請勿把ETF與ETN混淆~~要買前請想清楚!!
閱讀時間約 2 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
請勿把ETF與ETN混淆~~要買前請想清楚!!
最近有一個ETN很火紅，就是020029，有不少人把它當ETF買。其實，ETF與ETN兩者真的有很大的不同，網路上有很多人分析了，但有的太專業，可能一般人也不容易明白，容我用我所了解的做個淺白說明吧，若有不周之處還請專業人士指教囉。
ETF
假設今天某「投信」成立一個追蹤甲指數的ETF，向大眾募資100億元，投信收到這100億元後，會拿來買該指數成分股，使其盡量符合該指數，但是由於成本、匯率、配息等等因素，所以無法百分之百複製這個指數，因此就會有追蹤誤差。
ETN
假設今天某「證券商」成立一個追蹤甲指數的ETN，向大眾募資100億元，並宣告在10年後，會依照該指數真正的漲跌，將之返還給投資人，券商收到這100億元後，「不一定」會拿來買該指數成分股，而是有權利可以進行各種方式投資，因為券商承諾要依照指數漲跌付錢給投資人，因此該ETN與其追蹤的指數是百分百契合，「不會有追蹤誤差」。
所以，ETN比ETF好的地方在於--跟所追蹤的指數間「沒有追蹤誤差」。
但是，ETF是投信「實際」將資金用在買成分股的股票，而ETN沒有規定券商要使用在哪裡(換言之，券商可以自由運用)，那是券商跟投資人的一個協定，有點像是債券，約定好期滿後給錢，因此，券商的信用就很重要。
如果發行ETF的投信倒閉了，投資人是可以拿回該ETF的成分股或是等值的資金，但是，如果發行ETN的券商倒閉了，投資人是拿不到錢的，因為ETN並沒有擔保品(只以券商的信用為擔保)，並非持有實際資產，而ETF的擔保品就是成分股股票，是持有實際資產的。
再來，ETF沒有期限，ETN是有期限的，通常3~20年，期限到，券商依其追蹤指數還給投資人錢，就是如此!!當然，在期限到之前，是可以在市場上交易的。
特別要注意的是，如果ETN跌到初發行的價格之某個比例，會強制贖回，例如，020029初發行價為5元，跌到1元以下(跌80%)，就強制贖回，以下圖為例可知。而020016初發行價為10元，跌到5元以下(跌50%)，就強制贖回。請思考一下，如果您買了ETN，遇到股災下跌，想愈跌愈買，期待有一天反彈，對不起，沒辦法，因為一旦觸到該ETN的強制贖回價，券商就不玩了，會強制您停損，把錢還給您，講好聽點是券商好心讓您「停損」，但是，您也因此錯過了等待谷底回升的機會。所以，您若是屬於「愈跌愈買，不怕狂跌」的人，買ETF會比較好，因為不會「被停損」，除非該ETF跌到規模很小，必須下市，但一般而言，選擇百億元規模以上，且投資穩健股票的ETF，根本無需煩惱會跌到下市的。
這樣有比較明白了嗎?下次要買之前，請想清楚喔!!
最近有一個ETN很火紅，就是020029，有不少人把它當ETF買。其實，ETF與ETN兩者真的有很大的不同，網路上有很多人分析了，但有的太專業，可能一般人也不容易明白，容我用我所了解的做個淺白說明吧，若有不周之處還請專業人士指教囉。
ETF
假設今天某「投信」成立一個追蹤甲指數的ETF，向大眾募資100億元，投信收到這100億元後，會拿來買該指數成分股，使其盡量符合該指數，但是由於成本、匯率、配息等等因素，所以無法百分之百複製這個指數，因此就會有追蹤誤差。
ETN
假設今天某「證券商」成立一個追蹤甲指數的ETN，向大眾募資100億元，並宣告在10年後，會依照該指數真正的漲跌，將之返還給投資人，券商收到這100億元後，「不一定」會拿來買該指數成分股，而是有權利可以進行各種方式投資，因為券商承諾要依照指數漲跌付錢給投資人，因此該ETN與其追蹤的指數是百分百契合，「不會有追蹤誤差」。
所以，ETN比ETF好的地方在於--跟所追蹤的指數間「沒有追蹤誤差」。
但是，ETF是投信「實際」將資金用在買成分股的股票，而ETN沒有規定券商要使用在哪裡(換言之，券商可以自由運用)，那是券商跟投資人的一個協定，有點像是債券，約定好期滿後給錢，因此，券商的信用就很重要。
如果發行ETF的投信倒閉了，投資人是可以拿回該ETF的成分股或是等值的資金，但是，如果發行ETN的券商倒閉了，投資人是拿不到錢的，因為ETN並沒有擔保品(只以券商的信用為擔保)，並非持有實際資產，而ETF的擔保品就是成分股股票，是持有實際資產的。
再來，ETF沒有期限，ETN是有期限的，通常3~20年，期限到，券商依其追蹤指數還給投資人錢，就是如此!!當然，在期限到之前，是可以在市場上交易的。
特別要注意的是，如果ETN跌到初發行的價格之某個比例，會強制贖回，例如，020029初發行價為5元，跌到1元以下(跌80%)，就強制贖回，以下圖為例可知。而020016初發行價為10元，跌到5元以下(跌50%)，就強制贖回。請思考一下，如果您買了ETN，遇到股災下跌，想愈跌愈買，期待有一天反彈，對不起，沒辦法，因為一旦觸到該ETN的強制贖回價，券商就不玩了，會強制您停損，把錢還給您，講好聽點是券商好心讓您「停損」，但是，您也因此錯過了等待谷底回升的機會。所以，您若是屬於「愈跌愈買，不怕狂跌」的人，買ETF會比較好，因為不會「被停損」，除非該ETF跌到規模很小，必須下市，但一般而言，選擇百億元規模以上，且投資穩健股票的ETF，根本無需煩惱會跌到下市的。
這樣有比較明白了嗎?下次要買之前，請想清楚喔!!
為什麼會看到廣告
370會員
103內容數
這是同名粉專-facebook的「茉園生活隨筆」，在方格子的專題，主要介紹與存股的相關訊息，希望給存股的朋友們參考，也希望大家能持續追蹤我的粉專與關注我的方格子專題喔。
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
ETF核心息收能力如何計算？指數息率計算方法看這邊！
ETF(Exchange-Traded Funds) 是一種投資工具，結合了股票和共同基金的特點。ETF 通常由金融機構發行，在證券交易所上市交易，投資者可以像股票一樣買入和賣出 ETF。它的基本概念包括以下幾點：
投資組合多樣化：ETF 通常持有一籃子股票、債券或其他資產，透過購買 ETF，投資
高股息ETF前一陣子很夯，它的一些相關介紹，上google都有很多，這裡不重複。
今天要跟大家說的是，我們需要對高股息ETF有正確認識。
首先，什麼是ETF，其實ETF跟基金很像，差別在於ETF「通常會」追蹤一檔「指數」，例如00940追蹤特選臺灣價值高息指數。追蹤的意思，就是選取一些股票，讓E
這是一篇介紹ETF的文章，解釋了什麼是ETF以及不同種類的ETF。同時列出了幾種熱門的ETF以及它們的特色。最後提到了ETF的優缺點，並以合適自己的個性及風險為重要。
ETF（Exchange Traded Fund），通常被稱為指數股票型基金。
本文介紹了ETF的優點和缺點，並對近期熱門的00939、00940兩款ETF進行了介紹和比較。透過分析，提供了投資者在選擇ETF時應考慮的因素和風險。
臺股市場最近最熱門的00939、00940申購事件引起了廣泛關注。在投資策略型ETF時，瞭解資金應用和把握投資策略是至關重要的。隨著股市處於高點和融資ETF的增加，投資者需要特別注意ETF的螺旋效應。
經過兩年來的實測，ETF的實際報酬打敗了通膨，當然遠超過定存，給了我很大的信心。
好的ETF跟好的公司來比較，我會選擇ETF，因為可以風散風險，降低波動度。因此只要我認同其指數的邏輯以及其挑選成分股策略，我會開始接受募集中的ETF。
之前就很好奇如何申購募集中的ETF，新的一年有統一、元大以及中
2023年臺股大盤收盤17945點，上漲26.8%。ETF漲幅幾乎都超越大盤，提供投資獲利的另一個管道。對於沒時間投資理財的人來說，ETF往往是一個不錯的選擇。
不管什麼時候，總是有人問我「現在還能買嗎？」尤其是股市大漲之後，很多人低點沒買，就開始著急，然後就會問我這個問題。其實我最難回答這個問題，為什麼？
ETF是甚麼，原文為Exchange Traded Fund，全文翻譯稱為指數股票型基金。
由投信公司發行，並且追蹤、模擬或是複製標的指數。
具有基金以及股票的特色，上市櫃後，可以在初級市場於淨值申購或贖回，也可以在次級市場如股票般買賣。
ETF由其篩選出的成分股組成，根據其選邏輯，買了ETF
ETF核心息收能力如何計算？指數息率計算方法看這邊！
ETF(Exchange-Traded Funds) 是一種投資工具，結合了股票和共同基金的特點。ETF 通常由金融機構發行，在證券交易所上市交易，投資者可以像股票一樣買入和賣出 ETF。它的基本概念包括以下幾點：
投資組合多樣化：ETF 通常持有一籃子股票、債券或其他資產，透過購買 ETF，投資
高股息ETF前一陣子很夯，它的一些相關介紹，上google都有很多，這裡不重複。
今天要跟大家說的是，我們需要對高股息ETF有正確認識。
首先，什麼是ETF，其實ETF跟基金很像，差別在於ETF「通常會」追蹤一檔「指數」，例如00940追蹤特選臺灣價值高息指數。追蹤的意思，就是選取一些股票，讓E
這是一篇介紹ETF的文章，解釋了什麼是ETF以及不同種類的ETF。同時列出了幾種熱門的ETF以及它們的特色。最後提到了ETF的優缺點，並以合適自己的個性及風險為重要。
ETF（Exchange Traded Fund），通常被稱為指數股票型基金。
本文介紹了ETF的優點和缺點，並對近期熱門的00939、00940兩款ETF進行了介紹和比較。透過分析，提供了投資者在選擇ETF時應考慮的因素和風險。
臺股市場最近最熱門的00939、00940申購事件引起了廣泛關注。在投資策略型ETF時，瞭解資金應用和把握投資策略是至關重要的。隨著股市處於高點和融資ETF的增加，投資者需要特別注意ETF的螺旋效應。
經過兩年來的實測，ETF的實際報酬打敗了通膨，當然遠超過定存，給了我很大的信心。
好的ETF跟好的公司來比較，我會選擇ETF，因為可以風散風險，降低波動度。因此只要我認同其指數的邏輯以及其挑選成分股策略，我會開始接受募集中的ETF。
之前就很好奇如何申購募集中的ETF，新的一年有統一、元大以及中
2023年臺股大盤收盤17945點，上漲26.8%。ETF漲幅幾乎都超越大盤，提供投資獲利的另一個管道。對於沒時間投資理財的人來說，ETF往往是一個不錯的選擇。
不管什麼時候，總是有人問我「現在還能買嗎？」尤其是股市大漲之後，很多人低點沒買，就開始著急，然後就會問我這個問題。其實我最難回答這個問題，為什麼？
ETF是甚麼，原文為Exchange Traded Fund，全文翻譯稱為指數股票型基金。
由投信公司發行，並且追蹤、模擬或是複製標的指數。
具有基金以及股票的特色，上市櫃後，可以在初級市場於淨值申購或贖回，也可以在次級市場如股票般買賣。
ETF由其篩選出的成分股組成，根據其選邏輯，買了ETF