2023 現在的臺企銀還能不能存？我的回答是....

近期股市波動越來越大，我認為最好的投資方式是，用長線投資的思維挑選績優的價值股，當因系統性風險造成的殺盤出現，好的個股被錯殺時，後續它們反彈的力度不比成長股差。

選擇臺企銀的理由

1.籌碼－大股東持股、外資

從11月起至今，外資 已買了超過十三萬張

大股東人數變化(%)

400張以上57.52-58.78

1000張以上52.46-53.50

外資15.45-17.51

大戶法人從上半年過熱且基本面還沒跟上，從14塊跌落神壇時就一直增加持股，會跌是因為當時股價過熱，而並非基本面有問題。

2.線圖－均線向上

今年以來加權指數，金融指，臺企銀線圖，可明顯看到上半年金融強勢，但由於壽險股開始暴雷，金融指隨大盤向下轉弱，而幾隻獲利比較穩定，以銀行為主體的金控股或銀行股，幾乎不受大盤影響。

臺企銀更是呈現底底高的型態。

在猛烈升息、大環境不好的情況下，將打壓低殖利率的高成長股的股價表現，避險情緒勢必將帶動資金停泊於高殖利率個股，其中能因升息而受惠的銀行類股，應該最能受到大戶、外資青睞。

3.基本面－升息、利差及後續影響

基本面可看出從第二季開始EPS開始上升

其原因為

營業費用減少

利差擴大

升息會導致利差↑

後續可能產生因景氣下行造成的呆帳，但不太可能馬上發酵，故推測明年上半年仍舊有機會保持0.1~0.12EPS/月。

而下半年，是觀察重點，明年美國可能還會再升息兩次，或許台灣會再跟進半碼，雖然利差可擴大，但因景氣下行造成的未爆彈可能會慢慢浮現。

金融最後一棒棒棒，金融股會再崩盤前先漲一波。

4.體質改善

放貸品質改善，不論是逾放比還是覆蓋率，皆與去年同期相比改善許多。

5.同銀行比較

對比金控股，其實不難發現，銀行為主體的第一金、永豐、合庫或是中信金，

都因為非銀行部門導致獲利未有大幅增長甚至衰退。

第一金、中信金(人壽衰退太多)

永豐金(證券衰退太多)

而其他純銀行，台中銀、高雄銀、彰化銀今年都受惠升息而獲利成長，其中臺企銀更是裡面成績單最亮眼的。

仔細看你會發現，今年銀行部門其實是賺到翻掉的...

順帶一提，玉山跟台新，因財富管理業務、信用卡業務…等占比較高，所以沒有像其他放貸佔比高的銀行有顯著受惠。

6.臺企銀是官股中明年殖利率最高的

目前金控中，第一金、合庫、華南、永豐皆僅有5%左右，而壽險股還不知道配不配的出來呢XD

從盈餘分配率及EPS，預估的明年殖利率快樂表：

臺企銀提報財政部的現金股利配發規劃為0.2，

個人預估明年可能為：

0.2(現金)+0.6~0.65(股票)

保守估計殖利率仍有6~6.5%

分成三等份，再分批投入，

每往下5% 加碼，前波段底部約11.75

(以13元來說跌約10%)

但那時候還未公布10-11月EPS，

10月0.16

11月0.12

在表現超乎預期的情況下，即便遇到大崩盤，個人判斷應不太會破到12元以下，就算有也是給你加碼用的，明年年報、公布盈餘配發後，應會有不錯的報酬率，若因大盤趨勢往下而漲不起來，也可因分批進場而降低虧損，另外明年整年獲利沒意外的話，應該還是能微幅成長。