Top 5
半導體巨頭 2023 展望,下半年回春?

  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

台積電

台積電的Q4財報,營收年增26.7%至199.3億美金在財測199-207億的低標,毛利率62.2%高過之前財測的61.5%,EPS $1.82美金,以台幣計是年增78%。
以技術平台而言,終端需求疲軟,資料中心HPC也無法免於轉弱,但Q4仍維持成長10%的是HPC和車用電子以及其他,消費性電子、智慧手機和物聯網都衰退。五奈米製程佔比提升至32%,7奈米降至22%。總體7奈米以下製程佔比已達54%。目前6/7奈米因為PC和智慧手機的產業景氣循環產能利用率下滑,但車用需求仍在增加。
預估上半年營收較去年同期下滑4-9%至167-175億,季減14.2%,毛利率預估在53.5%-55.5%,Operating margin預估在41.5-43.5%,都較目前的高檔下滑。長期毛利率預估仍能在53%以上。
但預估下半年在客戶庫存去化告一個段落後會回溫重新成長,全年營收會微幅成長。魏哲家預估整體半導體產業營收會下滑4%,晶圓代工下滑3%,相較起來台積電的狀況還是會優於整體半導體市場。
2023資本支出預計會在320-360億,70% 先進製程,20% 特殊製程,10% 先進封裝。今年的研發費用會成長20%。公司2奈米時程預估仍維持2024風險試產,2025量產。

台積電的海外生產擴張

台積電為了要給客戶提供更能長期信賴的解決方案,包含在製造的地域有更大的靈活性,會根據客戶的需求增加台灣以外的產能。
目前在日本興建特殊製程晶圓廠,採用12/16/22/28奈米製程,計畫2024量產,也正在考慮日本興建第二座廠,並評估在歐洲設立車用晶圓廠。中國南京產也計劃擴展28奈米製程。在美國亞利桑那第一期工程預計在2024生產4奈米,2026年生產3奈米製程。
3奈米已經在第四季末成功量產,客戶對N3的需求大於供給,主要是HPC和智慧型手機客戶,全年會穩步量產,預計會在2023年第三季開始貢獻大量營收,效能、功耗和良率都更好的N3E則在下半年量產,,在全年會貢獻5%上下的營收佔比,營收貢獻比5奈米在第一年量產時高,設計定案數量也是5奈米的兩倍以上。

Samsung

韓國三星電子Q4的財報,營收年減8%至70兆韓元。Operating Profit 下滑69%至4.3兆,創10多年最大跌幅。作為全球最大的記憶體製造商,雖然在Q4商業環境顯著惡化,但三星依舊逆勢維持資本支出,使得產能大於需求壓抑了記憶體價格,用這個方式來擠壓規模更小的競爭對手搶市占。

ASML

荷蘭半導體設備大廠 ASML Q4營收年增29%至64億歐元,毛利率51.5%,EPS $4.6,Q4的bookings是63億,其中34億是EUV,預計2023年營收年增25%以上,23Q1的營收在61-65億高於市場預期的60.7億,毛利率49-50%。

Intel

Intel公布的Q4財報,營收年減28%至140億低於預期的144億,毛利率下滑至43.8%,EPS $0.1也低於預期的 $0.24。PC營收占比最大的Intel受PC消費電子市場需求大幅衰退影響,受創最深 Client computing 營收年減-36%,獲利年減-82%。
就連市佔高達7成的資料中心收入也年減-33%,獲利年減-84%。明顯受到了對手AMD的競爭壓力擠壓,同時企業因應衰退,也削減成本讓資料中心投資的增速放緩。
Intel 想要挑戰台積電的代工事業,規模仍然非常小僅年增30%至3.1億,而且虧損還在擴大。只有Mobileye的自動化駕駛事業營收年增59%,獲利年增71%表現較好,但規模仍是很小的5.6億。
Intel說要延長部分設備的使用壽命從5年延長到8年,這會使得2023的毛利增加。
2023Q1的展望,營收110-115億(市場預期139億),毛利率39%,EPS -0.15都遠低於預期。但重申中期目標是51-53%的毛利率。

NXP 恩智浦

德州儀器

半導體晴雨表之一的大廠德儀(產品廣泛從工業機械設備到汽車、個人電子設備到航太導彈)Q4財報營收年減-3%至46.7億,EPS $2.13 則優於預期。這個結果反映了除汽車市場外所有終端市場都需求疲軟。
以行動支持創作者!付費即可解鎖
本篇內容共 3,385 字,收錄於此專題
贊助創作者百元,就抽 $8,888 紅包與好禮!
開設 IEObserve「國際經濟觀察」的初衷,就是想要發揮自己微小的影響力,提供有別於一般媒體的觀點與選材,能夠用理性判斷事實與吹牛,同時希望能夠透希望我能提供更多有益的資訊、知識或門路,一起看更大的世界,理解商業的趨勢與探索科技前沿潮流,更有效率地持續學習成長。
每天閱讀大量資訊的 IEObserve 國際經濟觀察,為你介紹最新的國際財經、政治與科技趨勢潮流和商業分析,從資本市場國際股市切入,介紹與分析影響世界的巨無霸公司,以及哪些成長飛速的新創與高成長公司,正在悄悄改變世界。適合想獲取最新世界不同產業趨勢與經濟變化相關資訊的好學者。
如果要發表留言,請先登入註冊會員
打造你的創作天地
在這裡尋找共鳴,與方格子的 35 萬格友分享觀點與生活。
領取見面禮
只要設定追蹤作者,即可享有 48小時
Premium 閱讀權限