台股 ETF 該存 00692 還是 0050？這 3 個理由讓我選擇 00692！

更新於 2025/03/20發佈於 2025/03/20閱讀時間約 11 分鐘

講到存股，5 年以前，我們許多人第一個想到不是存 0050 就是 0056，

而這幾年高股息ETF 盛行，許多人紛紛改存 009XX 系列，

假如你是剛準備要存股，想找 0050 之外的其他選擇，甚至想找看有沒有兼具成長性與配息的 ETF ，那麼或許可以參考這支富邦公司治理 100 ，代號 00692 。

這集我會跟你分享 00692 的基本介紹、指數篩選的規則、它的過去績效與風險、選擇 00692 的 3 個理由等等。

00692 基本介紹

這支由富邦投信發行的 ETF 00692，成立於 2017 年，追蹤「臺灣公司治理 100 指數」，持有 100 家公司。

00692 跟0050 不同是在於 00692 帶有主動選股的成分在，除了依據公司治理評鑑結果，還使用財務指標篩選出成分股。不過股價走勢高度類似 0050。對於想被動投資的人沒有太大的影響。

00692 目前資產規模約 320 億台幣，股價約 42 元，是相對好入手的價格，雖然現在不論是定期定額，或是單買零股都很方便，不會被高股價所拘束，但對於目標是存 XXX 張的投資人，有個股價相對低的存股標的，對於達成目標會有比較強的心理激勵。

至於每年的持有成本費用率，00692 為 0.18%，原本比 0050 的 0.42% 便宜一半，但是0050 今年大幅調降管理費，目前費用率約 0.11%，反超 00692。所以 00692 在費用率這點失去了優勢。

00692 殖利率以往約 6 %，不過在 2024 年一輪大漲後，目前的殖利率已經降到約 2% 左右。不過比 0050 還是好一點點。

那麼，

00692 的 100 檔成分股是怎麼選出來的？接下來告訴你！

簡單介紹一下指數篩選的規則，主要有三個步驟：流動性、公司治理評鑑以及財務指標。

上市公司最近 1 年公司治理評鑑結果前 20% 的股票。

每股淨值：最近 1 年底的每股淨值不得低於面額。
稅後淨利及營收成長率：將符合上述條件之公司，分別以最近 1 年稅後淨利及營收成長率進行排名，並將個別排名加總後，由小至大排序選取前100 檔成分股。若排名加總有相同者，則以每股淨值高者優先。

我覺得這樣的篩選是相對中性，而且入選 100 家，可以比較分散性持有各種公司。畢竟公司治理評鑑是沒有針對特定產業去做篩選的。

圖片來源：M平方

台灣市場產業分布不均，雖然 00692 持有 100 家公司，但台積電的影響力依然巨大。

當初我買進 00692 時，台積電佔比 38%，沒想到一年後，竟飆升至 50%！這代表00692 幾乎是「成也台積，敗也台積」。而在 0050 中，台積電的佔比更是突破 56%！

如果你想透過 ETF 分散投資，卻又選擇全市場型 ETF，那麼幾乎無法迴避台積電的影響。

再看看 00692 vs. 0050 的前十大持股，其實高度重疊，只是比重略有不同：台積電、聯發科、鴻海、富邦金、台達電、廣達、中華電……這些龍頭股，兩檔 ETF 幾乎都囊括在內。

換句話說，00692 只是稍微不同比例的 0050，但在台灣市場，終究還是難逃台積電的影響！

再來說一下投資人最關心的績效，00692 從過去 7 年成立以來繳出相當不錯的成績，總報酬高達 206%！其中獲利來自資本利得約 6 成，來自配息約 4 成。

反觀 0050 獲利組成約是 7 成來自資本利得，3 成來自配息。

圖片來源：M平方

而這樣的績效換算成年化報酬的話，因為 00692 成立未滿 10 年，因此採用 5 年年化績效，00692 約有 21%，與0050 相當。而在風險相關的指標方面，00692 標準差 18.36%，比起 0050 的 20.84% 少了一點。顯示出風險是比較分散的。

圖片來源：M平方

而代表風險報酬率 CP 值的夏普指標則是達到 0.89，與 0050 相當，都是相當不錯的數據。而最大下跌程度至於期間最大跌幅則是都差不多，大約 34%，跟0050 的36% 差沒多少。

所以持有 00692 基本上就是避免掉了個別公司風險，而承擔了市場風險。

圖片來源：M平方

雖然 00692 和 0050 的績效長期幾乎一致，但 2025 年初，0050 祭出兩大殺手鐧：

坦白說，這兩檔 ETF 差異已經縮小，如果你正在考慮要存哪一支，其實兩支都不錯。

不過，如果你想找「稍微」比 0050 好一點的理由，00692 仍有幾項優勢：

市場覆蓋更廣：涵蓋 100 檔股票，比 0050 的 50 檔更多，讓更多中小型企業被納入，增加市場代表性。但台積電仍佔 50%，影響力依然巨大。
持股風險更分散：00692 採用公司治理評鑑與財務篩選，相比 0050，更能納入財務穩健的公司。因此，風險指標（標準差 18.36% vs. 20.84%）也略優於 0050，整體波動稍低。
配息殖利率較高：00692 過去平均殖利率約 6%，略優於 0050 的 4%，雖然殖利率不是 ETF 最關鍵的考量，但多拿點現金流總是不錯。