筆記-股癌-地震的影響、特斯拉、目前美股持股-24.04.06

筆記-股癌-地震的影響、特斯拉、目前美股持股-24.04.06

*外國朋友覺得台灣地震危險，但其實台灣的防災做的很好。

*地震對台灣廠商的影響:

晶圓廠的先進製程、高階DRAM都是滿載生產，地震會造成產線中斷、有壞片要直接丟掉。

--記憶體廠丟掉的壞片數量多，過往每一次發生天災人禍導致記憶體廠造成影響，後續都會對記憶體廠看起都是好事，

例如美光的3D堆疊DRAM主要在台灣生產，地震導致產線停擺、美光暫停Q2記憶體報價、三星 海力士也跟進不報價，預期合約價會往上拉，現貨價目前沒影響，但之後可能也會提高，

預期產能可能從原先100%、地震後降為70-80%、之後再慢慢提升。

--台積電的先進封裝也有受到影響，但公告說整體的影響不大，且只是短期的影響，加上還有保險的保護。

--對於邏輯晶圓廠、面板廠的影響都不大。目前幾乎都有做到地震7級的防震。

*不用太在意股市短線大跌的故事，重點在個股的長期趨勢。

*週四美股大跌，可能原因:

1.美國布林肯表態相挺烏克蘭加入北約，會讓普丁緊張、會做出一些嚇阻的動作；且目前歐洲在馬克宏表態之後，北約會變得更團結，可能讓歐洲的地緣政治衝突升溫。

2.Fed官員表示今年不會降息，因為今年經濟不錯、通膨還高，

聯準會的鷹派表態其實不是第一次，但這一次的時間點 剛好遇到市場下跌。

--短線這些故事都不算太重要，重點看股市價格的變化。

--過去一段時間，已經有看到價格漲不上去的現象，例如AI的領頭羊 輝達 價格就上不去，

這時候會比較小心，手上還是有持股、但槓桿會去掉(前陣子就把槓桿降了)。

--如果後續下跌，反而會有合理股價可以買。

*新故事=機器人，自從輝達發表機器人設計平台與運算晶片之後(輝達的產品要做機器人的大腦)，

機器人概念股開始漲，例如所羅門大漲(因為LOGO有出現在輝達的發表會上)，但熟悉所羅門的朋友也不清楚機器人相關的業績貢獻有多少。

--特斯拉的Optimus、輝達的GR00T、再到最近彭博報導蘋果放棄電動車之後  要改作機器人，

人型機器人是後續值得關注的趨勢。

--台灣廠商 直接有做人型機器人的不多，但可能有零件間接打入供應鏈。

--老牌的工業電腦廠，即使公司保守地說沒有做到輝達機器人業務，但還是被市場覺得就是有做到，

這不一定表示市場是錯的，因為有可能是公司目前只專注在做本業，例如機器手臂、視覺辨識、判斷產線良率的設備、鏡頭、輪軸，然而這些產品說不定未來可以用在人型機器人平台上，突然就變成機器人概念股了，可能公司在第一時間也不知道。

*人型機器人，屬於中長線的題材，真正發酵的時間點在24Q4之後。

--現階段的題材還是以供應鏈復甦、AI為主軸。

*特斯拉，Q1的銷量很差，但跟同業相比 不算特別差，比亞迪Q1衰退幅度更大，特斯拉重回銷量排行冠軍，

--且特斯拉的Q1數據還有受到德國工廠有人放火、供應鏈生產配置進行調整的影響。

*目前投資特斯拉的重點也不在電動車銷量，而是FSD、Robotaxi、機器人等有機會爆衝的題材。

--特斯拉的銷量數據，透過市場的專家會議，有很多人都會提前知道。

*特斯拉的FSD V12表現很好，幾乎都是正面評價，很像真正的人類駕駛。

--特斯拉的FSD訂閱方案，可以讓初次使用者以較低價格使用，會更有意願嘗試。

--FSD的訂閱方案如果可以成功推行，之後就會看到高毛利的訂閱收入，顯著貢獻EPS，

如果未來加入Robotaxi業績貢獻量又更大(不過這一塊還非常久)。

--特斯拉的人型機器人，優勢是特斯拉工廠可以直接導入生產線使用，不用完全依賴消費端的需求。

--機器人推出之後，就可以推升特斯拉的整體估值水準。

*主委的美股持股: ODM，DELL、CLS；記憶體廠，PSTG、NetApp、美光，

這些持股目前漲高後有減碼。

目前考慮加碼的股票: 特斯拉，輝達的快樂好朋友(VRT、Fabrinet、Amphenol)

--Fabrinet(FN)做光通訊。