千萬的生死教訓

開始碎念之前我們先來思考一個情境題。

假設你的面前是一大片地雷區，在地雷區的彼端放著一千萬台幣。

你現在有兩個選擇。

第一、小心翼翼地穿越地雷區，只要沒踩到地雷就能拿到這一千萬。

第二、用上好幾倍的時間繞到地雷區的彼端，安全到手這一千萬。

「Jet，我又不是傻了。當然是選第二個方法啊！」

是阿！雖然得花上幾倍的時間繞路，但總是不必擔心粉身碎骨啊！

那再換一下。

一樣有一大片地雷在你面前。但差別在於地雷區裡會隨意找地方各放置一千萬。只要你沒踩到地雷，你很有機會拿到好幾千萬。

一樣在彼端放一千萬，一樣可以用好幾倍的時間繞過地雷區，安全到達彼端拿走一千萬。

這時候你會怎麼選？

我相信一定有人會說：「我會去接受專業的拆雷訓練，然後仔細觀察地雷的特徵還有各種佈雷的方式。只要我夠小心，一定可以避開地雷！」

或是會有人說：「沒關係，反正頂多炸斷一隻手或一隻腳。只要我做好＂風險控管＂不要死掉，說不定我就能賺到一輩子賺不到的財富！」

這故事聽來覺得很好笑？不，一點都不好笑。因為每天有許多人在金融市場中做著類似性質的事情，只是因為投資人覺得自己有足夠的實力可以面對市場中各式各樣的地雷。

你以為那些一口氣借了好幾千萬去炒股的人，都是沒有腦子的笨蛋嗎？

才怪！在零和投機市場裡，最可怕也最可悲的就是「新手運」了！

如果進了地雷區踩下去的第一步就爆炸，萬幸沒死你也絕無勇氣敢再踏進去一步。更不會設想怎麼去搶裡面的好幾千萬。

如果新手一開始就不斷輸錢，很大機率就會在自信心嚴重受創的狀態下從市場上＂休學＂。當然也就不會有後面想去借錢做投資的心態出現。

所以會走到想借錢撈一票大的，然後一次翻身，應該之前多少都有在市場上贏過錢。所以才會有勇氣想拚一下。

講到這裡就又會帶到＂槓桿＂這件事。

「人沒有辦法控制自己沒有的東西」，這是我一直以來的人生觀。

你可以笑我膽小，但對我來說沒有意義。對我來說，能活下來遠比賭一把會不會被炸死更重要。

所謂的＂人力資本＂也就等於是你還沒能轉換成現金的資本。意思就是你得花上必要的時間跟專業能力才會賺到這些錢。但在變現之前，一切都只是你所想像的。

你以為你在槓桿人力資本，其實是先預支，以後都是要還的。

我知道你會說，「根據物價通膨，現在的債務經過幾十年後就會變薄了！」

但銀行是笨蛋嗎？如果大家都知道要吃【低利率】的豆腐，為什麼銀行還願意把大筆資金放給你去賺，然後自己苦哈哈的賺那些微薄利潤呢？

不要跟我說因為銀行很保守所以不敢套利。對於人心，當然報酬是越高越好。至於專業能力，你我肯定不會是銀行那些精算師的對手。

所以你透過借貸去投資（或投機）在賭的是，「你的未來」。

你認為自己夠格可以在金融市場避開地雷賺到大錢，只是現在缺了點本金。

你認為未來還有幾十年可以慢慢賺錢償還貸款，所以現在先去銀行＂搬＂一些本金是很棒的套利模式。

但誰告訴你地雷區裡只有一種地雷？誰說只會斷你手腳不會取你性命？

我相信大多數人去銀行簽字借錢之前，一定都有先估算過怎麼還款。也一定認為自己未來是還得起這筆錢，所以才敢去簽字撥款。

但絕大部分的人應該沒想過，如果這筆錢全部消失殆盡，那種心理衝擊有多大。

自己能不能扛得過去。

不要說短時間兩、三個禮拜才會影響心理。要是一年內本金少了50%，又有多少人可以好好面對來自家人的壓力。

或許有人會反駁，「很多有錢人也是會用借錢的方式來放大投資報酬啊！那些上市公司用財務槓桿是很正常的！」

嗯，或許你弄錯了什麼。

有錢人或是上市公司有借錢做投資並不是本來沒有這些錢，所以先去銀行借來投資。而是本來就很有錢，只是考量到資金運用效率及機會成本，所以才去銀行借錢做投資。

而大多數一般人是根本就沒錢，想透過借貸的方式幫助自己快速累積資產。

有錢人或上市公司看苗頭不對可以快速還款，一般人遇到＂斷頭＂就真的只能斷頭了。

有錢人或是上市公司的【負債比】是十幾～幾十％，而很多借錢拚翻身的，負債比卻是100~200%，甚至還會更高！

高資產族群借個10~20%就是幾百、上千萬，一般人除非提供抵押品，不然頂多1、2百萬就到頂。

結果承擔更小風險的人，賺到的絕對金額還比你多上許多。搞到最後財富差距是因為還不起錢的人賠上自己未來所造成的。

比起沒錢的時候靠抵押未來人生去換錢，我倒建議你先一點一滴累積起一定的財富規模後再來想借貸投資。

因為你不只有機會可以透過槓桿的方式放大資產，而且你所承擔的波動風險也會小上許多。不必因為一時的劇烈波動導致你得賠上人生。

這才是真正好的負債。

來回到前面的情境題。如果是我，我會怎麼做？

我還是會無視於地雷區中那些隨意安放的【一千萬】，而會選擇繞遠路去安全的得到一千萬。

你可以罵我膽小不求上進，怎麼會放棄翻身致富的好機會。但是現實中的地雷風險有多高，我無法知道。因為如果可以被準確知道，那我不相信地雷區中還有錢會留著等我去拿。

那到底什麼投資是安全的繞遠路方法呢？那肯定就是【指數化投資】啊！

我絕不會告訴你有哪些主動踩雷投資法可以避開地雷，也不會教你怎麼做好「雖然被地雷炸到，但不會死」的風險控管法。

對我來說，最好也最沒有風險的方式就是繞過所有的投資地雷。

然後安全的到達財富自由的彼端。