本書由政大教授周冠男於2024年7月出版的理財書。與其說是理財書,閱讀後我覺得它更像是一本教導讀者在投資思想與行為上,培養自制力的行為經濟課程。
人類的行為大部份都喜好穩定,不求生活中有太多的變化,如果聽到”無常即日常”,我想不會有什麼人欣然接受吧,我也一樣,不怎麼喜歡搬家、也不愛驚喜的出現,生平無大志只求安穩過日子。
但在投資的世界裡,真的也是這樣嗎?當然不是,大多數的人希望日子平順的前題就是要有錢,而且要有很多錢,但是,一下子那裡可以獲得一大筆呢?作者在書中一開始即指出一個有趣的統計資料,中樂透與被雷打到,這二者的機率何者比較大呢?依據台灣彩券公司的公告,威力彩頭獎的中獎機率為2,209萬分之一,而美國國家氣象局的資料顯示,每年每個人被雷打中的機率為122.2萬分之一,所以一年買一次彩券的中獎機率竟然比被雷打到的機率要低很多!
全台2300萬人都買的話,也只有1個人會中獎,但為什麼大家都蜂擁而上的去買彩券呢?除了過於高估自己的好運氣容易出現外,不也是期待可以用超快速的時間,獲得高額的獎金嗎?這樣的思維用在股票市場中,喜歡短進短出、當沖的投資者,其心態似乎也看出了些共同之處。
作者認為這是一種投資的行為偏誤,預測短線的價格買、賣點,如同猜測彩券中獎號碼般的難上加難,因為事實上,彩券號碼是隨機開出的,不是算出來的,而股價預測也是,若是可以每每精準算出股價,那誰還要工作呢?認為”算的很準”的多半是事後諸葛,但這部份作者提到”信者恆信、不信者恆不信”。
有一個統計結果我看了有點難過,美國彩券的銷售額有一半是由最窮的1/3人口購買,一般成年人每年平均花費300美元買彩券,而這群最窮的人卻花了450美元,這代表他們已經很窮了,卻想要藉由買一個”穩贏不輸”的彩券,獲得迅速翻身的機會。
但依前面的統計資料得知,這成功的可能性真的太低了,若是可以把這450美元長期投入在市場指數型的金融商品,四十年下來肯定是一筆不小的財富,所以作者認為買彩券這個行為,根本是刧貧濟貧、是在付不折不扣的窮人稅。
書中有一個觀念我覺得很好,投資不是賭博,想要看到高報酬,勢必要拉長時間;想要同時兼具低風險呢?那就是”長期買進”,享受時間帶來的強大複利效果。
作者指出,時間是產生複利效果的主因外,風險會隨著時間的拉長而大幅下降,除非世界末日,就永遠待在市場裡,不要頻繁進出股市,期間忽視短期波動,放眼未來,因為股票市場的趨勢只會長期向上。
周教授認為,投資和健身一樣,跑來跑去只會變瘦。跑步會讓自己的身材變好、變苗條,投資也是,短進短出只會讓自己的財富快速縮水,比較好的方法就是,在投資的世界裡,長期被動投資市值型的商品,坐者不要動,把手腳綁起來,那麼你的資產才會愈來愈”胖”。
投資成功沒有奇蹟,只有累積。以這句話與大家分享、一起努力。