台泥是老存股族熟悉的標的之一，我們在台泥中國營收劇降，營運低潮的2022年也介入了台泥的股票。隨著台泥綠能轉型更趨明確的發展下，我們也逢低一張一張地加碼買入台泥!
台泥此間並沒有令我們失望，持續降低中國業務佔比，拉高歐州低碳水泥的巿佔，能源及儲能業務也在既有方向上邁進。台泥持續改善營運結構提升獲利，在近二年都發了出每股一元的股息。然而天有不測，重要投資子公司三元能源科技高雄小港電芯廠7/14日火災。這一把火把台泥燒成了重傷，目前的訊息是工廠裡的「瑕疵半成品」熱失控，引發大火。事發後盤點災損，扣除保險理賠(30億)，台泥預估對公司獲利影響約新台幣110億元。
110億元什麼概念呢! 台泥整個事業體2024全年合併報表營收約1500億，本業營業辛苦地賺了11%，獲利170億。業外有利息收入，扣掉財務成本，業外約入帳57億，再繳掉所得稅後，台泥集團一整年辛苦的做了1500億的生意，稅後賺了112億。真的也是辛苦錢啊~
而小港電芯廠的這一把火竟然可以燒光光台泥整個集團一年的獲利…
台泥停牌交易的說明會，經營層也主動降薪了，並且釋放了更多電芯事業的現況、客戶關係和未來願景。股票巿場自然也是很敏感的，有人逃跑下車，有人在火光中看到了台泥未來的機會。是該堅守著持股，陪伴台泥的健康轉型? ; 可以逢低再擴增持股? ; 還是應該先遠離動盪的台泥呢?
台泥佔我們的投資組合比重雖不高，但我們慎重地看待我們每一檔的投資。理性地去檢視台泥的現況是否仍符合我們繼續投資的條件! 該出脫離場? 該持有? 還是該加倉呢?
我們作如下的細說與分享
