台積電2330法說會 毛利率、營益率再創高｜第二季法說會｜2022年

台積電(2330)表示:「受惠於客戶對於HPC、物聯網、車用電子產品的需求強勁，各項主要財務成績表現均有所成長，根據過去Q1對Q2的財測展望，營收表現如預期成長，毛利率與營業淨利率成長均高於預期。」

【台積電 2330 法說會】

• 法說會日期：2022年07月14日
• 公司報告人：魏哲家 (總裁)

Max整理台積電 2330 法說會重點:

重點一: 台積電在2022年第2季營運表現如何呢？

台積電(2330-TW) Q2單季EPS達9.14元、毛利率59.1%雙率再創新高，超乎市場預期!

• 營收為5,341.4億元，年成長+43.5% (YOY)
• 本期淨利為2,370.3億元，年成長+76.4% (YOY)
• 毛利率為59.1%，年成長+9.1 ppts
• 營業淨利率為49.1%，年成長+10.0 ppts

「台積電(2330)整體財報數據的成長動能來自客戶對HPC、物聯網、車用電子產品的需求強勁。」

台積電(2330)第二季銷售分析

從製程角度來看:

• 5奈米製程(21%)
• 7奈米製程(30%)

先進製程（7奈米以下）的營收達到全季晶圓銷售金額的51%

從技術平台角度來看:

• 高效能運算占比(43%)
• 智慧型手機佔比(38%)
• 物聯網佔比(8%)
• 車用電子佔比(5%)
• 消費電子占比(3%)
• 其他(3%)

總體而言，所有產品較上季均有成長，其中以物聯網 (14%)、車用電子 (14%)與高效能運算 (13%) 三項產品的成長最為明顯。而Q2單季營收181.6億美元(約新台幣5,341.4億元)季成長+8.8%(QoQ)，也再創新高! 達成達成原訂的176億至182億美元目標。

重點二: 台積電對2022年第3季及未來營運展望如何呢？

財務預估基於目前營運假設:

• 台積電(2330)假設平均匯率為29.7元
• 預期Q3合併營收約介於198-206億美金之間
• 預期毛利率在 57.5%~59.5%
• 預期營業利益率47%~49%

台積電表示:「儘管當前受到當前大環境通膨調升了原物料、電費等等成本，但整體來說營運面來算穩定，長期來看毛利率可以維持在53%以上。」

看待下半年產品應用展望:

高效能運算、車用電子的需求仍非常穩定，儘管當前許多公司已進入庫存調整階段，但是來自客戶端的需求仍超越我們目前的產能。我們也預期2022年的成長會達到中三十位數百分比 (以美金計價)。長期來看，受惠於技術領先以及未來高效能運算和5G相關產品的需求，未來數年的年複合成長率可以達到15-20%。

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「法人機構投資人提問Q & A」

• Q1：目前看到未來台積電的財測都非常的強勁，想詢問考慮到下半年與明年上半年的全球庫存都在做調整，台積電是否會因此有所受到影響？

• Q2：在供應鏈狀況仍不確定的環境下，2023的產能在先進製程與成熟製程的產品是否會有所受到衝擊？

• Q3：當前在半導體產業循環中逐漸向下循環的階段，想詢問2023年是否會像15年或是19年當時的狀況一樣？

• Q4：當前台積電對2022年與2023年半導體產業的看法，以及過去的前景預測是否有改變？

• Q5：當前台積電對於當前市場中有許多公司使用項目融資的趨勢看法為何？

關鍵字:台積電、半導體、先進製程、2330、法說會、護國神山

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