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7. 良維 Q&A 重點
- Q: Nvidia 的進度以及何時會開始供貨 GB300？A: 因簽署保密協定 (NDA)，無法透露細節，僅能表示「一切在非常順暢的進行中」。
- Q: 資料中心大電源接頭是單一供應商還是會有多家選擇？未來會有缺料問題嗎？A: 不可能為單一供應商，一定會有競爭對手。良維的競爭者主要是其他臺廠及國際大廠，因資安考量，CSP 業者不會採用中國大陸的供應商。
- Q: 銅價上漲對獲利的影響有多少？A: 影響不大。銅價對傳統消費性電子電源線成本影響較大，但在大電流產品中，銅佔成本比例相當低。隨著高毛利的大電流產品營收佔比持續擴大，已有效抵銷銅價上漲的衝擊。
- Q: CSP 廠的認證進度？A: 全世界主要的 CSP 業者都已有不同程度的合作進展，有些已在量產，有些在送樣承認中，有些則在洽談中。
- Q: 有沒有跨入 800 伏特 HVDC 的產品線？A: 有相關專案在陸續進行，但無法透露客戶及進度細節。
- Q: 公司什麼時候會開始佈局伺服器的內部連接線？A: 這是公司一直想拓展的領域。良維在 AC 電源線方面很強，但在 DC 信號線方面較弱。目前正積極尋找業界夥伴合作，希望能快速切入此市場，以提供客戶更完整的產品組合。
- Q: 車用電子明年佔比是否會回溫？A: 個人看法比較不樂觀。主要原因是中國大陸市場的強烈競爭，大陸車廠幾乎主導市場且不太可能使用非大陸的供應鏈，因此臺商機會不大。公司未來成長將主要依賴資料中心業務。
- Q: 明年營收預估年增率及資本支出預估為多少？A: 公司沒有做財務預測。營收成長主要看 CSP 客戶的資本支出擴建速度。資本支出主要用於泰國、廣西及印度等地的工廠擴線。
- Q: 11 月營收下滑的原因？A: 主要受到關稅及通膨影響，導致消費性電子產品領域的需求減少。
- Q: 泰國新舊廠的產能利用率？明年泰廠佔總體營收百分比？是否有擴廠計畫？A: 泰國廠產能利用率目前已達 70-80%，且仍在持續擴線。除了擴建現有廠房，也已購買新土地規劃興建全新工廠。目前大電流電源線已有七至八成在泰國生產，以供應美國市場為主。
- Q: Bridge to chip 趨勢對公司影響？A: 對電源線產品沒有影響。AI 是「吃電怪獸」，耗電量只會越來越大，電源線需要越做越粗、電流越高，單價也越高。此趨勢可能對伺服器內部配線影響較大。
- Q: Hi-Amp 主要競爭對手為臺廠或國際對手？A: 主要競爭對手為國內另一家大廠。國際廠商 (如 Amphenol) 在價格、生產彈性及交貨彈性上不如臺商，因此競爭力較弱。
- Q: 公司是根據客戶訂單來擴充產能，還是提早準備？A: 短期擴充會根據客戶提供的 12 週滾動預測 (forecast) 進行備料；長期擴廠計畫 (如泰國、印度設廠) 則是根據客戶的未來需求、年度計畫及策略 (如 OOC 政策) 進行規劃。
