如何在股市中挑選並判斷一檔有價值的股票

本篇內容如下 1. 如何判斷一檔有價值的股票 2. 如何挑選一檔可以長期投資的股票 3. 中長線價值投資者，需具備的能力 如何判斷一檔有價值的股票，在挑選股票前，需判斷的幾個指標

1. 公司獲利是否穩定，只有穩定獲利的公司，才有辦法持續每一年將獲利投入公司淨值與配發股票股利給股東，切記公司需要是長期有穩定營收，而不是利多消息面或是一個事件讓營收大增

2. 公司穩定配息 ，挑選的公司需要長期都能有穩定配息，如公司長期10年、20年、30年都有持續穩定的配息，就能清楚判斷買到的價格能夠過時間多久後就沒有風險，例如：購買公司淨值22元，股價24元，每年公司能賺1.5元，每年平均配發1元，你剛好買在24元，透過數學加減法就能知道，只需要花1-2年時間就能將購買的成本價格，降低至淨值價格，時間一長持有這檔股票就會漸漸沒有風險

3. 公司淨值不能離股價太遠，當淨值離股價太遠就等於獲利人家已經拿走，風險你來承擔狀況，當資金潮退潮後，你買到的價格就容易被市場修理，淨值就等於公司擁有價值，市值就是市場認定公司價值，白話來說我今天銀行有100萬元定存，你會用200萬元來跟我買這100萬元的定存嗎？

恩！我相信這世界上沒有任何人會做出這種蠢事情，有些人在現實社會中，可能是老闆、上市上櫃主管、企業家、律師、老師..等，在社會地位非常高，但進到股市就像會3歲小朋友一樣，去買飆會長，有討論度的股票，所以會買到淨值30元，股價500元的股票，所以當你要入手買股票前，不可買到股價離淨值太遠的公司，沒有獲利人家已經拿走，風險就是由你來承擔 4. 最好公司有未來題材，例如：鴻海電動車、公司有5年內新領域計畫，公司對於遠景的目標，這些都能帶動公司成長，有助於淨值、股價的提升

如何挑選一檔可以長期投資的股票

第一步查看「公司損益表、資產負債表、現金流量表、股東權益表」

第二步查看「歷年財報中的細項，了解公司本業、業外獲利的組成項目，公司旗下有哪些子公司，子公司獲利情況、公司在產業界競爭力如何」

第三步定期每月、每季、每年聽，每月觀看營收狀況、每季聽法說會與每季營收狀況、每年股東會公司目標進度，透過法說會、股東會去驗證經營團隊所設定的目標與誠信

股本及股東權益

再挑選一檔股票時，依照最基本的公司資料去做查看，可先挑選大型權值股，最好這檔公司是偏穩健型，股價因某一些原因又被低估，所以一開始我會先看公司的股本及股東權益，因為如果股本太小公司很容易被某一些主力就控制住了，股價波動劇烈，流動性相對不好，我也會看股東權益，看公司的保留盈餘有多少，公司是不是有足夠的錢，因為是基本的價值，所以還不去考慮庫存，現金，應收帳款，應付帳款，客戶，土地廠房，設備…等，因為一開始是選股，還不需要看這麼細，如果一開始的五點不滿足，基本上是不需要再往更深去看。

公司歷年的股息

暸解公司的股本及股東權益後，接下來需要暸解公司歷年的股息，股息就如上面說的股息就是能判斷需要花多久時間去化解風險以及每年可以領到多少股票殖利率，最差的情況需要抱多少年可以遠離風險，所以此部分將會放在第二的判斷點

公司的毛利率、營利率，稅後盈餘、淨值

看完歷年股息後，接下來是看公司基本的經營能力，毛利率，營利率，稅後盈餘及淨值，稍微看一下這歷年的經營趨勢，看一下公司淨值有多少，每年可以賺多少，這一點可以簡單的評估出公司之前的競爭力如何，因為目前是基本評估階段，當基本的符合後，才會更深的看公司產業面，組織架構，競爭力，看公司未來還能賺幾年，這幾年獲利會不會減少。

公司歷年的股價

看完歷年公司經營能力後，這時要透過歷年股價去看市場投資人，外資群願意給公司多少的價格，因為你單純看基本面，你看不出該個股中投資人的心態，透過歷年的股價，可以看出獲利對股價的關係。

三大法人持股比例

最後再看一下三大法人歷年持有該公司的比例，看一下三大法人的心態如何，持股的水位如何，是不是有機會增加更高的持股水位或是持有到某一個水準時這檔就偏主力控制股。

以上資料在「台灣股市資訊網」中都可以查詢得到，現在資訊非常的發達，只要上網都能找到公司的詳細資訊，只要將以上資訊詳細閱讀與判斷，就能在股市中找到好的投資標的，切記有些時後不一定能找到有價值的投資標的，需要透過時間慢慢去尋找與等待，不要為了急著進入股票市場，隨便分析後就買進，好的價值投資人都需要經的起時間考驗

中長線價值投資者，需具備的能力

中長線價值投資，所需具備三要素：「基本面，產業面，自我心理面」 基本面就是公司營運能力、獲利能力、是否有穩定配息，產業面指公司在該產業中的競爭力，公司是否能在產業領域中持續的獲利賺錢，最後也是最重要的自我心理面，許多專業會計師、分析師、記帳師，研究基本面、產業面都非常厲害，因為他們可以很深入去理解財報，但最終還是都會在股市中賠錢，主要原因在自我心理面，因為當你要中長線價值投資，所需要時間可能是5年、7年、10年、20年甚至50年，但在這過程中股價一定會上上下下，如果你自我心理面不夠健全，當股價漲一波，小跌一波，又突然上漲一波，就有可能將手上持有股票賣掉，因為你會覺得只要這樣低買高賣就可以賺到價差，為什麼需要長期抱著不動像個笨蛋一樣，但最終你需要買回的成本就是在股價高點了，這也是主力外資群常用的手法，讓許多原本要長期投資的投資人，最終變成投機甚至根本去股市中送錢，所以自我心面健全非常重要，也是許多人在股市中做不到的事情！ 政府、券商都不希望投資者有「基準點」的概念，也不希望投資者買了股票就都不動，因為投資者只需要不停買賣，政府、券商就能收取手續費與交易稅，不管投資者今天在股市中是賺錢還是賠錢，都需要繳手續費與交易稅，交易的越是頻繁繳的政府與券商繳得錢就越多，2021年總稅收達到2兆8,450億元，較預算目標數超徵逾4,000億元，受惠營利事業所得稅、證券交易稅、營業稅等稅收大豐收，2021年總稅收和超徵數都寫下歷史新紀錄；2021全年稅收規模，年增率18.6%，則創下近32年來最高，稅額較2020年成長4,463億元，也創史上單年成長稅額的最高紀錄，大家2023年應該都有領到6000元的普發現金，這6000元就是來自於2021年稅收大增，所以要感謝短線客貢獻給我們6000元紅包，沒有他們不停短線交易政府就無法賺取交易稅，我們就無法取得6000元普發現金

但不代表這些短線客都有賺錢，統計2022年當沖交易金額約23.1兆元，占台股成交金額約38.8%，當沖客2022年其實賠掉了304.38億元，所以你在股市中沒有過人之處，想要短線賺錢比登天還要難，因為短線投機八要素：「籌碼面，技術面，消息面，法人心理面、散戶心理面，自我心理面，紀律，資金配置」，如過你認為中長線價值投資所需具備技能都難了，你絕對不可能在短線中獲利，只會成為韭菜

馬克的股市觀察日記