【ACY證券】一夜之間全球市場集體爆發，究竟發生了什麼？

從昨晚開始，全球幾乎所有資產價格都出現了毫無預兆的爆發式上漲。除了美元以外，全球各大股市、各國的國債與公司債、貴金屬、能源與基礎金屬等大宗商品以及多數非美貨幣的價格在同一時間大幅度飆升。從技術面來看，不管之前的形態如何，昨天都用一根大陽線突破了所有關鍵阻力，扭轉了熊市的局面。如此強勢的動能一直延續到今天。在早盤時段，澳洲與香港股市相繼高開高走，尤其是恒生科技指數，單單一個上午的漲幅就高達10%。

那麼市場中究竟發生了什麼？自然是我們昨日分析中提到的美國通脹資料。CPI同比報得7.7%，遠低於預期8%和前值8.2%；而核心CPI同比報得6.3%，同樣遠低於預期的6.5%和前值6.6%。 差異巨大的資料無疑向市場發送了一個清晰的訊號——美國通脹已經見頂了。且不論這個訊號是否準確，單說對昨晚市場的影響力就可見一斑。在通脹發佈後，費城聯儲主席哈克表示，美聯儲在加息至4.5%之後需要暫停一下；與此同時，達拉斯聯儲主席洛根也支持放緩加息的速度；而“美聯儲喉舌”華爾街日報記者Nick自然不會旁觀，再次撰文稱美聯儲將在12月份加息50基點。受到這些知名人士的影響，市場對12月份美聯儲加息50基點的預期概率直接從50%飆升至80%，而這種誇張的預期變化正在影響著全球所有的資產，資產市場的短線看漲動能異常的強勁。

然而作為投資者不能盲目開心，需要知道美國通脹為何下滑？從公佈的通脹細分來看，能源的價格已經結束下滑開始上升，9月份阻礙通脹上升的關鍵是二手車價格的下滑。由圖可見，雖然二手車占通脹的比重（Relative Importance）不高，但已經連續兩個月價格呈現加速負增長。與此同時，比重稍高的醫療服務價格首月下滑，同樣拖累整體物價。而比重最大的房租雖然還在增長，但是增速比起上個月有所下滑。整體來看，這樣的一份報告其實無法證實通脹已經見頂，長線投資者不能太過樂觀。但是短線情緒面會利好那些價格受到加息壓制的資產，例如貴金屬與基礎金屬、非必消、地產股、中概股以及非美貨幣。需要注意，科技板塊同樣會受到利好，但同時也有其他消息面利空，不適合追多。

從金屬銅日線圖來看，此前受到國內封鎖以及美國加息影響，商品價格直線俯衝，3個月大跌30%。不過受到近期國內解封傳聞以及昨晚美國通脹的利好，銅價已經突破了關鍵底部頸線8200大關，雙底反轉形態已經成型。考慮到消息面動能較強，交易策略應該採用回踩後看漲為主，支撐位置儘量放在頸線下方，可以關注8000的整數位元大關，以及7800的斐波那契0.618回檔線與底部需求區的共同支撐。

今日關注資料

15:00 德國10月CPI月率終值

15:00 英國三個月GDP月率

15:00 英國9月製造業產出月率

23:00 美國11月密西根大學消費者信心指數

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