打出一個標題，那就是高股息10%的神話將走入歷史，關於投資高股息的大家怎看待呢?
2024年關於小資投資從理念開始，可讓讀者了解我的投資理念，點我進入
2025年關於簡單理財思維論，可讓讀者了解我的投資理念，點我進入
對於我來說只有8個字:當局者迷，旁觀者清
💶高股息合理價
首先~我先說出我的看法，當初會投資高股息是因為可以拿6-7%的配息，對我來說這就是高股息誘人之處，因為只要6%，就是銀行活儲的3倍左右，這就是我當初的初衷:高股息投資有高配息。
然而，2023年的AI行情後，高股息一躍成妖股的傳說，ETF股價瞬間成長，讓配息的高，變成更高，甚至到2023下半年開始，高息除了要高、還要更高，甚至還提出要成長一說。因此10%的爭奪戰，就是2023年的前因至後果，才會變成2024年的產品都會寫:高股息+高成長。因此才有2024年的高股息之亂。
要說去年怎麼個亂法我就不敘述了(939.940之亂我相信新聞都寫得夠多了，比我專業的分析人大有人在，我就不多述了)，我只能說老牌ETF真的是為了求生存，去應付這些突如其來的高股息ETF，只能拿出乾坤挪移的地方，所以很多認識的老牌ETF，基本上沒有10%，很容易就會被說這是不OK的產品，而去年產品出的越多，這個10%傳說真的效果特別顯著，偏偏2024年基本上，股市怎可能年年牛市，因此~去年投資新的高股息ETF的小資族，很多人因此套牢在這個局中。
📔龐式騙局之說
我知道很多人，甚至老師級的會說，高股息是一個龐式騙局的說法，因為高股息選的成分股，在怎麼看都不可能有超過10%的配息公司，但2024年高股息仍很多產品還能配到10%，所以我才說~高股息配息你一定要了解。
配息的來源(簡單的敘述複習)
- 股利所得
- 資本利得
- 收益平準金
高股息定義是~只要你沒有跌破發行價，你上述的這三道金流都可以使用，但如果你跌破發行價，無法使用資本利得。所以~高股息ETF為何能夠比你單筆投資個股拿到更多的息，完全是因為有這三個機制存在，所以才有辦法10%傳說存在了1-2年。
🤲收益平準金，左手換右手
但是~你懂了規則之後，你的思維有跟進嗎?
為何高股息會受人語病，因為10%的傳說，絕大部分是靠了收益平準金+資本利得的因素，所以很多老師會說的是:你投資高股息，會等於你左手配右手的概念，這句話~我相信很多人都聽過，這也是事實，但~這就是我要談的，事實之後，你能不能接受呢?
我覺得在選擇高股息產品的時候，抉擇很難，畢竟太多太眼花撩亂了，而選擇之後，又要考慮到這個配息是不是平準金過高的部分，我覺得~講到這裡，你還覺得投資叫做無腦投資嗎🤣?
🖥️實際體驗高股息分享
我舉一個關於00919和00900的故事給大家聽，這兩檔我曾經有持有過(目前持有的標的只剩下00919)，讓大家去了解更多的經驗。
00900(富邦特選高股息)
首先~00900其實我比較早開始買入，因為那時候聽到的是這個選股邏輯是藉由不停的找換股的月份去增加成份股，來不停地吸收股息的一種邏輯，而且它產品又寫特選這兩個字，讓我覺得感覺......非常強大👍👍👍。
我的經驗是00900我第一次領到1.2元是2022年時刻，領完股息後，從那之後再也站不回發行價，雖然我脫手是2023年的後半年的事情了，但至少我有在看這產品，我確定2023年真的沒看過有回到15元。
而且~那時候我看到一篇在股市打滾多年的老師曾提到過，00900至少不會騙人，因為它的配息，就是實實在在的股利所得，而不像878.919.0056等，還使用了收益平準金。
那時候給我的疑問是:何時能再回到發行價。因為整整等一年左右，而其實2023年其實台股漲了至少快5000點，而00900的價位，依舊回不了發行價。我的想法是:我拿到貨真價實的配息，真的有比較優嗎?
00919(群益台灣精選高息)
而2023年，我個股賺了價差後，我第一次參加00919的配息，00919只有越配越高，而且股價也隨之不斷成長，直到今年至少都還有20元以上的價位。但~00919的新聞仍是風坡不斷，算是兩面刃吧，高配息的新聞肯定是要宣傳的，只是另一方面負面新聞則是說:00919收益平準金用的太多等等。
💷實際配息分享
用下面簡單說法來敘述一下關於這兩檔2023-2024年的配息
(先說明一下:00900我當初買的價位是15-15.03、00919當初買的價位是18-18.1)
商品:00900(富邦特選高股息)
00900:0.12+0.02+0.61+0.22=0.972023年最後一次配息價位是13.07
00900:0.12+0.1+0.792+0.1+0.1=1.2122024年最後一次配息價位是14.05
商品:00919(群益台灣精選高息)
(先說明一下，00919是2023年第一次配息0.54，但那時候我還沒買進，所以不算第一次配息的金額)
00919:0.54+0.55=1.092023年最後一次配息價位是22.85
00919:0.66+0.7+0.72+0.72=2.82024年最後一次配息價位是23.97
呈上分享結論
上述的分享經驗，就是我實際的例子，讓我歸類出幾個思維
1.如果你很在意收益平準金的左手配右手情況，真的有這麼重要麻?
2.收益平準金，會減少你的持股量嗎?答案是不會，因為有多少錢才是買進ETF的數量與張數。
ETF比較
或許這兩年來，仿製00919的高配息產品絕對是很多沒錯，甚至有些產品是先打出第一劑配超高引你進入，之後就再也看不到光明那種，所以ETF真的要時間考驗和慎選，這是必然的。
- 第一個比較，用我買的919和900做一個比喻，只要你當初認真存，你領一個含收益平準金的10%ETF你領了2年，和一個不使用平準金的ETF大約7.5%左右的ETF領兩年做分析。
- 第二個比較點是:台股從2022年的12000都漲到2萬以上了，00919目前價位是21.49(2025.8.8)、00900目前價位是13.18(2025.8.8)。
我不敢說我是非常專業的，所以我不會做批評的舉動，但如果用上述這兩點來做比較這兩檔ETF的配息法和目前價值，那一個更讓你感到開心?那你應該就該選擇那一檔ETF，只是2年過去了，我們只能參考過去去做比喻，但目前~我知道的是00900也開始納入收益平準金的機制，所以一樣也會有左手配右手的可能性。
統整思維論
統整我的思維，那就是回到正題，現在金管會管控配息後，或許10%的機制會開始消退，我的想法是:如果當初這兩年(2022-2024)，有沒有覺得當初就閉眼睛、遮耳朵先賺這個10%，管919是不是左手配右手，至少也拿了2年配息。而現在即將走入正當配息時，會不會為未來可能無法領到10%而捶心肝呢😅?
還有一個思維，那就是ETF跌破發行價，到底要逢低加碼還是該認賠?我看過的00900論壇，確實有逢低加碼買到平均價11塊成本的人，在結果論來說，00900要再跌到11塊以內應該是很困難的，所以這位投資人，以後的配息都不用擔心貼息的問題。
但不要忘了一件事情:台股是從12000-24000，目前00900價位仍無法回到發行價，那麼~它就會少一道資本利得的金流可以使用的。
結論
當局者迷~旁觀者清，我只能說我的思維就是:高股息ETF除了產品不二法門就是選得對和適合自己，這才是最重要的。收益平準金這名詞，我覺得不是放在你選高股息的首位。
我只是用了我買過的這兩檔ETF去做一個分析，讓大家知道自己適合哪個，以及ETF面臨到的語論重要性，至於以後會不會有10%傳說，我覺得大家就先把高股息設定在6-7%就好，10%不是常常有天上掉落的禮物。
藉由上述的分析~我覺得買高股息的人，先確認你自己的需求，以及找到適合的產品，對我來說，高股息真的要放的久一點，你才會看出效果差異。
最後~還是要說，沒有10%利息就不用哀聲遍野了，過去的事情是追究不回的，往事已矣，小資族要做的是，高股息真的是需要日積月累去努力存，才有可能實踐穩定的現金流。在達到這目標前，該認真工作的人，就不要異想天開會有一頁致富的概念了，自己的薪水提升，你才能增加投資額度，才更能創造現金流。
聲明：本內容文章內容僅為個人身旁和自己經驗分享，我分享的定義還是歸咎於不得作為投資主決策依據，畢竟投資有風險(不可能都只賺不賠)。而我分享的也是歷史成績與數據，並不代表未來績效保證持續一直都是如此。故文章內容僅供讀者參考，讀者須自行評估所有風險並自負盈虧，這也是給投資者的建議。
歡這篇投資筆記的朋友，麻煩幫我按下愛心，並且記得追蹤我，我喜歡藉由很多身旁的故事及人生，加以撰寫故事分享給大家，我把我投資這幾年的心得做一個分享，希望各位路過的小資族，可以藉由投資改變你的人生，面對資產的配置我們不能輕易低頭放棄，一起和我加油努力，創造自己的2025年以及未來的人生~
