【台股早報】 鮑爾「不急於降息」 空軍撿到槍？冷靜！底部將現！ 2024.11.15(五)

川普政策對台股的影響

「美國優先」政策的不確定性

川普的「美國優先」政策帶來高度不確定性，影響台灣半導體產業，導致台股連續四天收黑，並面臨季線保衛戰。特別是外資持續以期現貨同步作空，加劇了市場的悲觀情緒。然而，隨著電子業旺季到來，內資仍有機會助力台股反彈，台股的基本面仍具備支撐力。

美股走勢與台股影響

• 聯準會主席鮑威爾表示不急於降息，但消費通膨數據使市場對12月降息保持期待。
• 美股三大指數在川普勝選後創下歷史新高，但費城半導體指數的疲弱表現拖累台股。
• 川普的新政，尤其是高關稅政策和要求半導體大廠增加美國投資，對台積電等科技股帶來挑戰。
• 外資持續賣超台股，期貨空單回升至4萬口以上，顯示市場短期內信心不足。

市場底部支撐顯現

支撐信號

• 外資14日的賣超力道有所減輕，顯示底部有買盤支撐。
• 台積電股價穩住在1,035元，顯現市場對其基本面的信心。
• 輝達（NVIDIA）將於20日公布財報，預期業績大增100%，進一步激勵AI概念股。
• 上市櫃公司第三季財報獲利超過1兆元，優於市場預期，對明年現金股息發放有正面影響。

台股短期反彈條件

• 特斯拉在川普當選後一度飆漲42%，但隨後回跌，顯示川普政策的「極致」效應逐漸消退。
• 韓股近期轉為收紅，也顯示台股具備反彈條件。
• 台股短期支撐點位在22,500點附近，法人預計下週三期指結算後，市場壓力有望減輕，並可能挑戰前波高點23,700點。

投資策略與個股選擇

逢低布局AI半導體供應鏈

• 投資人可在市場震盪回檔時，逢低布局具有成長性和競爭優勢的個股，特別是AI相關的半導體和伺服器供應鏈企業，如台積電和廣達。
• 台灣的AI供應鏈從IC設計、晶圓代工到伺服器代工等具備關鍵優勢，也因此在全球AI熱潮中受益匪淺。
• 科技與AI相關類股與ETF在AI與高股息的雙重利多下，具備良好的投資潛力。

短期市場展望與機會

• 內資如八大公股行庫和投信等仍在積極進場護盤，顯示對台股後市的樂觀看法。
• 年底旺季的到來，法人與集團作帳效應預計將帶動電子業旺季行情，特別是AI伺服器供應鏈在明年初需求逐步放量，支撐相關概念股表現。

潛在風險與資金管理

川普政策風險

• 投資人需留意川普政府的高關稅政策和對科技產業的打壓，這些政策可能影響台灣半導體企業的業績。

外資空單風險

• 外資在期貨市場持續加碼空單，可能使台股短期內保持震盪。

資金管理建議

• 建議保持靈活操作，避免過度集中風險，適度分散資金，降低投資組合風險。

中長線展望與布局建議

AI發展與作帳行情

• 台股中長線多頭趨勢依然存在，AI的持續發展將成為市場焦點，年底的作帳行情和電子業旺季有望成為支撐台股反彈的重要因素。
• 投資人應把握拉回的布局機會，尤其關注AI相關的成長股，以在下一波反彈中取得優勢。