【書摘】我的庶民養錢術（日版書名：私の財產告白）１－２章

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書名：我的庶民養錢術 日版書名：私の財產告白 ２０１０年版書名：《生命的活法：日本巨富學人本多靜六的財產告白》 作者：本多靜六 譯者：江裕真 出版社：大牌出版 出版年月：2019.09 作者簡介： １８６６年生於埼玉縣菖蒲町。 １８８４年進入東京山林學校（後來的東京農科大學，目前的東大農學系）就讀。後至德國留學，取得慕尼黑大學國家經濟學博士學位。 １８９２年成為東京農科大學副教授，開始他的預扣四分之一儲蓄以及每天寫一頁文稿的行動。 １９００年昇任為教授。 １９２７年屆齡退休，匿名捐出所有財產。 １９５２年１月去世，享年８５歲。 個人成就： 被譽為日本的「公園之父」。 一生著作達三百七十多部。 人生座右銘：人生就要努力，努力就會幸福。 簡評： 本書書名雖看似與累積金錢與財富較為相關，其實也涵概作者本多先生一生對於工作、生活以及為人處世時的一些哲學與做法，值得讀者仔細研讀、思考。 精華摘要： 以下小樂就《我的庶民養錢術》一書中第一、二章部分的重要觀念進行分享與點評： 禪家所說的「無一物中無盡藏」，在貧乏中也能滿足的生活。 小樂短評： 作者本多先生經歷日本戰敗後物資匱乏的時代，甚至連財產的六成都因此而賠光，但是由於本多先生一向勤儉自持的生活態度，也還是能度過最困苦的時期。這讓我們了解到，累積財富的過程中永遠會有變數，但是假如養成良好的生活的態度，諸如勤儉與儲蓄的美德，還是能度過一切難關，而不至於倒地不起。 想要克服貧困，就必須自己主動摧毀它。⋯⋯本多式「預扣四分之一儲蓄法」，一有收入時，就二話不說，先預扣四分之一下來儲蓄吧。這樣的話，就要做好心理準備，以其他四分之三堅持度過更艱難的生活。 小樂短評： 本多先生的「預扣四分之一儲蓄法」，強調先把收入存起來，剩下的才當作日常花費使用，他用列方程式的方式說明： 存款＝經常性收入＊１／４＋臨時收入＊１０／１０ 除了將經常性收入的四分之一存下來之外，其餘臨時性的收入，本多先生一樣會把它儲蓄起來，等到隔年的存款利息入帳，就會變成經常性收入，一樣再把它的四分之一儲蓄下來。這樣的好處是一開始就限縮個人可以花費的金額，也就是進行消費端的控管，不使其超支，而習慣這樣的紀律模式之後，財富自然能慢慢養大。 布連塔諾博士的理財觀點： 創造財富的基礎，還是在於勤儉儲蓄。少了這樣的行動，你不可能攢到能稱之為財產的東西。還有，等儲蓄到了一定水準的金額後，就可以投資到其他有利可圖的事業上。⋯⋯當今德國的富豪家族，大多不是只靠勤儉與儲蓄，就獲得那些財富的。他們是透過這樣的投資方法，來利用國家社會發展的大趨勢。 小樂短評： 布連塔諾博士為作者本多先生於留學德國期間的恩師，他建議作者除了勤儉儲蓄之外，還需要投資在有利可圖的事業上才能讓財富壯大。本多先生聽了恩師的建議後，買入了當時日本鐵道的股票以及收購秩父深山中的山林，也替自己累積了一筆可觀的財富。從書中這段描述看來，我們可以思考的是，財富的累積一定是先從節儉儲蓄開始。但節儉儲蓄沒有辦法成就鉅富，還是要善用資本累積的力量，投資於能夠增值的資產。 金錢這種東西就像雪人一樣，一開始就算只是一個小雪球，只要做出了雪人的核心，再來就會很神奇地愈變愈大了。 就我而言，財富之所以能夠達到連自己都大感驚訝的成果，是因為儲蓄與打工累積起來的錢，成了雪人核心，不斷變大所致。 小樂短評： 這幾句話讓我想到巴菲特的話：「人生就像滾雪球，你只要找到濕的雪，和很長的坡道，雪球就會越滾越大。」關於儲蓄與投資這件事上，一開始可能收效甚微，但是只要堅持並保持紀律，還是有可能帶來驚天動地的效果！ 本多先生的股票投資信念： 兩成就套利，翻倍就賣掉一半 兩成就套利：在打算購買某檔股票時，我總是會先準備好全額的款項。由於購買手續簡單，我經常會選有潛力但目前價格偏低的績優股。⋯⋯如果在交割期限前股價出現意外的上漲，只要漲幅到達買價的兩成，我就斷然轉賣套利，絕不貪求更多。接著，把兩成的利潤金加到本金裡，重新存為銀行的定存。也就是說，只要多出兩成的利潤，都遠比銀行存款或股票的獲利要高得多，因此我總是這樣就滿足了。這就是所謂「兩成就套利」的方法。 小樂短評： 本多先生的股票套利法，第一是備足本金（亦即不要融資），用保證金買賣是屬於投機的範圍。再來就是買入價值被低估的績優股，這正與價值投資的理念不謀而合。最後是當價格利潤達到兩成即不戀棧賣出股票，這一點我認為相當不容易，因為當股票持續上漲時，人們總是希望賺得更多更多的錢，而無法保持停利的紀律。個人折衷的辦法是１／３賣出法，當股票漲至目標價格時，先行賣出１／３，假如股價未創新高或回檔時則保持不動，一直到股價再次達到另一個高峰再賣出１／３，以此反覆操作，這樣的好處是股價創高時不會因為手邊沒有股票而扼腕。

翻倍就賣掉一半：以前買下來的股票，有時候在經過漫長時間後，會漲到兩倍以上。相對地也有可能跌價，但由於保有這檔股票也沒什麼不好，我會一直持有下去。因此絕不會虧損，這種時候，我一定會先把手邊的一半持股賣掉。也就是說，只先回收投資的本金，確保為存款。因此，剩下來的股票，就完全是免費的了。免費的股票，再怎麼暴跌也不會有損失。這就是所謂「翻倍就賣掉一半」的方法。

小樂短評：

股票翻倍上漲，本多處理的方式是先賣掉一半，那麼剩下來的股票盈虧比較能泰然處之。不過，個人認為無論如何，只要是留在股票市場的錢都是自己的「本錢」，無法全然用免費的角度來看待。尤其留下來的股票如果公司體質發生變化導致利潤下滑，股價也因此會大受影響！從另一個角度說，先收回本金的做法，個人認為還是有其必要，因為股票漲跌難以預測，如果股價真的超過公司價值太多，其價格長期維持在高點是不大容易的，因此若是長期持有的好公司股票在短期飆漲，還是可以考慮收回本金停利。

分散風險：

我最早挑選的股票是日本鐵道的股票，但後來大家越來越不看好私鐵股票的未來性，因此我就留意者要分散風險，針對瓦斯、電力、製紙、麥酒、紡織、水泥、礦業、銀行等三十種以上的產業，分別挑選績優股。

小樂短評：

本多先生選擇投資不同產業分散投資風險，當然以現代的眼光來看，我們可以藉由買進追蹤大盤的指數型基金達到分散風險的效果。如果要投資個股，建議還是必須衡量個股產業是否跟隨著景氣波動，以及分散的檔數是否達到分散風險的效果。當然，如果分散的股票檔數越多，也會影響獲利績效，這是投資人必須在風險與報酬之間衡量的難題。

最好的投資往往是在災難過後

如果要問我，至今自己覺得操作得最好的股票投資，那是在關東大震災發生後不久的事。那時，所有股票都暴跌，其中東京電燈等股票尤其如此，甚至跌了近十元。我仔細一想，這樣也太過悲觀了，如果此時先買進的話，一定能回復原本的水準。結果我在十二圓五十錢時開始買進，在我資金能力的範圍內買到四十五圓為止。最後結果如我所料，股價一超過五十圓，我就趕快把手邊持股的三分之二換現，把剩下那三分之一賺到的當成免費一樣留下來。

小樂短評：

本多先生的這一段自述，恰恰也印證了巴菲特的名言：「別人恐懼時，我貪婪。」投資若能審時度勢反向而行，往往可以收到豐碩的成果。只是要如何在投資路上堅持己見，不顧眾人的反射性思維，也確實需要相當的磨練，畢竟不是每個人看到股災來臨時都能見獵心喜！

觀察景氣變化：

希望能在投資戰中每戰必勝的人，我建議隨時都要靜靜觀察景氣的循環，在景氣好的時代勤儉儲蓄，在景氣不好的時代斷然投資，不放過機會，巧妙地反覆做這樣的事。

小樂短評：

許多投資大師都告訴我們不要預測景氣，但要注意鐘擺目前到底擺向哪邊？景氣是否過熱或是已經來到相對低迷？中國古代商聖陶朱公言：「知斗則修備，時用則知物」這兩句話的意思是，要根據天時的變化情況，做好充足的物質準備，乘天時的變動來致富。同樣的，投資要掌握勝率較高的時機進行，本多先生的忠告具有相當可取之處！

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