這兩年如果你有在關注理財新聞，一定會發現「債券 ETF」已經變成台灣投資人的新寵兒，甚至有人說它是「資產配置的標配」。特別是在美國聯準會（Fed）升息循環接近尾聲、市場都在期待降息的這段時間，長天期美債 ETF 的討論度簡直破表。今天我想跟大家深入聊聊這檔規模成長飛快、網友都在推的 00687B 國泰20年美債。
很多讀者問我：「00687B 可以買嗎？」、「它的優缺點是什麼？」 這次我會以過來人的經驗，用最白話的方式幫大家拆解這檔 ETF，讓你一眼看懂它到底適不適合你。
00687B 國泰20年美債 ETF 基本介紹：它是什麼？
00687B 國泰20年美債（全名：國泰20年美債 ETF 基金），簡單來說就是讓你「借錢給美國政府」。這檔 ETF 專門投資剩餘年期 20 年以上的美國政府公債。
為什麼這檔 ETF 這麼紅？
我認為核心在於兩個重點：「安全避險」與「降息價差」。
- 全球最安全的資產之一：美國公債被公認是無風險資產（Risk-free asset），違約風險極低。當股市大跌時，資金通常會跑去美債避險。
- 長天期的槓桿效應：債券價格跟利率是「反向」的。
- 長天期債券（20 年以上）對利率非常敏感，只要市場一降息，它的價格漲幅通常會比短天期債券更兇猛。
00687B 國泰20年美債ETF優缺點大解析
在考慮投資之前，優缺點一定要看清楚，Jerry 幫大家整理如下：
投資優點
- 費用率極具競爭力：這是 00687B 最大的殺手鐧！它的經理費與保管費在同類產品中屬於前段班，省下的成本就是你的獲利。
- 流動性極佳：交易量非常大，你想買或想賣都很快，不用擔心「有價無市」或買賣價差太大的問題。
- 季配息打造現金流：每年 3、6、9、12 月配息，讓你在等待降息帶來的資本利得時，還能先領債息當零用錢。
- 稅務優勢：債券 ETF 目前免徵證交稅（0%），對頻繁交易或大額投資的人來說非常友善。
投資缺點與風險
- 匯率風險（最重要！）：我們是用台幣買美金資產，如果未來台幣強升、美金走弱，你可能「賺了債息、賠了匯差」。
- 利率風險：如果通膨壓不下來，Fed 不降息反而又升息，長債價格可能會跌得很慘（就像 2022 年那樣）。
- 價格波動比想像中大：別以為它是債券就很穩定，20 年期長債的波動有時候甚至不輸給股票，心臟要大顆一點。
投資 00687B ETF費用有哪些？小資族必看的「內扣費用」
投資 ETF 不能只看配息，「持有成本」才是決定長期報酬的關鍵。Jerry 常說，報酬率我們無法控制，但「費用」是可以選擇的。
1. 主要費用結構
- 經理費：約 0.10%（隨規模調整）。
- 保管費：約 0.04%。
- 交易手續費：買賣時券商收取（一般 0.1425%，電子下單通常有折讓）。
2. 什麼是內扣費用？
這些費用不會寄帳單給你，而是直接從 ETF 的「淨值」裡扣除。長期持有的話，這 0.1% ~ 0.2% 的差距，在複利滾動下會差非常多。
00687B 的總費用率在台灣市場中相當優秀，這也是為什麼許多精打細算的投資老手會選它的原因。
00687B ETF如何透過保管銀行省下配息匯費？這招一定要學起來
這是我自己實測後最建議大家做的設定。00687B 的保管銀行是 「玉山商業銀行」。
如果你領配息的交割銀行不是玉山，每季配息就會被扣 10 元匯費。一年 4 次就是 40 元，對於只有幾張的小資族來說，這也是一筆負擔。
Jerry 建議：
你可以向國泰投信申請變更「配息入帳銀行」，改設定為你的 玉山銀行帳戶，這樣就能享有 匯費 0 元 的福利！
00687B ETF定期定額推薦券商：新光證券
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Jerry 的研究心得：00687B ETF到底適合誰？
最後總結一下，這檔 00687B 我自己也有配置，我認為它最適合以下三類人：
- 資產配置者：手上一堆股票，想找個避險工具降低整體資產波動的人。期待降息的投資人：看好未來會降息，想賺取長債價格反彈價差的人。穩健退休族：需要穩定季配息現金流，且能忍受短期淨值波動的人。
Jerry 溫馨提醒：投資美債一定要有耐心，別想著今天買明天就暴漲。建議大家先從定期定額開始，並隨時注意匯率變化，才能在理財路上走得更穩喔！
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