聯亞 (3081.TWO)：財務長訪談重點 — 800G/1.6T 將推動矽光子滲透率；供應改善帶動 2026 年強勁需求；維持「買進」評等
付費限定
外資高盛GS看3081聯亞財務長訪談重點 — 800G/1.6T 將推動矽光子滲透率；供應改善帶動 2026 年強勁需求
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 1185 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
分析師的市場觀點
351會員
1.7K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/12/11
自動化產業 – 解讀 2025 年 11 月 JMTBA 初步訂單數據
報告摘要與產業觀點 本報告聚焦於日本工作機械工業會（JMTBA）發布的初步訂單數據，摩根士丹利（Morgan Stanley）研究團隊認為，此數據可能是亞德客（1590.TW）和上銀（2049.TW）股價的催化劑之一。目前對於
2025/12/11
自動化產業 – 解讀 2025 年 11 月 JMTBA 初步訂單數據
報告摘要與產業觀點 本報告聚焦於日本工作機械工業會（JMTBA）發布的初步訂單數據，摩根士丹利（Morgan Stanley）研究團隊認為，此數據可能是亞德客（1590.TW）和上銀（2049.TW）股價的催化劑之一。目前對於
2025/12/11
本日外電整理
投資金句
"In the short run, the market is a voting machine but in the long run, it is a weighing machine." — Benjamin Graham （短期而言，市場是台投票機；但長期來看，
2025/12/11
本日外電整理
投資金句
"In the short run, the market is a voting machine but in the long run, it is a weighing machine." — Benjamin Graham （短期而言，市場是台投票機；但長期來看，
2025/12/10
亞洲科技：輝達（NVDA）獲准對中銷售 H200——關鍵影響
川普總統放行 H200 對中銷售；美國政府將抽取 25% 營收
川普總統宣布美國政府已批准輝達向中國銷售 H200 GPU，每售出一顆晶片，美國政府將收取 25% 的營收。雖然英特爾（Intel）和超微（AMD，我們認為是 MI300
2025/12/10
亞洲科技：輝達（NVDA）獲准對中銷售 H200——關鍵影響
川普總統放行 H200 對中銷售；美國政府將抽取 25% 營收
川普總統宣布美國政府已批准輝達向中國銷售 H200 GPU，每售出一顆晶片，美國政府將收取 25% 的營收。雖然英特爾（Intel）和超微（AMD，我們認為是 MI300
你可能也想看
賽勒布倫尼科夫以流亡處境回望蘇聯電影導演帕拉贊諾夫的舞台作品，以十段寓言式殘篇，重新拼貼記憶、暴力與美學，並將審查、政治犯、戰爭陰影與「形式即政治」的劇場傳統推到台前。本文聚焦於《傳奇：帕拉贊諾夫的十段殘篇》的舞台美術、音樂與多重扮演策略，嘗試解析極權底下不可言說之事，將如何成為可被觀看的公共發聲。
賽勒布倫尼科夫以流亡處境回望蘇聯電影導演帕拉贊諾夫的舞台作品，以十段寓言式殘篇，重新拼貼記憶、暴力與美學，並將審查、政治犯、戰爭陰影與「形式即政治」的劇場傳統推到台前。本文聚焦於《傳奇：帕拉贊諾夫的十段殘篇》的舞台美術、音樂與多重扮演策略，嘗試解析極權底下不可言說之事，將如何成為可被觀看的公共發聲。
柏林劇團在 2026 北藝嚴選，再次帶來由布萊希特改編的經典劇目《三便士歌劇》（The Threepenny Opera），導演巴里・柯斯基以舞台結構與舞台調度，重新向「疏離」進行提問。本文將從觀眾慾望作為戲劇內核，藉由沉浸與疏離的辯證，解析此作如何再次照見觀眾自身的位置。
柏林劇團在 2026 北藝嚴選，再次帶來由布萊希特改編的經典劇目《三便士歌劇》（The Threepenny Opera），導演巴里・柯斯基以舞台結構與舞台調度，重新向「疏離」進行提問。本文將從觀眾慾望作為戲劇內核，藉由沉浸與疏離的辯證，解析此作如何再次照見觀眾自身的位置。
本文深入解析臺灣劇團「晃晃跨幅町」對易卜生經典劇作《海妲．蓋柏樂》的詮釋，從劇本歷史、聲響與舞臺設計，到演員的主體創作方法，探討此版本如何讓經典劇作在當代劇場語境下煥發新生，滿足現代觀眾的觀看慾望。
本文深入解析臺灣劇團「晃晃跨幅町」對易卜生經典劇作《海妲．蓋柏樂》的詮釋，從劇本歷史、聲響與舞臺設計，到演員的主體創作方法，探討此版本如何讓經典劇作在當代劇場語境下煥發新生，滿足現代觀眾的觀看慾望。
《轉轉生》為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，融合舞蹈、音樂、時尚和視覺藝術，透過身體、服裝與群舞結構，回應殖民歷史、城市經驗與祖靈記憶的交錯。本文將從服裝設計、身體語彙與「輪迴」的「誕生—死亡—重生」結構出發，分析《轉轉生》如何以當代目光，形塑去殖民視角的奈及利亞歷史。
《轉轉生》為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，融合舞蹈、音樂、時尚和視覺藝術，透過身體、服裝與群舞結構，回應殖民歷史、城市經驗與祖靈記憶的交錯。本文將從服裝設計、身體語彙與「輪迴」的「誕生—死亡—重生」結構出發，分析《轉轉生》如何以當代目光，形塑去殖民視角的奈及利亞歷史。
市場誤讀Q3營業利益缺口，此為一次性研發認證費用所致，將於Q4遞減。真正的訊號在於毛利率優於共識，證實高毛利矽光子(SiPh)產品組合優化。管理層精準擴產後段產能，搭配MOCVD折舊完畢，2026年新客戶與1.6T產品將驅動獲利爆發。
市場誤讀Q3營業利益缺口，此為一次性研發認證費用所致，將於Q4遞減。真正的訊號在於毛利率優於共識，證實高毛利矽光子(SiPh)產品組合優化。管理層精準擴產後段產能，搭配MOCVD折舊完畢，2026年新客戶與1.6T產品將驅動獲利爆發。
最近外資圈又傳來令人興奮的消息——高盛（Goldman Sachs）最新報告將鴻海（2317）的目標價一口氣上調至 400 元，理由直指兩大關鍵：AI 伺服器業務爆發 與 電動車事業逐漸量產化。這個消息不僅讓市場信心再度升溫，也讓「被低估的鴻海」這個說法再次回到投資焦點。
--
最近外資圈又傳來令人興奮的消息——高盛（Goldman Sachs）最新報告將鴻海（2317）的目標價一口氣上調至 400 元，理由直指兩大關鍵：AI 伺服器業務爆發 與 電動車事業逐漸量產化。這個消息不僅讓市場信心再度升溫，也讓「被低估的鴻海」這個說法再次回到投資焦點。
--
聯亞光電（3081）2025年第二季法說會於7月30日舉行，展現亮眼財報，營收達5.53億元，季增22.3%，主要得益於矽光子產品出貨量增長。儘管面臨中國InP基板出口管制挑戰，公司毛利率提升至43.3%，稅後淨利達0.97億元。透過轉用大尺寸基板及多元化供應商策略，公司積極應對供應鏈壓力。第三季營
聯亞光電（3081）2025年第二季法說會於7月30日舉行，展現亮眼財報，營收達5.53億元，季增22.3%，主要得益於矽光子產品出貨量增長。儘管面臨中國InP基板出口管制挑戰，公司毛利率提升至43.3%，稅後淨利達0.97億元。透過轉用大尺寸基板及多元化供應商策略，公司積極應對供應鏈壓力。第三季營
被騙了不要病急亂投醫，請及時添加聯絡下面line好友，可以免費咨詢拿回被騙錢財的辦法
維權信箱：dyk954@gmail.com
真實被騙的過程：
我遇到是愛情詐騙，過程就一般劇情交友和提供賺錢的app，一開始聊的很好
被騙了不要病急亂投醫，請及時添加聯絡下面line好友，可以免費咨詢拿回被騙錢財的辦法
維權信箱：dyk954@gmail.com
真實被騙的過程：
我遇到是愛情詐騙，過程就一般劇情交友和提供賺錢的app，一開始聊的很好
1709 轉投資雲豹 看起來蠻厲害的波段分點 有買超可以留意看看
相關族群 8076 可以一起看
1785 可以觀察看看 10日和大量低
2231外資小賣 留意何時站回 所有均線
3081 波段買
3163 波段賣
3483 波段賣
3693 機殼股 地緣波段買 均價370 買超300
1709 轉投資雲豹 看起來蠻厲害的波段分點 有買超可以留意看看
相關族群 8076 可以一起看
1785 可以觀察看看 10日和大量低
2231外資小賣 留意何時站回 所有均線
3081 波段買
3163 波段賣
3483 波段賣
3693 機殼股 地緣波段買 均價370 買超300
1560前波厲害分點 賣出
2231台南券商 解套賣出 外資接棒 可以留意車用相關
2486 前波厲害分點 站賣方
3081 波段尚未賣出
4123 截至昨天 融資近期大增
6274 關鍵小買
6953 波段買
8936 異常大買
2206 關鍵買
6271波段買
4207 關鍵
1560前波厲害分點 賣出
2231台南券商 解套賣出 外資接棒 可以留意車用相關
2486 前波厲害分點 站賣方
3081 波段尚未賣出
4123 截至昨天 融資近期大增
6274 關鍵小買
6953 波段買
8936 異常大買
2206 關鍵買
6271波段買
4207 關鍵
重點摘要: ”營利只是計畫の副產品”
1. 『標普500目標價』2024年底自5100上調至5200
2. 『EPS』增長可由實質GDP的成長所帶動
3. 『PER本益比』依舊有上升空間
簡單來說：經濟基本面穩健，未來2年的實質GDP增長，可以貢獻EPS營利成長
重點摘要: ”營利只是計畫の副產品”
1. 『標普500目標價』2024年底自5100上調至5200
2. 『EPS』增長可由實質GDP的成長所帶動
3. 『PER本益比』依舊有上升空間
簡單來說：經濟基本面穩健，未來2年的實質GDP增長，可以貢獻EPS營利成長
重點摘要: ”善輸小錯 終能大勝”
1. 『市場廣度』呈現惡化跡象，但未有過度樂觀追價的跡象
2. 『基本面』支撐股價上漲，漲之有理
簡單來說：科技7巨頭除特斯拉外，所有股票都超出市場普遍的銷售預期，2024年該集團的報酬率為 8%，而標普 493 指數為 3%。
重點摘要: ”善輸小錯 終能大勝”
1. 『市場廣度』呈現惡化跡象，但未有過度樂觀追價的跡象
2. 『基本面』支撐股價上漲，漲之有理
簡單來說：科技7巨頭除特斯拉外，所有股票都超出市場普遍的銷售預期，2024年該集團的報酬率為 8%，而標普 493 指數為 3%。