如何搭建具有“正期望值”的交易系統？

高勝率不一定能持續盈利，高盈虧比也不一定會持續盈利，但高期望值一定可以讓你持續盈利。交易策略的期望值計算公式如下： 公式1：敗率=1-勝率 公式2：盈虧比=平均盈利/平均虧損 公式3：期望值=（勝率*平均盈利）-（敗率*平均虧損）

完全隨機波動的市場，無論以何種策略交易，最終的期望值都是零，這是經濟學的定論。股票、期貨、黃金市場是隨機波動的嗎？當然不是！如果是股價是隨機波動，巴菲特何以成為世界首富？索羅斯怎能憑一己之力擊潰英鎊？西蒙斯的大獎章基金又如何能取得非凡成就呢！

在活生生的大師面前，“股價隨機波動”的觀點是幼稚的。但是，我們需要意識到，大師終歸是少數。

股價即便不是隨機波動，也不會存在特別明顯的漲跌規律。想要把握住行情波動的脈絡，要么天賦極高，要么踏實研究。交易策略是交易者的工具，它的意義就像槍之於士兵、筆之於作家、話筒之於歌手。可以持續盈利的交易策略，期望值一定大於零。

那麼，如何搭建正期望值的交易策略呢？

交易系統 - BIAS 乖離率專家系統 - BOLL 布林線專家系統 - CCI CCI專家系統 - DMI 趨向專家系統 - DPSJ 大盤隨機 - KD 隨機指標專家 - KDJ KDJ交易系統 - MA均線專家系統 - MACD MACD專家系統 - MTM MTM動力指標專家系統 - PSYPSY心理線專家系統 - ROC 變動速率 - RSI 相對強弱指標 - VR VR容量比率 - WR 威廉指標專家系統

搭建交易系統其實非常簡單：選一個指標作為入場信號，選一個指標作為離場信號，再選一種加減倉模式（比如均等、金字塔、倒金字塔等等），就可以搭建出一個相對完整的交易策略。但是，這種草草搭建的策略往往不具有長期的正期望值，大部分策略都是負期望值：交易次數越多虧損越多。

搭建正期望值交易策略的關鍵是——發現價格波動的規律，基於規律搭建策略。需要強調的是，規律不是概率：規律每次都會發生，概率則不一定。強行令兩者發生關係的話，可以將規律看作是“極高的”概率。

聞名市場的“美林投資時鐘”“價值投資”“不可能三角”等等，都是市場的規律，他們在相當長的時間裡都不會發生變化。當然，這些規律都只在長周期內發揮作用，短週期則不適用。

存不存在短週期的價格波動規律呢？ 當然存在，但需要交易者仔細觀察才能發現！艾略特發現了行情走勢的5-3波浪走勢規律、查爾斯道發現了股票指數的作用和多指數相互驗證後成功概率更高的規律、達利歐發現了相關度越低的資產組合到一起風險更低的規律。學習別人發現的規律要比自己發現規律更容易，但最終的使用效果往往不盡人意，原因在於極端情況下交易者往往會對學來的東西表示“不信任”。

比如以艾略特波浪理論為基礎搭建的交易策略，在出現連續多筆虧損或者單次巨額虧損後，你還能減持這套策略嗎？

大部分人會選擇放棄！相反，如果是自己發現的規律，並且基於這種規律搭建了屬於自己的交易策略，在極端情況出現時，往往可以做到“充足的信任”。

最後總結，如果你沒有發現價格波動的規律，只是生搬硬套了一些技術指標、形態結構、經典理論，最終的交易結果不會太好。

相反，如果你投入了巨大的精力（或者在不經意間）發現了一段時間內價格波動的規律（比如黃金白銀比價的震盪特徵），並且基於規律搭建了完善的交易系統，就能夠獲得正期望值的交易策略。將主要精力放在發現價格波動規律方面，要比小心翼翼的設定止損止盈標準更加事半功倍。

風險提示、免責條款、特別聲明： 市場有風險，投資需謹慎。以上內容僅代表分析師個人觀點，不構成任何操作建議。請勿將本報告視為唯一參考依據。在不同時期，分析師的觀點可能發生變化，更新內容不會另行通知。

ATFX 是由多家公司共同使用的業務品牌，包括： --AT Global Markets LLC 是位於聖文森特和格林納丁斯的有限責任公司，公司編號為 333 LLC 2020。註冊地址是：1st Floor, First St. Vincent Bank Bldg, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines。 --AT Global Markets (UK) Ltd. 獲英國金融行為監管局 (FCA) 授權並受其監管，FCA 許可證號碼為 760555。註冊地址是：1st Floor, 32 Cornhill, London EC3V 3SG, United Kingdom。 --ATFX Global Markets (CY) Ltd. 獲塞浦路斯證券交易委員會 (CySEC) 授權並受其監管，許可證號碼為 285/15。註冊地址是：159 Leontiou A' Street, Maryvonne Building Office 204, 3022, Limassol, Cyprus。 --AT Global Markets Intl. Ltd. 獲毛里求斯共和國的金融服務委員會 (FSC) 授權並受其監管，許可證號碼為 C118023331。註冊地址是：Suite 207, 2nd Floor, The Catalyst, Silicon Avenue, 40 Cyber​​​​​​city, 72201 Ebène, Republic of Mauritius。如何搭建具有“正期望值”的交易系統？