健策精密工業 (3653 TT) 目標價：4,335 元 評等：買進 (Buy) | 首次評等：引領均熱片創新
投資摘要 我們首度將健策精密工業（健策）納入研究範圍，給予「買進」評等，目標價設定為 4,335 元。健策是晶片級散熱解決方案（即微通道均熱片，MCL）的全球領導廠商。該公司在冷卻產品採取垂直整合模式，涵蓋模具加工、半導體級電鍍、機械加工、沖壓及注塑成型的設計能力。我們預測，受惠於規格升級與市佔優勢，健策在 2025 至 2027 年間的營收年複合成長率（CAGR）將達 54.0%，淨利年複合成長率則高達 78.4%。
