【APPFX】美聯儲會議下修經濟展望並微幅上修利率終點，市場進入迷航
更新於 發佈於 閱讀時間約 5 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
美聯儲周三晚間公佈利率決議，加息兩碼符合市場預期。聲明稿用字沒有改變，意味著12月美聯儲立場與11月相當，皆偏向鷹派，此外聲明中強調利率的調升是一個正在進行式，隱含還有兩次會期加息的可能，FEDWatch聯邦利率期貨於2023年2月加息兩碼的機率快速攀升。而利率點陣圖超出市場預期呈現上移，2023年利率中位數由前值4.625%上移至5.125%，2024年亦由3.875%上移至4.125%，2025年則從2.875%上移至3.125%，當中2023年19位委員中有17位認為至少5.125%，意味著未來利率終點仍有上修的可能性。
而美聯儲FED上修利率預期為會期本次最讓市場意外所在，因目前國際能源價格已經回跌，核心個人消費支出物價指數PCE月增率若維持0.2-0.3%的上漲，年底核心PCE同比應為4.5%，但本次美聯儲基於勞動市場緊俏的表現以及薪資的上漲，整體上修2022年核心PCE年增率同比，由4.5%上修至4.8%，2023年由3.1%上修至3.5%，2024年則由2.3%上修至2.5%，會後記者會主席鮑威爾回复記者針對這點答复時指出，這樣的預測有考慮到前一日消費者物價指數CPI的表現，這暗示了美聯儲FED認為勞動市場吃緊的情況可能讓扣除租金後的服務類通脹還有進一步上行的壓力，這點也符合了記者會中鮑威爾提到許多聯準會官員認為通脹仍有上行風險。
經濟增長GDP方面美聯儲FED下修經濟預測，2023年從1.2%下調至0.5%，2024年從1.7%下調至1.6%，而配合利率終點的調升，意味著聯準會希望透過持續把經濟成長壓抑在潛在經濟成長率以下來緩解僵固性通脹的問題，特別在於薪資不斷攀升的情況。而本次鮑威爾記者會開場首先提及的內容相較過去幾次會期不同，而相對更接近6月會期，針對高通脹對一般民眾的影響做出解釋並承諾美聯儲會持續作為以應對通脹的表現，這點被市場解讀美聯儲希望透過暗示性的方式消弭市場短期對於貨幣政策將轉向的期望。鮑威爾強調，需要持續緊縮的關鍵在於就業市場異常吃緊，通脹的下降需要就業市場降溫。而針對降息作出回應，鮑威爾則提到目前聯準會沒有信心通脹可以回到2%的水平，因此降息仍不在政策考慮的範疇內，且2%的通脹目標也不作調整。
美联储利率决议后美元以及美债殖利率走低，美股多以下跌收市，隐含波动率指数VIX大跌4.66%，由市场反应可知本次利率决议偏向鹰派解读，但衍生性商品以及债券与风险资产不同调的表现也显示了市场呈现迷航状态。且由点阵图2023以及2024年的基准利率作为参考定价来看，美国两年期公债殖利率已呈现偏低的水平，若取中位数来看美国两年期公债殖利率应为于4.5-4.75%之间，显示市场对于美联储点阵图的路径可信度并不高且仍存在质疑。但我们认为未来对于债券定价以及利率路径的调整，通胀数据当然为首重，但劳动市场数据所带来的行情影响力将会逐月上升，而两年期公债殖利率则将逐步贴近合理定价区间，意味着黄金以及风险资产在中期上仍具有修正压力。
与利率敏感性最高的商品仍为黄金，我们认为黄金完成涨幅满足将为整波段行情的句点，而金价能否站稳千八价位则需要欧洲央行利率决议结果作为推动，观察要点在于可见的数月内欧元以及美元的利差能够缩寨，以及欧洲央行对于资产负债表缩减是否将是出更明确具体的时间点，现阶段市场普遍认为将在2023年第一季度启动缩表，但也已较最原先预估的2022年第三季度底启动缩表延后超过一季的时间。黄金在整体美联储释出相对较为鹰派的讯息后回到千八以下，形态上若跌破1784-1788支撑区间则将再度转弱，操作上我们建议静待欧洲央行利率决议，而若金价跌破1784则转为逢高偏空操作为主。
今日關注數據
19:30 瑞士央行公佈利率決議
20:00 瑞士央行新聞發布會
23:00 英國央行公佈利率決議
00:15 歐洲央行公佈利率決議
00:30 美國初請及續領失業金人數變化
00:30 美國零售銷售數據
00:45 歐洲央行新聞發布會
本文內容由第三方提供。APPFX對文中內容的準確性和完整性，不做任何聲明或保證；由第三方的建議，預測或其他信息導致了投資損失，APPFX不承擔任何責任。本文內容不構成任何投資建議，與個人投資目標，財務狀況或需求無關。如有任何疑問，請您諮詢獨立專業的財務或稅務的意見。
追蹤APPFX社群
APPFX Facebook：https://www.facebook.com/appfx.cn/
APPFX Instagram：https://www.instagram.com/appfx_cn/
APPFX Twitter：https://twitter.com/appfx_cn
APPFX YouTube：https://appfx.pse.is/4euafk
為什麼會看到廣告
5會員
81內容數
留言0
查看全部
你可能也想看
Google News 追蹤
/
大家現在出門買東西還會帶錢包嗎
鴨鴨發現自己好像快一個禮拜沒帶錢包出門
還是可以天天買滿買好回家(?
因此為了記錄手機消費跟各種紅利優惠
鴨鴨都會特別注意銀行的App好不好用！
像是介面設計就是會很在意的地方
很多銀行通常會為了要滿足不同客群
會推出很多App讓使用者下載
每次
昨日市場受到AMD、微軟財報激勵，科技、半導體吸引回流的逢低買盤，符合預期，午盤受到聯準會利率決議維持不變，但並對經濟穩健、物價壓力下降的目標表示肯定，激勵午盤整體股、債市與黃金等全面商品表現。
FOMC 聲明較為鴿派，但並未具體說明「9 月降息」，但發表會上鮑爾宣布本次會議也討論了降息議題，認為最早可能在9月降息後，貨幣政策聲明包含了華爾街一直期待的幾項變化(鴿派內容)，利率大幅下降，股價上漲。
⑴就業成長依然強勁，失業率仍較低 → 就業成長放緩，失業率有所上升，但仍處於較低水平
⑵去
Fed 7月FOMC會議結果維持現行利率區間5.25%-5.5%不變，FED主席鮑威爾在會後記者會上證實，只要通膨數據持續放緩，就會啟動降息，從言談顯示多數共識九月可得能性最高，美債市場殖利率立即反應，對Fed利率政策最敏感的2年期公債殖利率下滑2.2個基點至4.337%....
FED主席鮑威爾聽證會上表示，正在密切關注勞動力市場數據變化，如果看到意外的疲軟，將做出適當的因應，近期數據顯示通膨朝著2%目標發展，在FED對通膨持續朝向2%的有更高的信心之前，並不合適進入降息，太早的貨幣寬鬆政策可能會損害目前通膨進展，鮑威爾在聽證會上並未鬆口何時將降息....
聯準會主席鮑爾的最新言論引起市場關注，市場對未來貨幣政策走向產生憂慮。鮑爾強調了美國經濟的韌性以及在降息風險的平衡方面的警告。此外，本週將公佈6月非農就業報告等重要經濟數據，市場將密切關注。蘋果股價迎來歷史新高，而AI類股預計在第三季逐漸出貨，投資者需密切關注市場動態。
【重點前瞻】今晚聚焦5月CPI報告，預計年率繼續維持3.4%，這會先給市場帶來一波震盪。緊接著週四淩晨迎來聯儲局利率決議，預計維持利率不變，但是重點關注聯儲局會否明確9月份降息的必要性，重點聚焦更新的點陣圖看今年內的降息次數以及主席鮑威爾的講話，在透露即將開啟降息的情況下，金融市場可能會迎來...
美國股市在即將公佈的聯邦準備理事會（Fed）未來利率路徑和關鍵通膨報告的影響下，於3月25日暫歇。這是自2024年以來的首次單週最大漲幅稍微拉回。本週五（3月29日）因耶穌受難日休市。
市場資金在FOMC會議結果出爐後重新湧入股市，帶動指數上揚。聯準會（Fed）主席鮑爾透露央行即將放緩資產負債表縮減速度，強化了本年度可能降息三次的預期，並略提長期利率預期。市場反應放緩縮錶速度的消息，專注於FOMC的決定。昨日市場出現短期大幅波動，但資金持續支持，市場仍有望保持多頭走勢。
策和預測大致不變
Fed一如預期將利率維持不變於5.25%至5.5%。最重大的消息是其他地方也不變：今年的降息中位數預測仍維持在4.6%，決策官員仍認為會有三次降息。但比起去年12月的預測，較多委員認為降息將少於此數。
在本周的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上，美國聯邦儲備系統(Federal Reserve)面臨著關鍵決策時刻，儘管預期在貨幣政策前景上可能不會有重大變化。此次會議尤其引人注目，因為它不僅涉及即將公布的利率決策，還包括對經濟預測的更新及對未來幾年利率方向的非官方預期。
/
大家現在出門買東西還會帶錢包嗎
鴨鴨發現自己好像快一個禮拜沒帶錢包出門
還是可以天天買滿買好回家(?
因此為了記錄手機消費跟各種紅利優惠
鴨鴨都會特別注意銀行的App好不好用！
像是介面設計就是會很在意的地方
很多銀行通常會為了要滿足不同客群
會推出很多App讓使用者下載
每次
昨日市場受到AMD、微軟財報激勵，科技、半導體吸引回流的逢低買盤，符合預期，午盤受到聯準會利率決議維持不變，但並對經濟穩健、物價壓力下降的目標表示肯定，激勵午盤整體股、債市與黃金等全面商品表現。
FOMC 聲明較為鴿派，但並未具體說明「9 月降息」，但發表會上鮑爾宣布本次會議也討論了降息議題，認為最早可能在9月降息後，貨幣政策聲明包含了華爾街一直期待的幾項變化(鴿派內容)，利率大幅下降，股價上漲。
⑴就業成長依然強勁，失業率仍較低 → 就業成長放緩，失業率有所上升，但仍處於較低水平
⑵去
Fed 7月FOMC會議結果維持現行利率區間5.25%-5.5%不變，FED主席鮑威爾在會後記者會上證實，只要通膨數據持續放緩，就會啟動降息，從言談顯示多數共識九月可得能性最高，美債市場殖利率立即反應，對Fed利率政策最敏感的2年期公債殖利率下滑2.2個基點至4.337%....
FED主席鮑威爾聽證會上表示，正在密切關注勞動力市場數據變化，如果看到意外的疲軟，將做出適當的因應，近期數據顯示通膨朝著2%目標發展，在FED對通膨持續朝向2%的有更高的信心之前，並不合適進入降息，太早的貨幣寬鬆政策可能會損害目前通膨進展，鮑威爾在聽證會上並未鬆口何時將降息....
聯準會主席鮑爾的最新言論引起市場關注，市場對未來貨幣政策走向產生憂慮。鮑爾強調了美國經濟的韌性以及在降息風險的平衡方面的警告。此外，本週將公佈6月非農就業報告等重要經濟數據，市場將密切關注。蘋果股價迎來歷史新高，而AI類股預計在第三季逐漸出貨，投資者需密切關注市場動態。
【重點前瞻】今晚聚焦5月CPI報告，預計年率繼續維持3.4%，這會先給市場帶來一波震盪。緊接著週四淩晨迎來聯儲局利率決議，預計維持利率不變，但是重點關注聯儲局會否明確9月份降息的必要性，重點聚焦更新的點陣圖看今年內的降息次數以及主席鮑威爾的講話，在透露即將開啟降息的情況下，金融市場可能會迎來...
美國股市在即將公佈的聯邦準備理事會（Fed）未來利率路徑和關鍵通膨報告的影響下，於3月25日暫歇。這是自2024年以來的首次單週最大漲幅稍微拉回。本週五（3月29日）因耶穌受難日休市。
市場資金在FOMC會議結果出爐後重新湧入股市，帶動指數上揚。聯準會（Fed）主席鮑爾透露央行即將放緩資產負債表縮減速度，強化了本年度可能降息三次的預期，並略提長期利率預期。市場反應放緩縮錶速度的消息，專注於FOMC的決定。昨日市場出現短期大幅波動，但資金持續支持，市場仍有望保持多頭走勢。
策和預測大致不變
Fed一如預期將利率維持不變於5.25%至5.5%。最重大的消息是其他地方也不變：今年的降息中位數預測仍維持在4.6%，決策官員仍認為會有三次降息。但比起去年12月的預測，較多委員認為降息將少於此數。
在本周的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上，美國聯邦儲備系統(Federal Reserve)面臨著關鍵決策時刻，儘管預期在貨幣政策前景上可能不會有重大變化。此次會議尤其引人注目，因為它不僅涉及即將公布的利率決策，還包括對經濟預測的更新及對未來幾年利率方向的非官方預期。