20230627 市場手札

本週原以為最大的變數在於週末俄羅斯的瓦格納政變的戲碼，没想到不到24小時就已經落幕，目前對普丁雖然是虛驚一場，未來政局變化則是有待觀察，能源價格並没有受到太大的影響，尤其在週一市場開市時，該事件已經結束了，對資本市場而言不如對於未來升息的量及市場估值的調整，影響來的嚴重。

近日來的AI標的物皆受到資金抽離的情況，一則漲多就是利空，另外則是短線籌碼已亂，大股東出現抛貨情況，所以該相關標的物皆出現弱勢走勢。目前仍然維時相對強勢的類股在於建築相關類股，建商；地產開發商及相關服務產業。美國近月來的新屋庫存出現了許久以來的新低，數量約100萬間左右，在目前房租居高不下，可能再調漲的情況之下，房屋的需求就有很明顯的支撐。

美股很明顯在今年以來的開年低點，在升息及通膨的背景之下，納斯逹克與S&P500指數仍然維持多頭走勢，道瓊指數則相對是呈大區間的橫盤整理。接近第二季末，大手投行卻紛紛喊出目前市場太貴，價格偏離過多，所以資金回流到漲幅較小與小型類股的標的物。出現類股輪動的機會。所以接來的指數可能出現階段性的修正與調整，強勢類股也有相同的現象，但以上這些標的物若没有出現趨勢扭轉的情況，就不用擔心強勢類股的效用消失。

就目前來看，未來有機會進入一段整理調整時期，這段時間的內，資產類的輪動會相當快，短線交易當然有機會，不過節奏加速的情況之下，獲利區間不宜設太寬。未來觀察重點在於，資金流向及強勢指標是否能維持。以上兩項將會造成整理的時間長短及幅度大小有關，屆時就看半年報結算後的7月是否會另有生機。