【1/6～1/10產業新聞】三星跳電、鎧俠失火，Dram與Nand Flash報價聞聲齊漲

日期：2020/1/6～1/10

去年12月31號，三星位在華城地區的半導體工廠，發生了極短暫的停電事故，影響了Dram以及Nand Flash的部分產線，經了解受影響的產線多數為較落後的產品線。今年1月6號，日本鎧俠(原東芝記憶體公司)，也被證實其工廠發生火警，造成停工調查的情況出現。一周內出現兩起事故，令原本需求漸漸上升的Dram和Flash的報價詢問度快速的上升。

去年第三季，Dram以及Flash的報價出現止跌的消息。這一消息首先帶動了存有大量存貨的模組廠，因它們在過去不斷打消庫存成本，到了現在反倒是以低成本持有這些庫存。報價逐漸上揚，而手上擁有低成本的商品，一來一往下，創造出了十分好看的收益。當報價被證實止跌且更進一步上漲，各家廠商無不希望手上還可以有相對低價的記憶體可以銷售，此時資金來到了製造廠，接手記憶體族群的漲勢。最終資金一路追到了近乎上游的記憶體IC設計廠，在這裡記憶體族群演出高潮的慶祝煙火，便全體陷入整理。到截稿日前，可以看見Dram和Flash的現貨價格不停小幅上漲，帶動了合約價格也不停上漲趨進。

台股市場中，記憶體族群其實分為，製造、模組、IC設計三大部分；從現在往回看，可以發現到整個記憶體族群有著輪漲的特性。自11月起的宇瞻(8217)、品安(8088)、廣穎(4973)和創見(2451)，12月初的威剛(3260)，12月中的南亞科(2408)，直到12月底的群聯(8299)。

（有人可能會有疑問，那旺宏(2337)跟華邦電(2344)不也是做Flash的嗎，這裡要澄清一下，這兩間公司做的Flash是所謂的Nor Flash，並不是此篇文章中探討的Nand Flash，它們的飆漲另有原因。）

輪漲特性剛好順應著業界的現況，模組先漲，接著製造，最後設計。目前這些個股都陷入了整理狀態，若要作多者，要觀察南亞科(2408)和威剛(3260)是否能漲過前波高點。南亞科(2408)、威剛(3260)在記憶體族群中屬於指標股的角色，它的漲跌會帶動族群往上或是往下。未來兩者越過前波高點，記憶體族群可望再度迎來輪漲行情。給予作空者的建議會是，找尋被新聞一同帶上來的低度相關個股，搭配著月營收公布不如預期的消息，放空賺取價差。記憶體供給需求正在逐漸收斂，筆者認為不宜長期看空此產業。