【聰明投資系列 9 】最完整資產配置回測工具大公開： Portfolio Visualizer 6 大重點一次看夠！
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- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
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(文章於 2024 / 6 /25 更新)
你投資時會不會常會有這個問題：
「市場上股票、ETF 這麼多，我該怎麼安排，才能配置出符合我期望報酬的投資組合？」
當你讀完 Mr. S 前面幾篇聰明投資的系列文後，了解完各種常見的美股台股ETF，也學會怎麼篩選 ETF 了，準備要大展身手之前，你可能就會遇到上面那個煩惱。
隨便舉例來說，若你想配置出一個年化 10% 的穩健組合，你東湊西湊拼在一起之後，真的知道自己選的靠譜嗎？
你去市場買菜都不一定會亂買，投資當然也不能亂買，對吧？
因為到最後，投資是為了幫助你完成財務目標，達成夢想的重要工具麻！
這時你可能就會好奇，到底該怎麼辦呢？
我在這邊就跟你佛心分享一個超實用且「免費」的投資回測工具：Portfolio Visualizer ！
你可以利用這個網站幫你回測過去幾年投資組合的數據，讓你能夠配出最適合你的投資組合，豐富的數據幫助你不管對誰都可以說清楚，講明白！不過網站今年進行了大更新，有些功能被調整了，所以我將文章也依據新的網站做了一個更新。
這篇文章會跟你分享使用回測工具的三個好處，以及怎麼使用這個網站的 6 大重點，幫助你能夠盡快的上手！
連結：https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio
趕緊閱讀下去吧！
使用資產配置回測工具的3個好處
1) 協助評估投資策略
股票回測工具可以幫助你利用歷史數據來測試和評估不同的投資策略。讓你能夠不用實際承擔盈虧的情況下去找到最適合你的策略，讓你有可靠的數據來支持你所要執行的策略。
看你是要比較單筆投入還是定期定額哪個績效比較好，或是測試不同比例股債配的回測結果，都可以透過這個網站解答你的疑問。
2) 評估投資組合的風險
這個網站的回測工具可以協助你評估投資組合的風險，它會分享回測後的各種風險指標，如標準差、最大回撤、最好最差年的表現、市場相關係數等，幫助你可以更好地了解你的投資組合在特定區間內表現的情況。讓你可以大略知道這樣的投資組合經過時間的歷練會有怎樣的面貌。
讓你能夠順利在達成財務目標的情況下又不會承擔太大的風險。例如你想要組合出股債配 70/30 的投資組合，你就可以利用這個網站去做各種股票及 ETF 的搭配與組合。
而不是拍一拍腦袋在那邊猜，承擔不必要的風險，到時候配錯就糟糕了！
3) 建立對持股的自信
回測工具最棒的一點就是可以幫助建立自信心！而這份自信是來自於數據的支持，讓你相信自己能夠根據數據來下出更正確的投資決策。因為通過對過去數據的回測，你可以看到不同策略的實際表現，並對這些策略的潛在回報和風險有更清晰的認識。
這使你能夠更有自信地執行您的投資決策，並更好地理解未來投資組合可能面臨的情況。
了解回測工具的 3 個好處之後，等不及了嗎？就讓我們趕快實際操作吧！
首先進到網站後，點擊”Backtest portfolio”
圖片來源：Portfolio Visualizer
① 調整回測資訊
PS：只想單純測績效的可以跳過這步)
一般通常只是單純測試資產配置績效的投資人不必特別在這邊去做一個輸入跟調整，除非你想更深入的研究才需要做。
圖片來源：Portfolio Visualizer
我這邊說明一下主要的幾個調整項目：
圖片來源：Portfolio Visualizer
👉 Start Year & End Year (可調整回測的區間)
- 一般會希望回測區間越長越好，這樣你可以得到更準確的資訊。不過想要測試特定區間的投資人可以在這邊調整回測的區間。
👉Include YTD (是否包含今年以來的績效)
- 可在這選擇要不要加進今年以來的績效表現
👉Initial Amounts(投入資金)
- 在這邊輸入你的初始資金。
👉 Cash Flow & Contribution Amounts & Contribution Frequency 設定定期投入或者定期取款
- 這邊你可以設定定期定額投入或者取出的金額，並調整你定期定額的頻率。
👉選擇再平衡的頻率 (Rebalancing)
- 選擇是否對投資組合定期再平衡，有每年、每半年、每季跟每月的選擇，一般選每年或每半年就好。
② 輸入回測股票代碼
「Setting」 弄好後，右邊就是 「Porfolio Assets 」選擇股號做資產配置的地方，其中有項是對標基準(Benchmark Ticker)，一般建議不用選。這適合喜歡跟大盤「比較」，並且想要擊敗大盤的投資宅 。
圖片來源：Portfolio Visualizer
從網站稍微往下滑就會看到要資產配置的地方。請直接在 Assets 1 - 10 裡面的框框輸入「股票代碼」，現金的話是 CASHUS，如果想要增加更多股票代碼，可以在按”more”。
代碼輸入完後，請在 Portfolio #1 - 3 欄位裡面輸入你要回測比較的持股比例。一般我會在這裡測試各種股債搭配的比例。
圖片來源：Portfolio Visualizer
輸入完後，在最下方點擊 “Analyze Portfolio” 就可以進行分析了！
③ 檢視資產配置回測的數據分析
接著我們就來檢視一下回測的分析，新網站的呈現方式跟以往有些不同，首先會先看到第一種組合的圓餅圖配置，讓你透過圖像一目瞭然。
圖片來源：Portfolio Visualizer
接著它會列出最重要的 4 個關鍵數字。
圖片來源：Portfolio Visualizer
從左至右分別為
👉 Portfolio Return (投資組合年化報酬率)
列出這個投資組合平均年化報酬率是多少，像組合一就是 18.6%
👉 Benchmark Relative (相對基準指數報酬率)
投資組合能夠超越(或是落後)大盤的相對程度，例如組合一就是超越大盤 6.1%，組合三就是落後大盤 4.3%。
👉Standard Deviation (標準差波動度)
一般情況下波動百分比越少越好，比較好的情況是年化複合成長率大於標準差。波動度代表什麼意思呢？例如報酬率 10% 標準差 8% 就是代表在 68% 的情況下你獲得的報酬率會在 10% 加減 8% 之間，在 95%情況下會在 10% 加減 16% 之間
👉 Drawdown (最大跌幅)
依照自己所能承受的風險，建議通常落在 10 - 30%之間就好，太超過就代表風險太高，之後反彈回來所要花的力氣也比較多。組合一在回測區間內，最大下跌幅度為 22.3%
另外想提醒的是，通常回測的區間會受限於某些股票代碼成立的年份，比如你其中一支是3年前才成立，你的回測結果就只會有3年，這點要注意一下。
當你在網站繼續往下滑時，就會看到全部投資組合的績效總結 (Performance Summary)
圖片來源：Portfolio Visualizer
讓我來說說幾個主要重點指標：
👉CAGR (年化複合成長率)
- 這是最重要的數值，這要能夠符合達成財務目標的理想區間，如果你不知道適合自己的區間在哪，可以參考這篇文章。通常一般情況下 8% - 12% 之間就已經足夠了。
👉 Standard Deviation (標準差波動度)
- 剛剛有提過，可以參考上面的敘述。就是你的投資組合上漲下跌的波動程度。
👉Best & Worst Year (最好與最壞的一年)
- 這個是指回測區間，上漲最多以及下跌最多的一年。
👉Max Drawdown(最大下跌幅度)
- 剛剛有提過，可以參考上面的敘述。
👉Sharpe Ratio (夏普值)
- 這是衡量一個組合 CP 值高不高的一個比率，也就是判定投資組合能夠在承擔越小的波動下，追求更高的報酬。通常要接近 1 ，或超過 1 是最好。
👉Portfolio Growth 圖(資產成長)
- 當你再往下滑一點就會看到資產成長圖，幫助你更直觀的觀察是否這個持股組合長期是向上成長的。
圖片來源：Portfolio Visualizer
👉Annual Returns 圖 (年度報酬)
圖片來源：Portfolio Visualizer
接著來看年度報酬圖，這圖是給投資人觀察每年上漲下跌的情況，來評估是否有太誇張的現象，建議觀察虧損的年份，看是否虧損頻率太頻繁，以及年度虧損的程度自己可不可以接受。
剛剛我們看的是 Summary 的部分，繼續往下滑，可以發現還有幾個地方很有趣。
④ Annual Returned (年度報酬細項)
在 Annual Returns 細項這邊，你就可以看到你的投資組合過去每年回測的報酬率以及各種標的的變化，幫助你大概知道，當你持有這些標的時，你的資產每年是如何成長的。
圖片來源：Portfolio Visualizer
另外你所選的個股每年報酬率也都一目瞭然，有資料控的投資人看到這頁時應該會很興奮，對吧？
⑤ Drawdown (下跌程度)
再繼續下滑，就可以看到 Drawdown ，看一下每年的下跌情況。這個圖會更讓你直觀地看出你的投資組合每年遇到下跌時，下跌的程度會是怎樣。
圖片來源：Portfolio Visualizer
⑥ Rolling Return (滾動式報酬)
滾動式報酬不是叫你人要在螢幕前面滾動才會產生報酬(喂～) 而是讓你知道當你在任何時點持有這項資產組合時，隨著持有年份增加，你的長期報酬率會是一個怎樣的狀況。通常會看至少 3 - 5 年以上才比較合適。通常第一年都會有紅字，但是持有越長期，正報酬的機率就越高。
圖片來源：Portfolio Visualizer
這網站還有蠻多篇幅在探討 Active Return (相對於大盤的報酬分析)，但是這比較是專業投資人需要看的，像你我一樣的一般投資人，只需要看懂這篇文章所分享的資訊就很足夠了。
結語
當然你通常不會一次就已經調整到位，你一直都可以回到最上面，針對某個比例去做調整，或者是新增/刪點某個代碼，只要再按一次”Analyze Portfolio” 就可以立刻更新數據囉！
建議你每當有重大資產配置比例要調整或測試時，就可以進到這個網站來做回測，藉此得到清楚的數據支持。讓你能夠「有所本」的配置，而不是「恩…我感覺這樣配比較好」的配置。
這篇文章，我們分享了回測工具的 3 個好處：協助評估投資策略、投資組合的風險並建立投資人對持股的自信，接著實際帶你了解一次 Portfolio Visualizer 網站的 6 大重點，希望能夠幫助你在資產配置時，能夠找到最適合自己又能幫助自己完成夢想的夢幻組合喔！
連結：https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio
若有問題的話，歡迎留言給我，我如果能夠解答就會盡力回答你的問題囉！
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