最大幅度分析法 | Part 4 MAE-Profit/Loss Chart失效情形

前一篇文章針對改善策略最大虧損著手，提出了停損點(Stop Loss, SL)的概念，但現實中的策略之MAE-Profit/Loss Chart分布圖並非都是呈現理想的鐘形或完整的單峰型態。

本篇文章主要針對一些無法使用Profit/Loss累計圖直接設定停損點的例子進行討論。

由Part3關於停損點的設立，我們可以初步將回測的數據點做成交易損益-最大回測圖(Profit/Loss-MAE Chart)，並藉由交易損益累計圖找出比較好的停損點。

但是在真實狀況中，很可能我們設立了一個策略，他會呈現高報酬但伴隨高風險，或是使用較敏感的進出場條件進行交易，使得交易呈現小賺小賠，但中間經歷較大回檔等狀況。

這類情況跟理想的鐘形分布不同，我們沒有辦法很簡單的切出最適合的停損點，所以這時候就需要更深入的分析。

本篇文的重點在於導入了新概念，『MAE累計圖』。

MAE累計圖是將回測數據點的MAE進行分析，得到新的分布圖，以此來切出停損點，應對真實情況。

對於想設計交易策略，或是正在設計交易策略的朋友們來說，有一點非常重要，

在進行策略回測時，不要一口氣將回測區間拉太長，否則會因為包含太多市場波動，造成MAE累計圖呈現多峰的態勢，這樣會造成分析的難度。

假如在進行策略回測遇到這樣的狀況，不妨縮小回測區間，先從得到單純的單峰形式分析，修改後在進行更長的時間回測，了解策略在不同情況下的適應能力。

或者是，將勝手交易(Win Trade)與敗手交易(Lose Trade)分開統計，以得到更純粹的分布圖，降低分析的難度。

例外狀況

TYPE1：半峰左偏

Profit/Loss累計圖半峰左偏

1.趨勢策略中，因為持有時間變化大，走勢假如經歷盤整區間時，會呈現低勝率、高風險之回測結果。

2.策略特性為：(1)趨勢交易期望得到高獲利(High Profit)、低回檔(Low MAE)，但有可能因為判斷錯誤而造成高虧損(High Loss)、高回檔(High MAE)。(2)盤整區間常吃到回檔以及停損，出現較高回檔(High MAE)、虧損(Loss)情形。

3.假如做Profit/Loss累計圖，會出現大部分交易都聚集在左側的盤整賠錢交易，由一分位數(Q1)或二分位數(Q2)切出停損點，切出的停損點太高，無法有效改善交易獲利。

TYPE2：狹峰

Profit/Loss累計圖狹峰

1.趨勢交易中，當策略的訊號參數設定太過敏感，會造成頻繁交易，且承擔風險較高。

2.策略特性為：雖然策略賺賠少(Low Profit/Loss)，但過程中遭遇的回檔可能很高(High MAE)。

3.假如做Profit/Loss累計圖，會出現大部分交易都聚集在x=0左右的小賺小賠交易，由一分位數(Q1)或二分位數(Q2)切出停損點，切出的停損點太低，無法有效改善交易獲利。

要解決上述問題，就要導入MAE累計圖(上面兩個例子的MAE-Profit/Loss Chart左側圖)，他是以圖上述據點對Y軸進行累計，得到分布圖，經由MAE累計圖重新訂出四分位數，就可以再優化停損點的位置。

MAE累積圖型態：

而MAE累積圖也會因不同的策略特性呈現4種型態，前面3種型態為較單純的型態，第4種型態為實際交易把回測週期拉大後常遇到的型態。