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阿福投資週報（2022/12/03）
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投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
❶ 投資洞察：質化分析
台股指數自10/25的12629.48，至12/2收盤的14970.68，已經上漲2341.2點（+18.53%），大盤和個股已漲過一輪，投資人現在會靜下心來評估個股價值。個股分析有兩種方式，量化分析透過財報數字與各種數學方法評估公司的內在價值，質化分析使用非量化的資訊來評估公司，量化分析搭配質化分析運用，才能增強對個股的投資信心，不會因為股價大跌，人云亦云就輕易賣出股票。本週將針對質化分析進行探討。
① 菲利浦．費雪的閒聊法與15項要點
菲利浦．費雪是成長股價值投資策略之父，在《非常潛力股》書中提出挑選優質股的閒聊法與15項要點，主要是調查公司財報和公開訊息外的資訊，藉由跟公司的管理團隊、供應商、競爭者、客戶、離職員工等關係人聊天，取得公司的資訊，確認公司成長潛力，也就是要能正確詢問關鍵問題，著重在公司經營面的策略和執行效率，我們可以視為質化分析的檢查清單。
- 公司的產品或服務，在未來幾年是否可以大幅增加營收?
- 管理階層是否有決心開發具潛力的產品或製程，進一步提升銷售額?
- 公司的研發成果是否帶來優異成效?
- 公司是否擁有好的銷售團隊?
- 公司是否擁有高利潤率?
- 公司採取什麼行動維持或改善利潤率?
- 公司的勞資與人事關係好不好?
- 公司高階主管的關係好不好?
- 公司是否擁有足夠的管理階層可以處理事情?
- 公司的成本分析與會計控制作的好不好?
- 與同業相比，公司的產業競爭地位是否突出?
- 公司是否有短期或長期的獲利前景?
- 公司是否會為了成長大幅增資，以致發行股數增加而損害原持股人的利益?
- 管理階層是否報喜不報憂，諸事不順時三緘其口?
- 管理階層是否具備誠信正直的態度?
② 台股個股投資標竿：台積電的質化分析
台積電是台灣市值最大的上市公司，外資持股比重71.21%（2022/12/01數據），有護國神山的美譽，1987年成立，1994年在台股掛牌上市，不斷地成長茁壯，2022/3Q 巴菲特的波克夏開始投資台積電，2022/12/06 台積電亞歷桑那州晶圓廠上機典禮，美國總統將親自出席，公司經營獲得各界肯定。
就投資人的角度，我們可以使用費雪的十五項要點進行質化分析，瞭解到台積電是一家好公司，我自己除了持有台積電外，也視為台股個股投資標竿，也就是考慮投資台灣其它個股時，可以先和台積電比較孰優孰劣。
❷ 投資組合分析
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我是阿福，一名馬拉松跑者，也熱愛投資，於48歲（2020年）時實現財富自由，擁抱「FIRE」（financial independence, retire early）——亦即「經濟獨立，早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製，但可以傳承，讓你少走一些冤枉路。
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筆者之前寫過一篇文章《台積電要不要賣出的思考點？》，裡面提到我對於台積電的看法，內容略以：
台積電，世界頂級公司，理應持有。
AI發展，台積電佔據關鍵地位。
AI是否站告一段落，看三個指標。(生成式AI是否卡卡的、記憶體營收YoY、導入需求)
個人持有台積電、相關ETF與其他供應鏈，約佔股票
本篇文章主要探討臺積電及另外三檔產業股的股市走向，包括臺積電的漲勢、晶豪科的走勢及營建、金融、櫃買指數的分析。文章分享作者對股市走向的觀察和看法，不涉及具體的買賣建議。
台積電(2330) 於4/18舉辧第一季法說會，會後引發台股大震盪，台股大盤一周跌掉1200點，幾乎所有電子類股都受到波及。由於晶圓製造是所有電子應用的上游，台積電的法說會除了對公司的營運說明之外，也對各下游產業未來的展望，有指路做用。當然，台積電占台股權重極大，對大盤影響甚巨；而且對各電子類股有帶
台積電ADR自四月高點下跌14%；台積電現股同期則下跌9%。台積電帶著科技島(台灣)股巿主要權值股下修。台積電現股會繼續跌嗎! 目前是中期拉回修正的進場點? 亦或是逃命點呢?
相信不少朋友昨天有收到「巴菲特買回台積電」訊息，引發市場、投資人不小波動。湊巧的是，今天台積電股價還真的上漲 2.6%、台股加權指數也上漲 244.24 點、漲幅 1.21%，再創新高，彷彿與這則假訊息相互呼應。
但更要關注的是，到底台股短線上還能續漲嗎？短線有哪些風險指標？長線基本面如何觀察？
雖然台積電股價已來到高點，但基於以下幾個原因,如果考慮長期投資,現在買入並不算太晚:
基本面仍強勁 - 台積電營運表現持續向好,獲利能力穩健,為全球晶片製造龍頭。
供給吃緊加上通膨,預期後市漲勢可期。
股價仍在合理本益比範圍內。
黎明前是布局的好時機。
不過仍需注意外資操作行為和投資風險控
昨天台積電一下漲了30幾塊，想說怎麼回事。原來是營收交出漂亮成績單而且預測2024可成長20%。
記得去年還是前年在FB上說關於台積電我的想法跟楊應超一樣，低於500都要無腦買。當然我不像楊應超過去專業分析師，只是對半導體有一點了解，所以在我看來，如果不想花時間選股的人，應該在當時可以買台積電了(
「1/15-1/19投資日誌」-參與全球指數，獲利不漏接-
昨日台積電公佈法說會，展望超乎預期，帶動台積電大漲6%多~我雖然沒有台積電的股票，但是我有台股全市值的ETF，2024年也將回歸全球指數化投資~
台積電或者蘋果，全球最強企業強漲，我都能夠參與到~2024年主要配置在債券市場還是維持不變
在2024年1月19日，受到台積電法說會呈現的亮眼營收成績，加上比之前外資預測還要更好這樣的落差之下，台積電在當日就跳空大漲，一度把股價拉升到625元（此文在當日盤中時寫成）。這也一吐之前明明大家都很看好，但股價就是沒有反應的怨氣。記得在2023年時，在AI大趨勢持續看好的趨勢下，台積
本文第一部分從半導體產業角度分析台積電、群聯去年營收表現。第二部分從租賃股角度分析中租、裕融去年營收表現。
筆者之前寫過一篇文章《台積電要不要賣出的思考點？》，裡面提到我對於台積電的看法，內容略以：
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本篇文章主要探討臺積電及另外三檔產業股的股市走向，包括臺積電的漲勢、晶豪科的走勢及營建、金融、櫃買指數的分析。文章分享作者對股市走向的觀察和看法，不涉及具體的買賣建議。
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基本面仍強勁 - 台積電營運表現持續向好,獲利能力穩健,為全球晶片製造龍頭。
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