114年仍為股市多頭年/債市空頭年
我個人雖沒吃到上台積電/AI等大多頭列車肥肉，但也沾光喝了點湯...
今(114)年的已實現交易盈餘與年度領股利皆拔升到新的高度，
對應加權股價指數創新高，好像只是剛好而已QQ(只是證明我今年沒偷懶)
台股部分ETF約占11.09%，還是以個股為大宗，前幾大"市值"成分股如下:
關貿(6183)占28.86%，堡達(3537)占13.01%，安碁資訊(6690)占6.21%，閎康(3587)占5.28%，桓達(4549)占4.90%，所以前5大市值持股加總占比約為58.26%。
今(114)年投資路上個人印象較深刻的說明如下:
(1)借券收入:
今(114)年中為了提升借券機率開了凱基證券戶，希望今後能持續擴展借券收入，
操作介面使用下來，我覺得國泰證券是目前使用過最佳的，凱基及富邦仍太老套不夠直覺
尤其這2家APP借券功能陽春到不行，甚至凱基的還無法查詢某區間(年度)的借券收入....
至於玉山證券，雖然下單介面它自己有設計過，但我覺得仍很難用QQ
我記得曾要下單台積電"零股"，結果下成台積電"整股"，當場差點被嚇死，幸好台積電整股金額太大超過我的下單額度，立即被程式拒絕擋下...XD
再加上玉山證券沒有借券業務，縱使114年有28折優惠，但我還是果斷撤離放棄了。
(2)川普關稅政策及年中台幣飆升
前者不用多說，後見之明就是趁市場恐慌驚嚇趕底買進就對了...
至於台幣匯率短時間狂漲一波，讓長債ETF及出口為主的公司面臨當季獲利回吐或虧損
這讓我深刻意識到以台幣買的外幣資產必須要關注匯率! 最好匯率28元以下再買美金。
例如:年初複委託買VUSB主動債券ETF300股，價格:49.71 匯率:32.895
直到今年底我果斷認賠賣出(約賠NT23000)，雖然該標的價格波動很小，但匯率賠掉太多了，再加上明(115)年台幣大概率往升值趨勢走，即使賺了少許債息但卻賠了大筆匯差...
(3)AI題材發酵
AI相關題材及概念股從今年展望未來皆火熱，已經有人產生泡沫破滅的疑慮。
我是傾向於德國股神科斯托蘭尼的名言：「下跌時肩膀上沒有小麥的人，上漲時也不會有。」
無論何時泡沫破滅，還是要有部位布局在市場上，否則很容易錯失之後的漲勢。
(4)主動式及多元化ETF
過去台灣ETF皆為被動式，且以純股票(市值型/高息型/題材型)及純債券為主
114年5月起陸續掛牌台股主動式ETF，後續相繼推出主動式債券型及股債兼具型
其中第一梯隊的00980A/00981A/00982A績效皆勝過被動式0050等而備受矚目。
114年10月起於小孩帳戶也開始定期定額部分主動式ETF
我本人帳戶除了在基富通定期定額TISA級別0050連結式基金(不配息)及野村優質基金
預計115.1.14開存凱基009816(首檔不配息市值型ETF及經理費最低)
主要是因應二代健保補充保費咄咄逼人的擴大開徵宣言....
***明(115)年資產配置方向***:
手上00795B(美國公債20年)將伺機出清，因為對美債後市仍不看好甚至有疑慮，再加上台幣升值壓力，都將造成標的美債價格或配息縮水。
替代方案目前為部分現金(定存)，部分定存股(如:內需民生股)但股息有稅務及二代健保補充費問題，115年考慮去配置即將掛牌的00987B(野村10年以上澳洲公債)及009817(國泰日本不動產)，惟債息配息水準尚不知仍需觀察。
註:此文為本人於痞客邦FOREVER漾部落格2025.12.31文章轉貼於方格子。
