20210120市場手札

昨日待葉倫的記者會結束之後，市場的態度有較明確的走勢。聽證會重點: 1.財政刺激利大於幣。2.對中國採取強硬立場。3.穩匯率不尋求貶值。4.終將加稅紓困優先。5.環保節能產業重點。看來紓困的水位不小，力求穩經濟，救市場決心不小。美股仍能在上升的趨勢中不變。

就目前各大指數中，科技類股反彈，中小型股的表現也優於大型股。不過，就昨日最強勢的類仍為半導體類股，在需求遠大於產能的情況之下，市場雖有Over booking的情況，但是目前因晶片短缺造能產業工廠停工的事件是前所未見。另一個股則是生技類股，在目前疫情再度惡化的情況之下，生技類股是當紅題材之一。昨日還有一個議題，就是美國是否發徰50年期的公債，再度被提起，而目前美國長短率的利差已被拉大，殖利率曲線的斜率再度變陡。

接下來的1月下旬，看來是相對安全的時期，市場對於未來寬鬆政策，不管在財政政策的增加支出，及相對寬鬆的貨幣政策之下，將會是有一大波段的機會，建議可以把握住此波段。政權交接的初期，拜登政府首要先解決內政及疫情事宜。

此次拜登政府的紓困方案，獲益較大的將會在景氣循環類股。在投資策略上，除了強勢的科技類股持續持有之外，商品原物料類股，金融類股，及未來的第三類產業的服務業的機會，因低基期的情況，更會有不錯的機會，可以好好把握一下。