兼顧資產成長、現金流及風險分散的方法大公開
股票投資是追求被動收入的人最常利用的工具，鎬瑋投資股票也有十多年的時間，從摸索短線交易的勝利方程式到價值投資的資產穩定成長，發覺中間最大的差異點不只是長期投資的效益大於短線，也不只是價值投資讓人感到心安而抱的住股票，而是在於資產累積的速度，因為心理層面使得投入金額的比例受限。
絕大多數人在短線價差交易最大的問題就是不敢放大投入資金的比例，只是想賺點零用錢，但在股市上上下下的過程中，卻損失最重要的「時間成本」，對於一般想早點退休、富足退休的人來說，「時間」絕對是影響成功與否最重要的條件。
轉變為被動收入的執行者跟一般投資人最大的差異就是，被動收入是融入了價值投資、每月現金流及收入風險分散等三大面向，當收入來源不只是投資，那麼除了具有風險分散的作用之外，每月若能有持續性的現金流入帳戶，那麼這份退休計劃不只是能夠提早而且又具有安心、富足的特性。
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以自己目前執行的方式舉例來說
目前被動收入主要核心以三種收入為主，分別是股票（含ETF）、債券基金、網路收入，利用這3種互相搭配，擴大現金流，除了讓每個月收入提升之外，資產也可以穩健的向上累積。
1. 股票、ETF屬於長期、價值投資，每年、每季現金流
2. 債券基金屬於每月、每季現金流
3. 網路收入兼具每月現金流及收入風險分散
因為網路收入及債基都有每月現金流的特性，所以可以利用上述的2與3來將產生的現金再投入於1或2，當金融系統性風險發生，造成股市大跌，那麼這時候的現金流就是最好運用的時候，用一樣的現金流，持續買入便宜、被市場低估的股票或ETF，創造更大的資產增值效益。
過去在學習、實踐價值投資時，就發現一個問題，就是當股市持續在高檔時，閒置、持續累積的資金要如何運用，除了放1％的定存之外，似乎要有更好的選擇才對，畢竟像這次多頭持續這麼多年，一直在等待好公司出現好價格的買點實屬不易，不如把資金做更好的運用。
這時債券基金就提供了一個很好的資金去向，因為債券有到期還本＋利息的特性，所以風險除了比股票小一點之外，更棒的就是可以提供每月現金流，讓資金可以更有彈性的運用，另外還有一點就是在股市高檔時，買美元計價的債券基金就是一個很不錯的搭配，怎麼說呢？來看看過去台股與美元的歷史走勢就可以知道了。
下圖是台股過去10年的走勢：
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下圖是台幣匯率過去10年的走勢：
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從上面2張圖就可以發現，當台股高檔時，外部資金匯入台灣，造成台幣強勢升值，所以台幣就往30塊的方向靠進，而台股修正時，台幣也跟著貶值，以2008年金融海嘯來看，台股修正到4000點以下，台幣貶值到35元左右，2016初台股修正到7200左右，台幣貶值到33～34元。
所以當台股在高檔，沒有便宜的好公司可以買進時，就可以持有美元資產，而美元計價的債券基金就是個不錯的工具，每年穩定的5％上下的報酬，又具有現金流特性、又兼具避險功能，當股市下修時，雖然債券基金淨值也會跟著修正，但是因為台幣貶值，所以會抵扣到淨值下修的損失。
舉個好理解的例子：
假設股市下修20％、美元計價的債券基金淨值也跟著下修15％，匯率的部份台幣貶值12％，那麼實際帳上的損失大概只有3％，但因為這段下修的過程中，債券基金每月仍持續不斷的配息，所以實際上並沒有損失多少，甚至領到的配息若高於3％，就是賺錢的，而只買台股的股票，則就可能直接承受20％左右的跌價損失，股災發生後一邊帳上虧損20％、一邊0％，兩邊的心情將產生明顯的差異。
這也是為什麼當資產累積到一定程度時，就要開始分散投資工具、幣別，如果數百萬、數千萬都只壓在單一股市的台股，那麼一旦股市下修，就要承受極大的帳上損失，相對的，若分散在台幣的台股、美元的債券基金，那麼就可以有效的降低股市下跌時的損失，同時又有每個月現金流入，這對於投資者來說也有穩定軍心的作用。
鎬瑋過去常說，投資、累積資產是一輩子的事，除非你這輩子累積的資產不會超過100、200萬台幣，不然未來一定需要開始為你辛苦累積下來的資產進行風險分散，而我們只要利用簡單的台幣、美元資產來管理即可，一來可以產生現金流，二來不用花太多時間，把時間可以轉投入低成本開發網路收入，讓每個月都能持續性的產出現金流，資產就能每年穩定的增值。
已訂閱的讀者，相當感謝有你們的支持，鎬瑋深信經營被動收入是個正確也是未來安穩退休的最好選擇，自己的退休由自己掌握，未來除了持續寫一些觀念、經驗心得及被動收入工具使用的文章之外，也會針對一開始所提的三種收入方向來說明：
1.價值投資的部份：會以好股票的判斷、財報簡析及合理價的計算為主，當篇個股介紹完之後可免費下載財報資料（Excel檔案），另外還會加入美股ETF來作為長期投資的搭配。
2.債券基金的部份：會介紹如何挑選好的債基，投資方式介紹、現金流運用、各種幣別的搭配等等，用這部份規劃出持續增加的現金流，以自己來說，目前就是利用債基來償還房貸，還完後剩下來的幾萬元則可以持續投入錢滾錢喔。
3.網路收入的部份：這部份因一般人較少接觸，而且不像投資一樣立竿見影，投入金錢就馬上有成效，反而網路收入是一種需要一段時間建構、細水長流的方式才慢慢有一些效果，所以未來除了會寫一些可行的做法及觀念之外，建議讀者可以先開設簡單的免費部落格（推薦Google Blogger），思考一下有興趣的主題，慢慢找到自己可以執行的方向，有問題的話可以多利用搜尋，這樣比較快找到答案，或是可以利用SOSreader的問與答來與我交流討論。
封面及內文圖片來源：Fancycrave、鉅亨網
編輯：Wendy Chang
