【樂讀】長期贏家的投資哲學:投資哲學的分類與發展PART1
內容摘要
何謂投資哲學?
對於市場一種連貫的思維方式，說明市場如何運作(有時候是說明如何不運作)，以及你認為投資人行為背後始終存在的各種錯誤。
投資哲學的構成因素:
人性的脆弱 每種投資哲學的背後，都蘊含著對於人類行為的觀點。
本書討論各種投資策略的過程中，處理每種哲學的開端，就會先探討有關該哲學的基礎人類行為假設。
市場效率
投資哲學的第二個構成要素是市場效率或缺乏效率的觀點，這是一套成功哲學必須具備的假設。 戰術與策略 有了一套投資哲學之後，你就可以根據該核心哲學，發展對應的投資策略。
投資哲學的第二個構成要素是市場效率或缺乏效率的觀點，這是一套成功哲學必須具備的假設。 戰術與策略 有了一套投資哲學之後，你就可以根據該核心哲學，發展對應的投資策略。
為何需要投資哲學? 如果沒有投資哲學，你可能只因為別人的推銷或別人最近的成功經驗經常變換策略。
這對於投資組合可能會產生三方面負面影響:
1.缺乏方向感或核心信念，很容易就會成為騙子或偽裝者的獵物，他們都聲稱找到了擊敗市場的神奇策略。
2.策略一旦更改，投資組合也需要進行調整，這會產生交易成本，也可能造成稅金負擔。
3.有些策略確實適用於某些人，但未必適用於你，因為你有自己的目標、風險偏好和個性。 另外投資組合的表現如果不如整體市場，你可能會焦慮，或產生更嚴重的情緒。 擁有堅定的核心信念，你更能夠掌控自己的命運。 你不僅能夠拒絕那些不符合自己核心信念的策略，也能夠根據自己的需要，擬定適當的投資策略。 除此之外，對於各種策略之間的不同與共通之處，你也更能具備宏觀的看法。
小樂說
本文主要分享了【長期贏家的投資哲學】一書中論述投資哲學的定義、構成要素，以及為何需要投資哲學的原因。
個人認為，有了核心的投資哲學，就像一艘船有明確的掌舵方向。 投資人面對紛雜的市場訊息，就不會人云亦云，甚至市場恐慌時仍能保持理性而冷靜的思考。 舉例而言，如果投資人的核心投資哲學是長期持有優質的公司股票， 如果公司遇到倒楣事或短期業績不如預期，導致股價大跌， 這時候就應該思考是否是值得買入加碼的時機， 或者是判斷業績的不如預期很可能繼續影響公司的體質，導致公司走向衰敗。
當然，依據個人的投資哲學可以衍生出許多的投資策略。
至於這些策略有無好壞之別? 關鍵在於我們是否能夠徹底執行，或是遇到問題時能夠進行檢討、調整。 我自己在進行投資的時候，有人問我投資個別股票的策略，通常我都會反問他們的投資哲學或核心價值是什麼?
因為只有確定了其投資哲學，討論投資策略或個別公司的分析才有意義，否則只會淪為雞同鴨講，沒有交集。 至於一旦決定了某種投資哲學是否需要進行調整或改變?
我覺得隨著投資經驗的增加，當然是可以進行調整的。
以股神巴菲特為例，早期他追隨價值投資大師葛拉漢的菸屁股投資策略，其核心理念為找出價值被大幅低估的個股買進，等到其價格回到合理的股價區間再拋售。
可是到了後來，巴菲特也接受了成長股大師費雪以及好友蒙格的理念，了解到便宜買入被低估的公司還不如買進價格合理但是成長潛能巨大的優質公司。
所以投資這件事情，絕對不是一成不變，更重要的是我們的思維有沒有注入新的想法，以形成更完整的投資哲學。
以上針對投資哲學的第一個部分就分享到這邊，下一篇文章，我們將繼續探討投資組合的建構流程與投資哲學的分類。
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在投資的過程中，許多投資者往往會隨著市場波動或追隨短期的市場趨勢而作出決策。這樣的行為不僅缺乏明確的原則，還容易導致不穩定的財務結果。投資並非單純的金錢運作，而是建立在深思熟慮的原則和正確心態上。當投資者缺乏清晰的規劃時，即使是模仿成功投資者的策略，也可能因為不同的市場環境而遭遇失敗。
本文探討指數投資的異例，以及投資者對主動投資的矛盾心理。透過分析日經指數及波克夏海瑟威等情況，討論了要求完美投資方法的投資人所面臨的心理障礙。
本篇文章探討了摩根．豪瑟的著作《致富心態》，重點在於投資理財的觀念及人生哲學，而非傳授具體賺錢技巧。書中提醒讀者不應追隨極端成功的例子，反而應尋找適用於大部分人的成功法則。同時指向人類永無止境的金錢渴望及社會比較所帶來的影響，讓人反思何時才算真正的滿足。此書適合有志於投資理財與自我成長的讀者參考。
這篇文章是有關投資金律的分享，從投資理論、投資歷史、投資心理學和投資產業等四大面相進行探討。文章提供了作者的核心理念，對風險與報酬的關聯性進行了探討，並分享瞭如何平衡債券和股票等重點觀點。此外，文章也提到了投資中的心理偏誤，以及對投資顧問和投資策略的看法。最後，文章還分享了選書的過程和相關閱讀推薦。
投資並非單純的技術操作，更是一場對自我的探索之旅。從道氏理論到技術分析的優缺點，再到風險管理、情緒控制，以及成功之道，每一步都是通往成功交易的必經之路。本文將從道氏理論開始，一路探討投資中的關鍵議題，帶給您深度的投資啟示。
在投資的道路上，成功不僅僅取決於市場的波動，更重要的是投資者的心態和行為。今天我們將深入探討投資心理學，揭示成功的投資者背後的心理學原則，以助您在追求財富的旅程中取得更大的成功。信念、財富觀念、意志力等因素都對投資成功起著至關重要的作用。讓我們一起探索這些關鍵，為實現財富自由的目標做好準備。
本書屬於投資領域中的「價值投資策略」類別，強調通過挑選低估股票和債券，以及把握市場情緒波動，找到投資機會。作者主張價值投資策略，即在市場情緒極端時進行反向操作，找到被低估的投資標的。這些章節涵蓋了作者的投資理念、挑選投資標的的方法以及市場情緒對投資的影響，是一本適合投資者閱讀的書籍。
這篇文章介紹了投資學的三個面向：心理層面、策略制定、公司分析。藉由SWOT分析和5W1H等方法，分享瞭如何克服負面情緒，選擇適合的投資策略。
《投資最重要的事》強調第二層思考的重要性，與市場大眾不同的投資思維。作者提出價值投資、風險控制、反向投資、買進便宜標的等策略，並分析市場週期、情緒影響和預測局限。防禦型投資策略被視為關鍵，同時警惕投資陷阱。作者建議提高α(Alpha)增加價值，以現價判斷進場，追求適當報酬，謹慎對待風險。
在投資的過程中，許多投資者往往會隨著市場波動或追隨短期的市場趨勢而作出決策。這樣的行為不僅缺乏明確的原則，還容易導致不穩定的財務結果。投資並非單純的金錢運作，而是建立在深思熟慮的原則和正確心態上。當投資者缺乏清晰的規劃時，即使是模仿成功投資者的策略，也可能因為不同的市場環境而遭遇失敗。
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