2022.10.10 美股盤勢與技術面概況

【2022.10.10 美股整體技術面概況】

*資料截至2022.10.07

美國公布9月失業率下降 仍符合聯準會預測路徑範圍 市場利率預測維持不變 美國9月非農就業人數增加26.3萬人，低於8月的31.5萬人，失業率為3.5%，自8月的3.7%下降0.2%，勞動力參與率小幅下降到62.3%，顯示擴增人力放緩但裁員並未失序，其中以零售業、卡車運輸與傢俱製造業招聘持平或下降，其餘皆上升，並以休閒和酒店業為主要新增就業行業，符合目前在美國將步入消費與假期，季節性擴張與人力需求，維持就業市場與消費活動穩健。（參考：2022.10.06 美股盤勢與技術面概況｜方格子 vocus）

如上週五文章提及，商業活動數據圖預示目前美國就業市場穩健並且超出市場預期的情況，可能符合或優於聯準會對失業率路徑的預期（如下圖），倘若持平3.7%或短暫因假期臨時工朝聘而轉好，短線殖利率市場仍需波動。

然而目前仍在聯準會於9月利率會議釋出的路徑範圍（年底前預計3.8%、兩年內維持4.4%，低於2008年失序前著5%），目前聯準會沒有利率政策預期的操控空間，並且在訊息釋出後，雖短線造成殖利率市場波動，但市場對於利率預測維持自聯準會於9月利率會議後不變（如下圖）：11月升息3碼、12月升息2碼，2023年只有一碼（0.25%）見頂的空間。預計在經濟尚且穩健的週期背景，仍有望抵禦並逐步淡化利率維持高檔的壓力。

市場靜待10/13公布9月通膨數據 天然氣、住宿價格在9月放緩可能暫時止穩通膨增速 美國8月通膨數據年增8.3%，僅比前值8.5%小幅下降，其中市場關注扣除能源與食品的核心通膨數據年增6.3%，高於前值的5.9%。主要以天然氣月增長3.5%推動，其次主要月增長為住宿與醫療服務。9月天然氣價跌逾25%，以及根據地產數據公司Altos Research圖表顯示，截至9/20單戶住宅的租金中位數三周下降接近6月/7月價格，可能有助於9月通膨數據止穩，週五股市的跌幅有望已事先反應。9/30以來油價漲逾15%之上，10月能源商品價格能否維持區間，給予住宿價格下降空間，將決定通膨數據的上行壓力。

上週五(10/7)美股整體技術面約43%不變，其餘技術面下降，位階下降至弱勢，市場分數下降至0，市場仍維持以大型股弱勢震盪，並維持以小盤股相對強勢。 上週五隨著市場公布美國9月失業率數據好於預期，美股整體開低走低，並且資金續流向能源股與油汽商品，午盤過後能源股普遍逢高遇調節賣壓，多數能源股由漲轉跌收低，整體市場尾盤間資金回補跌幅收斂。原油商品則維持強勁，油價維持90美元之上，美元指數回升至112小幅續揚，仍維持9/22以來（9月美國利率會議）的區間震盪。殖利率方面，2年期公債殖利率持穩在4%之上後續揚至4.312%，接近9月美國利率會議後的高點，美股維持以大型股弱勢震盪，小盤股雖單日同步震盪但仍維持位階相對強勢，美國9月失業率優於預期但仍符合聯準會預測路徑範圍，應為單日對訊息的技術性反應，10/10美國哥倫布日（股市維持開市，但連假日可能影響調節資金）並靜待下週10/13通膨數據。

目前在殖利率止穩、美國利率路徑明確下仍有利於中期整理消化資金壓力。預計美國將以2008年失業率失序前的5%為防守線(聯準會預計兩年高位4.4%)，預期兩年內升息路徑(終值4.6%)已達上限。

市場將關注10/14起金融股財報季，穩健投資以獲利成長股、反向，並可關注債券部位，關注各國對美元的干預措施，高風險投資可關注支撐買盤，積極投資人可關注中小型股、強勢股，以短線或區間動態操作。

✅產業方面，單日全板塊技術面下降，其中個股強於標普500指數比重板塊前五名為能源、金融、醫療、消費、工業，並以原物料為主要下降行業，能源股普遍盤中逢高遇調節賣壓，多數能源股由漲轉跌收低，仍維持板塊輪動修正、經濟循環板塊逐步上升現象。

✅題材方面，油汽商品續吸引資金，投機性買盤續流向瑞士信貸股(CS.US)，大麻股票維持強於市場，半導體同市場震盪回落。

✅市值方面，大型股維持弱勢震盪測試支撐、小型股位階維持中性偏強，市值差異表現顯示市場並未完全悲觀。

✅近三日風險殖利率：16.399%，前日16.342%、16.280%，風險殖利率震盪，靜待資金壓力消化。

⭐️訊息方面：

1.美擴大對晶片出口限制與向任何中企出售半導體製造設備；

2.ESPN擴大與DKNG和CZR的體育博彩合作關係；

3.英國通過授予石油和天然氣公司在北海鑽探的新許可證；

4.百事可樂將於今年12月收到特斯拉首批電動半卡車。印尼計劃2023年開始為購買電動車輛提供補貼

5.亞馬遜將投資超10億歐元擴充歐洲電動貨車數量

6.法國多家煉油廠因罷工減產60%以上，政府釋放原油儲備

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