如何了解股票的價值？股市真規則 | 90
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投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
1.價值投資核心
買股票=買公司，長期股票價，不擇時，專注於基本面
1.1.準備功課：充分了解公司
1.2.選擇股票：持續強大公司
1.3.安全邊際：買的便宜
1.4.長期持有：耐心、堅持
1.5.何時賣出：自我判斷錯誤、價值變差(公司基本面變壞)、價格變高(股價漲太高)、發現更好投資機會
2.基本面分析
2.1.競爭優勢：核心優勢、護城河
產品差異(優勢產品、APPL)、品牌優勢(認同感、KO)、低成本(大規模、生產流程)、客戶轉化成本高(ISRG)、競爭避雷(專利、網絡效應、持續時間)
2.2.財務報表：
盈利能力：自由現金流(分紅、回購股票，大於銷售5%)、淨利潤(>15%)、淨收益率(>15%)、總資產收益率(6~7%)
2.3.管理運營、行業狀況：
穩定、成長
3.股票估值
3.1.現金流折現法：
利率、時間(複雜、困難)，估值結果打折扣(好的：打8折、差的：打6折)
3.2.市盈率：
穩定公司>>PEG
3.3.市淨率：
重資產、盈行
與自我歷史比較、與同行業比較
4.行業分析
4.1.醫藥：
新藥研發、注意醫療政策
4.2.消費：
市場份額、自由現金流、品牌、創新
4.3.銀行：
利息差、中介服務；風險管理：信用、流動性、利率；
資本基礎、淨資產收入(15~20%)、管理效率(營業花費低)、豐厚收入以及結構
總結：
深入了解投資標的、留有安全邊際空間、長期持續的學習
Ref
1. https://www.youtube.com/watch?v=EEU3hzGkAsI
2. https://www.books.com.tw/products/0010761861
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隨著理財資訊的普及，越來越多台灣人不再將資產侷限於台股，而是將視野拓展到國際市場。特別是美國市場，其豐富的理財選擇，讓不少人開始思考將資金配置於海外市場的可能性。
然而，要參與美國市場並不只是盲目跟隨標的這麼簡單，而是需要策略和方式，尤其對新手而言，除了選股以外還會遇到語言、開戶流程、Ap
從事長期投資或是價值投資，最重要的是個股的基本分析，不管是選股或是進出時機點的掌握，都離不開基本分析。而基本分析最關鍵有二件事，包括營收展望及獲利結構分析，今天要探討第二部份：公司的獲利結構分析和掌握。
接續前文：【價值選股】個股基本分析最重要的二件事 - 1 | 價值成長股的伊甸園 (vocus
從事長期投資或是價值投資，最重要的是個股的基本分析，不管是選股或是進出時機點的掌握，都離不開基本分析。而基本分析最關鍵的二件事，則是：
公司未來的營收展望及脈動分析；
公司的獲利結構分析和掌握。
當你對一家公司有深入的研究和瞭解，就能初步掌握它的營收脈動（當然一定有一些公司的資訊不透明，或者其
本文章講述瞭如何用基本面投資前需要思考的問題，以及基本面投資的核心觀念與挑選股票的方法。作者分享了基本面投資的考量要點和投資策略，並指出基本面投資的難處所在。
藉由對基本面的實質評價，對實質價值有強烈的覺察。
找出所屬的產業類別
產業類別對於股價估值會有很大的影響，穩定的傳統產業未來成長性低，估值(本益比)通常偏低，具有成長爆發力的新興產業(AI)，本益比通常較高，甚至於高到不合乎常理的本夢比(本益比>100倍)
找出想要投資的產業類別，或者
熟悉的朋友都知道，老牛的投資策略擅長以基本面做切入，技術面、籌碼面則是輔助選股，在選股的過程就是不斷找出具有價值的績優股。
何謂有價值？簡單來說就是股價低於公司應有的估值，通常基本面訴求過去的財務變化，來判斷當前或未來的趨勢，是否仍有投資空間。
這篇文章分享了投資者在買賣股票時，應該怎麼從公司財報判斷是否值得投資的幾個重要指標，包括每股盈餘、現金流量、應收帳款和現金股利。文章提到，除了從財報中瞭解公司的營運狀況，也分享了一個網站能夠查到相關的財報資訊。這對於投資新手來說是一個很好的參考資料。
瞭解為什麼買股票有利？銀行利率低、股票選擇多樣性、投資快速變現，以及如何賺取利潤，短期、中期和長期投資的適宜與優勢，新手如何開始買賣股票等相關內容。
價值分析
公司的價值取決於盈餘--未來盈餘的折現。未來無人可知，但以歷年來的績效加上行業景氣的預測來得出一個預估未來盈餘的預估值，而推估出公司合理的價值，。
所以找出：
一、 股價便宜（至少合理價）、報酬率要夠。
二、 經營有方、管理者值得信賴、誠信、有能力的人經營的好公司。
三、
價值投資的第一優選，當然是[價值成長股]，它有穩個的價值和配息做保護，同時又有廣大成長的空間，是一個[保底+未來紅利]的優質投資標的。
但價值成長股仍有個小缺憾，就是它在中短期內的股息殖利率會比較低，如果有投資人依賴股息支應生活開銷，就無法全數選擇價值成長股。此時，為了提高整體投資部位的殖利率，就
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一、 股價便宜（至少合理價）、報酬率要夠。
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三、
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