不要00919?在領息路上耍廢。現金流才能讓我活下來

前言，討論00919的爭議

大綱

1.前言：00919爭議與討論背景

2.00919績效表現與其他ETF比較

3.篩選機制的優缺點與投資人預期差異

4.現金流需求的真實案例與重要性

5.市值型ETF與高股息ETF的現金流差異

6.持續賣出資產的心理負擔

7.高股息ETF在財務規劃中的應用

8.尊重個人財務決策與背景差異

9.避免盲目跟風與追高行為

10.回歸核心目標與長期投資建議

關鍵字

#00919 #高股息ETF #現金流 #配息 #市值型ETF #投資策略 #篩選機制 #財務規劃 #追高 #長期投資

00919的表現分析

其實我觀察一下，這個919的標的狀況，從年初，今年年初到我們錄製時間是8月7號，今年也過了大半年了，大半年，一半過去了。919的累積報酬率大概是負2%，那0050是9.42%，那8780 0.2%，大概是這樣。你觀察一下，那當然有些朋友會看到說，這樣的表現，你看0056都有4.82%，怎麼919好像在這個今年度都根本沒賺錢還賠錢，有些人心情就很悲慘，看別人賺多多，自己怎麼都沒錢，然後還賠錢，這樣心情就很悲慘，這樣就氣噗噗生氣氣。

投資預期與篩選機制

其實，我會覺得投資人有時候你對於一檔標的預期，你像這種投資東西，你要去思考到它的篩選機制的一些設計方式，也不是說它的篩選機制就變差或變爛，而是在這樣子的篩選設計的情況底下，它可能會出現哪些狀況，一切都是機率。我記得在過去00919的這個筆記上，我有講到，00919它的篩選機制是優點是精準高息，追求穩定股息，但是，優點是找容易找到成長的公司，也可能是景氣循環股。那它的缺點就是標的的波動可能比較大。所以它的篩選機制，本來就會有這樣子的優點跟缺點存在，而不是說你只是單單獨看到現在的狀況，你就感到很懊悔。

投資心態與評價

我看有些留言，還跟我講說，你怎麼就看衰這檔配的很差，它有配很差嗎之類的。我其實我不敢講說它有配很差，也許有些對有些人來說他覺得OK。我們剛才是講的總報酬率看起來嗎，我認為這些現在想要賣的，或是會覺得說生氣氣氣噗噗的，他可能都是看到剛剛那個負2%，覺得就不爽，那也安捏了，隔壁的在笑我說，他就買什麼0050就很賺，怎麼我今年這樣，有些人會這樣子想法。

現金流需求的真實案例

但是我必須要提到，我在網絡上有看到一篇文章，我覺得很感動，這一篇文章是講到說，他有什麼，他家人有中風嗎，或者是什麼房貸啊，要繳錢啊。他說大家都講說買這市值型ETF很好，但是現金流才讓他活下來，你講的安捏，臉淚要流不停的，你知道嗎，這個等於是說他跟你講到一個key point，他當然知道說買這市值型ETF很好，也不是說不OK，當然很OK，有錢什麼都買，對不對，問題不是在說市值型不好，而是說他有現金流的需求。

現金流的重要性

他有什麼需求，剛才講，他家人生病啊，這什麼中風嗎，需要看護費，那每個月都要繳錢嗎，那不然看護怎麼會來呢，不會來嗎，那再來就是家裡有房貸啊，他有貸款的支出啊，貸款要繳錢啊，不然你幫他繳，對不對，他就有這個現金流壓力嗎。在報酬不確定的情況底下，總報酬不確定的情況底下，但是啊，他的輸出啊，每個月要繳的錢可是很穩定的。

市值型ETF與現金流的對比

像這種情況的時候，你跟他講市值型的時候，他首先第一件事不是在思考它，他遙遠的過，過幾年，他的累積報酬率多少，他想到的是當下下個月他要繳的這個錢啊，他從哪裡來，市值型的報酬率能不能夠讓他賣掉，然後趕快去繳錢呢群，有沒有辦法每個月都做到呢群。所以啊，有些朋友會講說，啊不對啊，你買這個市值型ETF啊，你幹嘛，你要錢你就自己賣就好了。

持續賣出的心理負擔

我就問你一個問題，你今天啊，市值型ETF，它的波動性通常是比較高一些，那你就遇到說，那我下個月要要有錢的時候，我是要再賣一點點股票，來去繳這個看護費，來去繳貸款，然後再到下一個月的時候，我要再賣一點點來去繳這些東西，可是在你做這個過程當中，第一個就是你心境上，這個持續的賣賣賣，你會不會心情就欲足，第二個就是，你每個月都要做這件事，你不累嗎，你不煩嗎。

高股息ETF的優勢

所以為什麼對於一些投資人來說啊，他還是有這種持續性領配息的需求，他的從頭到尾的目的就跟你講了，他有這個現金流需求來去支付可預期的支出。而配息型的ETF，它的好處是在於說，它比較容易從過去配息的狀況來預期未來它可以拿到的這樣子配息情況。當然我們知道有些現在金管會新制嗎，可能你就只能去盡量是參考指數的本身成分股的參考配息率，來去做你的現金流規劃，但不論怎麼樣，你還是可以算得出來嗎，你還是可以有一個預期存在嗎。

財務規劃的實際應用

那你還是可以去規劃說，我下一個月我要支出的錢，我是不是可以從這高股息ETF的現金流，領到的股息來支出，你是可以做這樣子的規劃的。所以我看到這一篇文章，其實我就在想，前面一些人都開始在講說，這個可能919狀況不好，他就要賣，或叫大家不要買，或怎麼樣。那有些人就會開始啟動說，你之前不是都講很好，怎麼現在又要賣，或是怎麼樣。

尊重個人財務決策

其實我必須得講，我們沒有人可以去批評別人說，他到底做了投資的組合的調整，因為我們又不是他，而也不是他的家人，甚至也搞不好也不認識他，這個人到底怎麼樣，只是在網路上看看而已。那所以搞不好對他來說，他身價上億，只賣個幾百張股票，幹嘛你屁事，對不對，他根本就沒有什麼影響。

個人財務背景的差異

就好像我今天又看到一個這個文章是寫說，某某藝人，以前的知名藝人，他怎麼比特幣，還是什麼數位貨幣，虧幾億，帳上剩下幾十億，那你問他說，虧那個錢你會不會心痛，他也是虧很多錢，也是幾個億，問題是他全部剩下還很多億，幾十億，你對他來說，那不是跟那個零花錢花掉差不多而已，根本就沒有差。

避免盲目跟風

所以我們在網路上，有時候擔心別人，或是對別人有意見，說你怎麼之前說的好棒棒，怎麼現在你又賣賣賣這樣子，那其實對他來說，他搞不好只是簡單財務調整，啊你跟著他做單的人，你就很辛苦，因為他下車，他不見得跟你講，然後你又看到他下車，你又心情就悲慘，當時是看你講，所以才上，結果你就給我賣掉，我就很不爽，你就會有這樣子的心情。

投資的核心目標

可是我覺得，對於投資人來說，你自己在投資標的，就像剛才講的，第一個你對於財務規劃，你有沒有這樣子的高股息的這種現金流的需求，你有你才來研究嗎，而且你要先去了解它的篩選機制優點跟缺點。所有投資的東西，它都是一種機率性的東西，沒人跟你講說，這樣子篩選機制，就一定是今年度就是績效表現是最棒，你永遠都在追尋那個績效表現最棒的標的，你追不完，你永遠的換不完，你就乾脆去找一檔叫做變色龍ETF，對不對，我今天怎樣，我要變紅色就紅色，變綠色就綠色，變到你爽，變到你爽歪歪，每天都在換。

投資成本與長期持有

那你的投資的成本跟時間，都耗損在裡面，永遠得不到你最想要的結果，因為你永遠都在追尋你已經看到表現很好的標的，那當它表現不好的時候，你又不願意持有它，所以你所購買的成本可能都在追高。那如果你這麼喜歡做這種追高的情況，你幹嘛不選一些什麼所謂的動能型的ETF，那搞不好那樣子它自己去幫你追。

主動型ETF的選擇

有些人現在最新最夯的是講什麼，買這種主動型ETF，有投信幫你主動操盤，讓你爽歪歪，對不對，就是讓你可以追到一些很不錯的標的，你會想要選主動的人，通常你大概都是希望可以打敗大盤，所以你才會去選擇，有些朋友現在他的想法就是這樣。

回歸現金流需求

我們回歸到剛才這一題的題目，這個文章啊，就講到說，他因為有現金流需求，所以才能夠為了要繳一些貸款，然後或者繳看護費，其實我覺得他的設計是對的，為什麼，因為他有可知預知的帳單要繳，所以他很辛苦，他必須要有這些東西，於是他因為這樣子，所以他把這些債務是有機會可以通過投資工具來解決。

財務規劃的意義

所以我們從頭到尾都在講，你如何使用這個工具來改善你的財務規劃，改善你的財務支出，於是用到這樣的工具，讓他可以平安的度過這些年度，這些需要這些現金流的時間點，那有什麼問題呢。所以從頭到尾，根本就不再講那個報酬率，當然不是不重要，而是它不是最重要了。

現金流的實際用途

那你如果問我，這個現金流需求那要拿來做什麼，我覺得很好用啊，像比如急用金不夠的時候，我可以用這股息的現金流來去補充我的急用金，再來第二個就是，我有貸款資金需求的時候，我就用這個股息的部分拿去繳貸款，於是這個貸款它就持續的自己，自己等於是這個支出就由這個股息來支付。

減輕財務壓力

那對我來說，這筆貸款根本就好像它的負擔不重，因為投資的錢的現金流可以cover這個貸款，那其實這筆貸款對我來說，它的壓力就是相對的小很多很多。那這就是一種財務規劃的應用方式，沒有什麼不好，就看你怎麼用而已。

避免盲目追逐

不會用就只是整天換，就是有點是浪費時間，因為會這樣子常常改變的人，其實第一件事就是他對於自己的需求他不了解，你到底是需不需要這樣子的現金流，你不需要那你幹嘛去選擇這種配息型的ETF，就不用。

明確投資目標

再來就是你不清楚到底你在投資裡面追求的是什麼，如果你是追求賺錢這件事，沒有什麼問題，只是說你要知道賺錢必須要有耐心，要有時間，而且你要了解你的投資工具，而不是只是看到哪個好就去追哪個，那你永遠都是在追那個好的，而不是在它比較不好的時候持有它，於是你的成本相對就是較高。

長期投資的建議

那你於是整天都在追高，那你這樣子成本高了，那未來哪一天它又變不好，你又要換下一檔，永遠都換不完。投資還是要有自己的核心目標，要了解自己在做什麼。分享總是單純的快樂，期待下次再見。

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