20230721 市場手札

美股在昨日的市場呈現財報不如預期的反應，科技類股出現大幅的修正。類股方面在公用事業；醫療保建；能源；消費防禦型及金融類股的表現較佳，在於市場風險偏好變為保守及防禦型。跌幅較大的來自於消費循環；科技及通訊網路類股。但主因為於昨日台積電及特斯拉財報數據並不符合市場的期待，對於未來的展望相對保守。所股價的修正就相當劇烈。

就台積電的財報顯現出，產品線中除了AI一馬當先，持續成長外，其他產品線受到景氣的影響並不小。或許仍需要一到兩季的時間來落底。此次的財報季是測試目前資金的態度，看來資金對於財報的數據相當小心，態度上偏保守，不如過去樂觀的氛圍。就目前最有題材性的AI的標的物，在財報利多之下也出現獲利了結的行為，表示此次的波段行情有可能會告一段落。

過去兩天的市場修正，以趨勢的判斷並還没有充分的理由，不過，類股輪動的情況是相當明顯，資金避險外需求外，在科技類股股價相對偏高的情況之下，資金尋找低點的類股也在昨天有所反應。就中長線的部份，此次AI題材類股若有回檔修正，也是提供一個不錯的機會點。畢竟中長期成長的因子是值得大家關注的。新的科技技術對於未來帶來多少產值與也是不可小噓。

交易策略上，小心此次的修正反應，需要觀察資金對利多與利空的反應，是有小題大作還是反應冷淡，屆時可以判斷市場偏好，及是否造成趨勢的改變，這樣的情況將有可能決定第三季的行為模式。目前建議小心風險控管，短線上動作需敏捷，中長線需觀察財報的反應，屆時則可能找機會進場。未來兩週將會是呈大幅震盪的價格行為，若是無法理解，就回到上一層來判斷趨勢變化則會較有所本。