如何了解股票的價值?股市真規則 | 90

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  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
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1.價值投資核心

買股票=買公司,長期股票價,不擇時,專注於基本面
1.1.準備功課:充分了解公司
1.2.選擇股票:持續強大公司
1.3.安全邊際:買的便宜
1.4.長期持有:耐心、堅持
1.5.何時賣出:自我判斷錯誤、價值變差(公司基本面變壞)、價格變高(股價漲太高)、發現更好投資機會


2.基本面分析

2.1.競爭優勢:核心優勢、護城河

產品差異(優勢產品、APPL)、品牌優勢(認同感、KO)、低成本(大規模、生產流程)、客戶轉化成本高(ISRG)、競爭避雷(專利、網絡效應、持續時間)


2.2.財務報表:

盈利能力:自由現金流(分紅、回購股票,大於銷售5%)、淨利潤(>15%)、淨收益率(>15%)、總資產收益率(6~7%)


2.3.管理運營、行業狀況:

穩定、成長


3.股票估值

3.1.現金流折現法:

利率、時間(複雜、困難),估值結果打折扣(好的:打8折、差的:打6折)

3.2.市盈率:

穩定公司>>PEG

3.3.市淨率:

重資產、盈行
與自我歷史比較、與同行業比較


4.行業分析

4.1.醫藥:

新藥研發、注意醫療政策

4.2.消費:

市場份額、自由現金流、品牌、創新

4.3.銀行:

利息差、中介服務;風險管理:信用、流動性、利率;
資本基礎、淨資產收入(15~20%)、管理效率(營業花費低)、豐厚收入以及結構


總結:

深入了解投資標的、留有安全邊際空間、長期持續的學習


Ref

1. https://www.youtube.com/watch?v=EEU3hzGkAsI
2. https://www.books.com.tw/products/0010761861


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